煤炭行業月報：煤炭行業復盤30年 投資邏輯的更迭-煤炭行業更新報告
煤炭行業過去30 年是周期品投資框架的典型印證，緊跟經濟波動的脈搏。未來在資產荒問題逐步凸顯背景下，煤炭紅利資產的投資吸引力在不斷增強。
輪胎行業深度報告之九：高端化邁上征程 國際化空間廣闊
我們預計，2025年底，中國輪胎企業海外基地的半鋼輪胎產能將達到1.77億條，目標市場為美國、歐洲和東南亞地區，假設90%開工率，70%出口至美國，則出口量約為1.12億條，相對于美國2023年的3.05億條的市場，仍具有較大的成長空間。
證券Ⅱ行業：6月公募新發延續增長 債基仍為新發主力
概覽：6 月新成立基金119 只，新發基金熱度上漲。據Wind 統計，以基金成立日口徑統計，2024 年6 月新成立基金119 只，環比上漲26.60%，同比上漲9.27%；該月新發行份額為1751.50 億份，環比上漲70.55%，同比上漲63.29%。
2024年7月01日-7月07日交通運輸行業周報：集運運價漲勢分化 快遞進入暑期淡季
1）本期中國出口集裝箱運價指數（CCFI）報2011.33 點，環比上期上漲4.6%。本周，中國出口集裝箱運輸市場在近期持續上漲后漲勢有所放緩，不同航線走勢出現分化，綜合指數小幅上漲。歐洲航線，本周市場運價連續上漲之后，漲勢出現停滯。
生物柴油行業專題報告：靜待反傾銷落地 生物柴油出口確定性增強
歐盟生物柴油反規避終止、反傾銷即將落地，出口有望提振：歐盟是全球第一大生物柴油消費市場，2022 年歐盟生物柴油供需缺口為263 萬噸，且根據歐盟ReFuel EU 法案，要求2050 年在歐盟機場的飛機燃油中添加可持續航空生物燃料占航空燃料的比重需達70%，對應生物航煤需求潛力超4700 萬噸/年，需求有望持續增加。
華安農業周報：生豬價格漲至18.36元／公斤 出欄均重連降兩周
生豬價格周環比上漲2.9%，出欄均重、仔豬價格再降①本周生豬價格上漲2.9%至18.36 元/公斤，出欄均重連降兩周。本周六，全國生豬價格18.36 元/公斤，周環比上漲2.9%；涌益咨詢（6.28-7.4）：全國90 公斤內生豬出欄占比4%，周環比微降；全國出欄生豬均重周環比下跌0.28 公斤至125.71 公斤，連續兩周下行，較2022 年、2023 年分別增加0.37 公斤、5.37 公斤；175kg、200kg與標豬價差分別為0.07 元/斤、0.11 元/斤；150kg 以上生豬出欄占比4.89%，周環比上升0.21 個百分點。
?？跈C場：暑運早期客流同比微降；全島免稅折扣力平穩
我們于7 月6 日調研了海南5 家免稅門店（三亞海棠灣、海旅免稅城、全球精品、日月廣場中免店、美蘭機場店）。
人工智能行業專題：新型智算中心改造系列報告二：拉動全球電力消耗增長 液冷滲透率快速提升
能源測：智算中心電力消耗測算。1）單POD功率：以目前最常用的英偉達DGX H100計算集群（POD）為例，單POD（127節點）功率合計為1411.176kw，其中計算部分占比最高（為89.83%,即DGX H100服務器)，其次為計算用交換機（為5.72%）；
6月游戲行業點評：騰訊DNF和嗶哩三謀等表現突出 跟蹤暑期檔把握游戲低估值機會
根據SensorTower 和游戲媒體GameLook 的預測，DNF 手游國內市場首月流水預計在50 億左右，成為騰訊旗下第三款和《王者榮耀》《和平精英》相同量級的爆款產品。
金融行業專題研究：公募基金行業十大洞察
2024 年上半年權益市場經歷V 型反轉、債券市場整體走牛，資本市場政策持續完善，本篇報告總結上半年公募基金行業值得關注的十大洞察。總量方面，規模延續增長，股債結構分化。新發較三年前高峰遇冷，以債基為主；資金方面，機構偏好權益產品、零售更青睞固收；中央匯金、國新投資加大ETF 投資力度，寬基ETF 規模增長迅速；產品方面，券商結算發揮優勢成為新發主動權益主流模式、QDII 產品持續擴容；政策方面，管理費率下調擴散至多品種、降傭落地、銷售階段改革在路上，行業馬太效應有望強化。
預制食品行業研究系列報告三：中美對比篇：百年風云 技術革新與消費習慣變化推動行業發展
從發展歷程看，美國預制食品行業起源于20世紀初期，于二戰后迎來快速發展；早期美國速凍食品以果蔬類為主，后續品類逐漸豐富，進一步發展至覆蓋正餐需求與日常休閑食品需求；渠道也由C端快速拓展至B端。從市場規?？?，根據Euromonitor數據，2021年美國預制食品行業市場規模達423億美元，已經步入成熟發展期。從競爭格局看，根據IBIS數據，2021年美國速凍食品行業CR5為41.28%，Conagra、Schwan、Nestle等頭部企業占有較高的市場份額。
工程機械行業點評報告：工程機械電動化開始突破 期待國產品牌通過電動化彎道超車
電動裝載機滲透率加速提升，電動挖掘機迎來0-1 突破2023 年以來隨著電動化技術突破、電池價格下降，電動化工程機械的回本周期大幅縮短，產業化進程迎來較大突破，尤其是在核心類品裝載機和挖掘機行業的突破尤為明顯。
2024下半年公用事業行業投資策略：尋找紅利確定性 公用事業迎來穩健新時代
電力：尋找確定性的紅利或確定性的成長，推薦量價齊升的水電、高速成長的核電，建議關注煤電聯營的火電，以及東部地區的風電。水電受益于來水偏豐及高蓄能，發電量有望提升；西南用電緊張帶來水電市場電電價持續上漲。核電新增核準保持高速發展，為核電遠期盈利及現金流的增長帶來確定性機遇，穩健的盈利模式讓核電估值向水電靠攏。煤電聯營的火電機組盈利能力穩健，受周期影響較小。綠電存在消納和電價下降風險，東部地區的風電企業盈利穩定性更強。
紡織服飾行業2024年中期策略：四大關鍵詞：高股息、新材料、制造出海、大眾奧運
2024 年初以來紡服行業回顧：從資本市場表現來看，據Wind，2024年初至6 月19 日，SW 紡織制造、SW 服裝家紡、滬深300 的變化幅度分別為-12.25%、-12.94%、+2.85%，紡織制造與服裝家紡均跑輸滬深300；港股耐用消費品與服裝、恒生指數累計變化分別為+6.53%、+8.11%，耐用消費品與服裝跑輸恒生指數。
鋼鐵與大宗商品行業周報：油礦籌碼再輪動 估值水平是核心
美聯儲鷹派信號與通脹數據“掐架”，市場情緒“變臉”快。本周海外經濟數據偏淡，美國5 月新屋銷售總數年化61.9 萬套，為2023年11 月以來新低（預期/前值65.0/69.8 萬套）；美國初請失業金人數為23.3 萬人，低于前值（預估/前值為23.0/23.9 萬人）。
造紙產業鏈數據每周速遞：6月智利闊葉漿、針葉漿外盤報價下調
本周輕工制造行業指數下跌1.93%，跑輸大盤0.96pct；造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數下跌0.97%，輕工制造(申萬)指數下跌1.93%，跑輸滬深300 指數0.96pct，在28 個申萬一級行業中位列第13 位；二級行業中，造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按跌幅由小到大分別為造紙、文娛用品、包裝印刷、家具板塊，造紙板塊環比持平，文娛用品、包裝印刷和家具板塊分別下跌2.03%、2.56%、2.69%。
