生物醫藥行業:國產創新力量逐步崛起,多個產品重磅數據發布
2019年ASCO(AmericanSocietyofClinicalOncology,美國臨床腫瘤學會)將于2019年5月31日至6月4日在美國芝加哥舉行,多數在大會上報告的臨床研究已經在線發布摘要。此文我們摘錄了國內企業部分在研產品的臨床試驗結果情況供大家參考。
煤炭行業:行業平穩情緒回暖,資本運作預期升溫
行業近況:兩會之后供給開始恢復,下游電力需求偏弱,鋼焦需求回暖,庫存處于正常水平,煤炭價格向下窄幅波動,煤企業績展望穩定。
非銀行金融行業:科創板推出及二級市場明朗化催化短期行情
證券:近期,受中美貿易摩擦影響,二級市場震蕩加大。券商作為高貝塔板塊,波動更大。目前板塊整體估值為1.5倍。從業績上來看,券商業績環比下降,同比增加,自營業績變動更大,連續2個月二級市場的調整,預計券商業績二季度承壓。長期來看,科創板是現階段資本市場改革的試驗田,也會重塑行業生態、集中度、盈利模式。金融開放是大勢所趨,券商打造差異化的競爭優勢是必然選擇。短期來看,刺激券商板塊的催化劑有科創板推出超出預期和二級市場行情明朗化。個股上,因近期券商波動主要受宏觀環境的影響,建議關注中小券商。
醫藥生物行業:逢低布局高景氣度細分領域優質個股
我們認為,盡管短期市場受到外圍不確定因素影響較大,但長期看利好A股長期持續向好的內在邏輯未發生明顯改變:經濟結構向創新轉型、資本市場制度化建設以及海外資金對A股持續青睞等。
通信行業:華為被美方列入“實體名單”,中國5G牌照有望提前發放
行業觀點:上周,美國商務部發布聲明稱,將華為及其附屬公司列入管制“實體名單”。這表示華為無法在未經美國政府允許下,從美國公司購買零件和軟件。目前谷歌已暫停與華為的部分合作,包括硬件、軟件和技術服務的轉讓,將對華為海外的智能手機業務造成影響。
輕工:預計家居行業迎來全年業績低點,造紙持續承壓,包裝保持平穩
造紙行業由于需求平淡及行業龍頭企業價格同盟松動導致18年Q4以來紙價下跌,19年Q1紙價相對低位,木漿成本因為庫存原因,企業仍在使用高價庫存木漿,工業紙企業盈利大幅回落,生活用紙細分子行業業績保持平穩。家居行業2018年以來面臨地產下行和競爭加劇的雙重壓力,預計Q1單季度承壓,預計Q1將迎來全年業績低點。印刷包裝和文娛板塊業績穩中有升,細分子行業龍頭表現明顯優于行業整體,建議關注各細分領域競爭優勢明晰的龍頭企業。
房地產行業:預收賬款創新高,杠桿率持續降低
我們選取申萬房地產板塊中的140家公司,分析18年年報及19年一季報的相關數據,總結上市房企的相關財務情況。另外,選取10家A股上市公司中銷售排名TOP30的大中型房企,作為10家大中型房企進行著重分析,這10家包括:萬科A、保利地產、招商蛇口、新城控股、中南建設、金地集團、華夏幸福、金科股份、陽光城、藍光發展。
能源行業:2019年湖北省總用電量預計增加6%
【煤炭】需求端,淡季背景下沿海電廠日耗煤繼續回落,庫存周環比上漲至1543.9萬噸,電廠庫存較高疊加日耗較低,下游補庫意愿相對較差。供給端,主產地安監嚴格疊加但煤管票緊張,產能釋放相對平緩。進口煤方面,印尼煤受齋月影響煤礦產量有所回落,澳洲煤進口量則受運費及匯率上行影響有所下降,因此煤價趨勢性上漲仍需等待5月中下旬電廠為迎峰度夏而開展的補庫。焦炭方面,近期多地焦企發起第二輪提漲,落實情況尚可。
稀有金屬行業:緬甸+關稅+需求共振,輕重稀土有望聯動,高端磁材增長可期
事件:美國對華2000億美元加征關稅至25%,財務部網站發布國務院關稅稅則委員會決定,自2019年6月1日0時起,對原產于美國的部分進口商品提高加征關稅稅率。
紡織服裝行業:新增推薦夢潔股份,持續業績拐點型公司及行業成長股
2月份紡織服裝行業社零數據增長1.8%,數據不高,但在我們預期之內。2019年Q1仍處于觸底過程。原因系:2018年同期基數高。17年冬季及18年春季天氣冷,銷售旺,但18年第四季度及19年春季的銷售旺季天氣不冷,且天氣冷時處于打折季,所以會影響服裝公司的整體收入。認為行業中公司第一季度處于邊際向上改善的過程,且這一過程將會持續,對行業持看多觀點。 我們認為目前行業基本面邊際向上,市場風險偏好提高、賺錢效應顯現,建議關注業績拐點型公司,以及成長風格個股及子行業,以及估值較低的行業龍頭。
銀行業:經濟轉暖初現,積極關注行業估值修復
行業指數表現同步滬深300指數,個股普漲。由于3月金融經濟數據出現轉暖跡象,近期銀行估值相應有所修復。3月13日至4月16日,滬深300指數上漲8.80%,銀行指數上漲8.72%。在行業橫向比較中,銀行表現較前兩個月明顯改善。在29個行業指數中,銀行指數位居第10位。基本面較好的股份行、城商行與國有行漲幅較大,農商行表現相對落后。推薦組合中,寧行、招行、建行、上海銀行表現較好。
電子行業:又聞歌韻尚悠揚,TWS耳機系列研究之二
為何TWS耳機能迅速引爆市場?2016年藍牙技術聯盟在倫敦正式發布了最新的藍牙5.0技術標準。官方表示,全新藍牙5.0標準在性能上將遠超藍牙4.2LE版本,包括在有效傳輸距離上將是4.2LE版本的4倍。
交通運輸行業:通達系3月快遞量高增,份額加速集中
行情回顧:本周交運指數上漲1.64%,滬深300指數上漲3.31%,跑輸1.67%,排名第19/29。交運子板塊中機場板塊漲幅第一(7.09%),公交板塊跌幅第一(-0.65%)。交運板塊漲幅前五的個股為飛馬國際(31.65%)、鹽田港(12.39%)、德新交運(10.60%)、歐浦智網(10.04%)、上海機場(9.53%);跌幅前五的是富臨運業(-14.86%)、新寧物流(-9.31%)、暢聯股份(-8.56%)、上海雅仕(-5.89%)、長江投資(-5.84%)。
