電子行業:堅定看好MLCC超景氣周期
受益于行業供需格局優化,MLCC目前處于景氣周期中:(1)智能手機硬件升級、汽車電子、電動車蓬勃發展,MLCC下游需求旺盛,(2)日本等主要供應商采取保守產能擴張策略以及舊產能切換導致供給端產能緊張。根據目前全球大廠新增MLCC新投產能的釋放節奏(擴產周期3-4個季度)估算,我們保守預計此輪行業景氣周期持續到2019年Q1。
油氣裝備與服務行業:美宣布退出伊朗核協議,美油突破70美元大關,戰略看好油服,力推杰瑞股份等
當地時間8日,美國總統特朗普在白宮宣布美國退出伊核協議,并將重新開始對伊朗實行嚴厲的經濟制裁。受此事件影響,國際油價上漲約2%,其中,ICE布油盤中突破76美元/桶,美油突破70美元/桶!
教育行業:中公教育借殼亞夏汽車,職教培訓龍頭或登陸A股
中公教育擬借殼亞夏汽車(002607.SZ)。交易方案分為三大部分:(1)重大資產置換:上市公司亞夏汽車擬將除保留資產以外的全部資產與負債作為置出資產,與李永新等11名交易對方持有的中公教育100%股權中的等值部分進行資產置換。
旅游行業:五一期間全國實現旅游收入872億元
五一期間,全國共接待國內游客1.5億人次,同比增長9%;實現國內旅游收入872億元,同比增長10%。五一期間,全國假日旅游消費旺盛,旅游市場持續火爆,年輕人成為旅游消費主力,錯峰出游成為趨勢。
證券行業:4月業績回落但環比再度改善可期
上市券商月度經營業績概況:31家純證券業務上市券商2018年4月共實現合并口徑營業收入129.00億元,環比下滑35%,同比下滑4%(剔除不可比數據);共實現合并口徑凈利潤44.66億元,環比大幅下滑53%,同比下滑10%(剔除不可比數據)。4月上市券商單月經營業績環比再度走弱;同時環比去年4月也出現小幅下滑。
非金屬建材行業:水泥價格繼續推漲
過去一周非金屬建材板塊表現及漲幅/跌幅居前3位的個股04.30–05.04,本周滬深300指數上漲0.47%,建筑材料指數(申萬)上漲0.94%,建材板塊跑贏滬深300指數0.47個百分點。建筑材料板塊過去一周漲跌幅居前3位的個股:永和智控(33.04%)、福建水泥(8.68%)、金剛玻璃(7.67%);
煤炭行業:新一期環渤海動力煤價格指數環比持平
今日煤炭板塊企穩。產地動力煤價格得益于需求改善、銷售好轉持續上升。港口方面,本周環渤海動力煤環渤海動力煤價格指數報收于572元/噸,環比持平。終端需求表現較好:6大發集團日耗煤處于同比高位--今日6大電廠日耗煤報70.53萬噸,去年同期日耗煤為61.1萬噸,需求轉好仍為近期港口煤炭價格升高的核心因素。但綜合考慮到當前電廠煤炭庫存仍處高位,大秦線檢修完成后環渤海港口煤炭庫存企穩反彈,判斷后續煤炭價格或仍以震蕩為主。我們對煤炭長期需求持樂觀態度,6月份暑期旺季的到來將提振煤炭價格。
汽車行業:產業鏈稅率降低1%,汽車進入降價期
根據國務院此前確定的增值稅改革措施,從2018年5月1日起,將制造業等行業增值稅稅率從17%降至16%。
建筑建材行業:質檢總局檢查推進,水泥價格全面調升
本周建筑建材板塊除園林工程和玻璃制造均有不同程度回調,其中建筑板塊上漲0.34%跑贏大盤,建材板塊上漲0.54跑贏大盤。建筑細分子板塊而言,園林工程跌幅最大,裝修裝飾板塊漲幅最多。建材細分子板塊而言,玻璃制造跌幅最大,水泥制造漲幅最多。本周建筑行業進一步開工,水泥需求進一步擴大,考慮質檢總局開展水泥企業生產檢查以及各地區生產錯峰時間超預期,預計4月份水泥價格有進一步上行的空間。
軍工行業:以時間換空間,持續看好軍工板塊二季度表現
1、基金軍工持倉和持倉集中度明顯回升。2018 年一季度中證軍工指數環比上漲0.94%,與此同時基金軍工持倉占比提升至3.45%,環比上升1.18%,略高于2014 年二季度的3.1%和2017 年二季度3.3%,但仍低于2014 年以來的均值水平4.94%。我們認為二季度基金軍工持倉占比仍有提升空間。一季度基金的軍工持倉集中度提升至55.2%,創三年新高。我們認為隨著軍工行情繼續演繹,各細分領域有望輪番表現,投資分散化將是大勢所趨,基金軍工持倉集中度或將迎來下行趨勢。
鋼鐵行業:江蘇鋼廠環保限產再度升級
4月24日,江蘇拾南京、無錫、常州、蘇州、南通、揚州、鎮江、泰州”8個沿江城市開展為期一個月的環保“交叉執法”專項行動。
休閑服務行業:海南獲政策大力支持,旅游相關公司有望受益
國務院發布《關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》,《意見》涉及十個方面三十一條。提出賦予海南經濟特區改革開放新使命,建設自由貿易試驗區,探索發展自由貿易港。提出將海南建設成為國際旅游消費中心,打造國際旅游消費勝地等系列目標。
房地產行業:房地產新政將促進租房市場發展
據中證報報道,近兩年新增房地產貸款占整個新增貸款的比重超過40%,如果加上公積金貸款,將達到50%左右。這表明,從金融的角度,信用創造的基礎越來越多地依賴于房地產,越來越集中于個人抵押貸款。而做好金融配置是未來房地產企業在競爭中獲勝的關鍵。未來,隨著行業內競爭不斷加劇,房地產企業集中度將出現明顯性上升。
機械設備行業:關注三代核電技術發展帶來的投資機會
今日上證綜指下跌0.35%,川財機械設備板塊下跌0.30%,在12個行業板塊中漲幅排名第9。我國三代核電技術已達到當今國際公認的最高核安全標準,其安全事故概率更低,在設計上可以保證即使發生堆芯熔化等嚴重事故,也不會在核電站之外產生較大的放射性。目前,我國基本確立了核電大國的地位,并實現由二代向三代核電發展的技術跨越,我國三代核電已具備批量建設條件,預計三代核電將在“十三五”后期進入批量化建設階段,關注核電設備批量化建設帶來的投資機會。
