機械設備行業:機械行業2018年年報及2019Q1總結,利潤觸底反轉,頭部效應顯著
核心組合:三一重工、浙江鼎力、恒立液壓、先導智能、杰瑞股份、伊之密、諾力股份、百利科技、中金環境
證券行業:市場對業績環比下滑已有預期,同比漲幅將逐月走高
投資要點:截至2019年5月8日,我們統計范圍內的21家上市券商4月實現凈利潤47億元,同比增長46%,環比下降58%。4月業績環比下滑,但市場已有預期,業績的同比漲幅仍將逐月走高。
化工行業:關注農藥,染料,聚酯等子行業,原油市場再現地緣擾動
(1)江蘇省為我國重要的精細化工生產地區,江蘇省化工企業環境安全隱患排查專項行動預計將對染料、顏料、農藥、食品添加劑等子行業供給端造成一定的影響。(2)年初以來PX價格持續下跌,PTA與聚酯供需格局較好,價差持續拉大,我們預計PTA與聚酯環節生產利潤將保持當前高位。(3)成長方面,關注未來發展前景廣闊的新材料領域,例如集成電路電子化學品、OLED顯示材料、尾氣催化材料、鋰電材料、彈性體材料等。
電子行業:存儲價格持續下滑,英特爾、海力士相繼調整戰略
上周行情回顧。上周,費城半導體指數下跌0.69%,臺灣電子指數下跌0.95%,申萬電子指數下跌5.47%,在所有申萬行業中,申萬電子指數漲跌幅排名第8。從細分板塊來看,上周申萬電子各主題板塊全部下跌。上周電子板塊中,204家公司上漲,25家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有博通集成(+45.49%)、海航科技(+15.78%)、科力遠(+13.29%)、領益智造(+10.10%)、好利來(+10.06%)。
建筑材料行業:水泥引領行業,業績持續靚麗
2018年我們重點覆蓋建材行業上市公司業績實現穩健增長,合計實現營業收入合計5328億元,同比增長32%;實現歸母凈利潤合計618億元,同比增長58%;行業毛利率為30.47%,同比增加1.59個百分點;凈利率為11.60%,同比增長1.92個百分點。
快遞行業:申通業務量增速居首,通達系顯著超越行業增速,持續推薦通達系快遞
快遞行業公布2月數據:業務量:春節錯峰影響,2月業務量27.6億件,增速38.7%,1-2月累計增速21.9%。單票收入:2月為12.7元,同比下降12.8%,環比增加1.76%。1-2月累計值13.0元,同比下降1.2%。收入:2月收入350.2億元,同比增長21%。1-2月累計完成947億元,同比增長20.3%。行業集中度:CR8指數81.3,環比上升0.1pct,同比提升1.5pct。
環保及公用事業行業:綠色金融支持工業環保
綠色金融支持工業環保。工信部、國開行發布《關于加快推進工業節能與綠色發展的通知》,將充分借助綠色金融措施,以長江經濟帶、京津冀及周邊地區、長三角地區、汾渭平原等地區為重點,大力支持工業節能降耗。
糖酒會專題:春糖反饋正面,經銷商信心提升,基本面向好,繼續看多白酒板塊
白酒板塊:建投食品團隊前往成都參加春季糖酒會,組織多場經銷商及廠商交流,參加各項論壇會議。整體感受,各家公司和渠道普遍反饋動銷情況好于去年中秋國慶旺季,信心較元旦前普遍回升,重點品牌批價,如茅臺、五糧液等批價也較春節前回升明顯。消費升級背景下,龍頭企業動銷仍好于行業,渠道仍有擴容潛力帶動銷量持續增長,行業景氣度在消費者結構較12年明顯轉變的情況下得到延續,周期仍可看更長。
醫藥生物行業膠囊內鏡行業:技術進步+政策驅動,行業潛在市場空間巨大
膠囊內鏡解決傳統腸胃內鏡檢查痛點,產品涉及多技術領域,行業壁壘較高。我國是消化道疾病的高發地區,但是由于傳統腸胃鏡侵入的檢查方式給患者帶來較大的痛苦,患者積極性不高,膠囊內鏡因為無痛無創的特性解決了這個難題,同時還具有安全有效、診斷準確性高、且操作簡易等優勢。同時,膠囊內鏡是一個技術密集型行業,涉及電子元器件(包括芯片)、儀器儀表、機械制造、生物化學、材料等多領域,對技術創新和產品研發能力要求極高,行業壁壘較高。
公用事業行業:用電需求良好,3月份用電量增速升至7.5%
3月用電量增速為7.5%,保持上升態勢l電力:3月用電量增速為7.5%,保持上升態勢;超全年平均預期5.5%用電量:3月份全社會用電量5732億千瓦時,同比增長7.5%;用電量同比增速保持上升態勢:1月增速為3.0%,2月上升至7.2%,3月繼續上升至7.5%。1-3月份,全國全社會用電量16795億千瓦時,同比增長5.5%。
食品飲料行業:CPI上行超預期,食品飲料再迎配置機會
本周專題:CPI上行超預期,食品飲料再迎配置機會根據光大宏觀組的判斷,在基準情形下,CPI預計分別在二季度和今年年度有望達到2.6%-2.7%的高點,全年中樞或在2.3%,為近5年以來最高水平。
鋼鐵行業:鋼鐵股補漲,關注四條主線-分紅、礦石、特鋼轉型
上周鋼鐵板塊周漲幅達到9%以上,位于全行業第一。昨日申萬鋼鐵指數漲幅達到4.3%,漲幅再次領先全行業。
文化傳媒行業:精選業績穩健的優質白馬,關注《復聯4》投資機會
全球錄制音樂收入增長9.7%虎牙第一季度月活達1.238億,同比增長超30%任天堂手游2019年Q1營收8500萬美元360游戲與Wargaming將啟動戰略合作2022年杭州亞運會舉辦時間和競賽項目公布,電子競技未入圍l 上市公司重要公告人民網:與控股股東簽署審讀協議,設立人民日報健康科技有限公司吉比特:2018年公司實現營收16.55億元,同比增長14.91%;
房地產行業:一線城市成交量回升,三四月小陽春行情繼續
市場表現:本周申萬房地產板塊收于4619.89點,累計上漲0.09%,同期上證綜指下跌0.43%,深證成指累計上漲0.28%,滬深300上漲1.01%;行業橫向對比來看,房地產板塊上漲0.09%,位列中游。
