半導(dǎo)體行業(yè)：全球半導(dǎo)體設(shè)備交付期延長(zhǎng)至14個(gè)月
半導(dǎo)體行業(yè)景氣依然高企，下游需求火熱，芯片交付時(shí)間超過(guò)20 周，供應(yīng)短缺沒(méi)有緩解跡象。上周共有5 家半導(dǎo)體公司發(fā)布年中報(bào)業(yè)績(jī)，其中4 家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和萬(wàn)物互聯(lián)仍舊是半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展主題，國(guó)產(chǎn)替代將驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)全面成長(zhǎng)。
航空：暑運(yùn)提前結(jié)束 關(guān)注疫情消退后的修復(fù)機(jī)會(huì)
各航空公司集中披露7月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。由于7月初廣深疫情影響尚未完全消退，月底則因南京疫情外擴(kuò)，暑運(yùn)被迫提前結(jié)束，整體表現(xiàn)并非十分亮眼。但即便如此，7 月民航國(guó)內(nèi)線運(yùn)量仍已非常接近于2019 年同期，且民營(yíng)航司客座率相比2019 年已經(jīng)相當(dāng)接近。考慮到7 月初民航整體航班量仍在爬坡，7 月20 日起民航航班量便已開(kāi)始逐步下降，因此我們認(rèn)為在民航市場(chǎng)未受疫情顯著影響的7 月中旬，暑運(yùn)表現(xiàn)仍可圈可點(diǎn)。
白酒：白酒性?xún)r(jià)比凸顯 食品擁抱業(yè)績(jī)確定
本周板塊仍屬于震蕩走勢(shì)，而近期疫情的反復(fù)，也加大了市場(chǎng)對(duì)于不確定性的擔(dān)憂(yōu)。我們呼吁用供給的視角、長(zhǎng)期的眼光審視投資機(jī)會(huì)，長(zhǎng)線資金的維度，在悲觀籠罩的情緒下，好的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)浮現(xiàn)。
交通運(yùn)輸行業(yè)：南航成立貨運(yùn)公司 疫情致海運(yùn)費(fèi)上漲
行業(yè)：本周（20210809-20210813），滬深300 上漲0.50%，創(chuàng)業(yè)板下跌4.05%，交通運(yùn)輸行業(yè)上漲2.72%，在中信一級(jí)30 個(gè)行業(yè)中排名第14 位，9 個(gè)子行業(yè)（中信三級(jí)）全部收漲，其中，航運(yùn)板塊以5.98%的漲幅領(lǐng)漲。
光伏行業(yè)：長(zhǎng)坡厚雪優(yōu)質(zhì)賽道 光伏龍頭未來(lái)可期
全球?qū)τ诎l(fā)展可再生能源具有高度共識(shí)，光伏平價(jià)開(kāi)啟新的成長(zhǎng)周期。全球正在經(jīng)歷從化石能源向可再生能源發(fā)展的第三次能源革命，各國(guó)政府對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化、“碳中和”已經(jīng)形成高度共識(shí)。隨著全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程不斷加速，越來(lái)越多國(guó)家積極出臺(tái)各項(xiàng)政策推動(dòng)可再生能源的發(fā)展。
機(jī)械行業(yè)：寧德時(shí)代定增加碼產(chǎn)能建設(shè) 設(shè)備需求有望再超預(yù)期
寧德時(shí)代近期披露定增預(yù)案，擬向特定對(duì)象募集資金，總額不超過(guò)582 億元。募資資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期項(xiàng)目、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期）項(xiàng)目、寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目項(xiàng)目、寧德時(shí)代湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目、寧德時(shí)代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
計(jì)算機(jī)行業(yè)：訓(xùn)練數(shù)據(jù)小巨人 資源庫(kù)領(lǐng)頭羊
海天瑞聲是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供商。主要從事訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。憑借豐富的技術(shù)積累和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司已成為同時(shí)具備核心技術(shù)、產(chǎn)品資源、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)為一體的本土訓(xùn)練數(shù)據(jù)提供企業(yè)；高管團(tuán)隊(duì)及技術(shù)人員實(shí)力雄厚，在各自領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累，能夠前瞻性地把握行業(yè)發(fā)展方向。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的核心來(lái)源為數(shù)據(jù)資源定制服務(wù)，2020年占比50%，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)占比逐年增加，2020年占比64%。
工業(yè)軟件行業(yè)：生產(chǎn)管控篇 工業(yè)軟件為何能強(qiáng)勢(shì)崛起
生產(chǎn)管控軟件向下連接了底層的車(chē)間級(jí)設(shè)備、儀表、傳感器和邊緣組件，向上承接了頂層的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)和軟件，是制造業(yè)金字塔的脊梁，位置和價(jià)值極其關(guān)鍵。生產(chǎn)管控軟件在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中價(jià)值凸顯，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，即提升生產(chǎn)效率、確保生產(chǎn)質(zhì)量、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，生產(chǎn)管控能力的高低直接決定了企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)能力。
生豬養(yǎng)殖行業(yè)：如何看待養(yǎng)：殖企業(yè)7月份出欄數(shù)據(jù)？
7月份養(yǎng)殖行業(yè)延續(xù)虧損局面，主要養(yǎng)殖企業(yè)或盈利分化明顯。由于去年冬季北方疫情對(duì)于母豬產(chǎn)能造成一定程度的去化，7 月份開(kāi)始部分養(yǎng)殖企業(yè)出欄量同比增速或開(kāi)始趨于放緩，與此同時(shí)7 月份主要養(yǎng)殖企業(yè)出欄體重已經(jīng)明顯下滑，這也側(cè)面驗(yàn)證大豬拋售接近尾聲。
植發(fā)行業(yè)：從四大植發(fā)龍頭 到跨消費(fèi)醫(yī)療對(duì)比 推演行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
本篇作為植發(fā)深度二，我們從植發(fā)行業(yè)過(guò)去20 年注冊(cè)企業(yè)數(shù)量（尤其2016 年以后），分析中小單體植發(fā)是否有加速涌入情況；以及從準(zhǔn)入門(mén)檻、醫(yī)護(hù)培訓(xùn)、單店盈利、投資回收等多個(gè)方面，進(jìn)行跨消費(fèi)醫(yī)療賽道對(duì)比（眼科/牙科/醫(yī)美/輔助生殖），供投資人對(duì)植發(fā)龍頭未來(lái)擴(kuò)店發(fā)展及估值提供參考。
中藥行業(yè)：“經(jīng)”“時(shí)”致遠(yuǎn) 創(chuàng)“新”流傳
2019年我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模約為16801.2億元，中藥占據(jù)我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)32.1%市場(chǎng)份額。但在藥品流通市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中占比呈下降趨勢(shì)，尤其是2020年的新冠疫情大幅擠壓了中藥的消費(fèi)和使用。截至2021年7月31日，中藥板塊上市公司71家，在醫(yī)藥生物行業(yè)中市值占比為11.41%，自2011年呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。
游戲行業(yè)：大陸手游市場(chǎng)IOS端下載量環(huán)比連續(xù)七周上漲
上周主要游戲市場(chǎng)表現(xiàn)：上周A 股中信游戲指數(shù)下跌6.88%，跑輸上證指數(shù)8.67pct。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，上周大陸手游市場(chǎng)下載量、凈收入環(huán)比均有所上升；港澳臺(tái)市場(chǎng)下載量略有回落，凈收入數(shù)據(jù)持續(xù)上升。主要海外市場(chǎng)中，美國(guó)市場(chǎng)手游下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有下滑、凈收入則環(huán)比略有上升；日韓市場(chǎng)手游下載量略有上升，而凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比下降；東南亞手游市場(chǎng)下載量數(shù)據(jù)環(huán)比略有回升，凈收入數(shù)據(jù)環(huán)比有所下滑。
石油行業(yè)：石化龍頭加速布局新材料 價(jià)值有望重估
新能源帶動(dòng)相關(guān)化工品需求快速增長(zhǎng)，石化龍頭依托大化工平臺(tái)加速布局新材料，價(jià)值有望重估。
食品飲料行業(yè)：估值有所回調(diào) 建議把握布局機(jī)會(huì)
板塊周度表現(xiàn)：近兩周滬深300 下跌3.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.61%，食品（中信）指數(shù)下跌4.32%，較滬深300 的相對(duì)收益為-1.02%，在中信109 個(gè)子行業(yè)中排名第78 位。其中分子板塊來(lái)看，肉制品板塊近兩周下跌5.00%，調(diào)味品板塊近兩周下跌4.64%，休閑食品板塊近兩周下跌4.30%，速凍食品板塊近兩周下跌2.57%，其他食品板塊近兩周下跌4.01%。
造紙產(chǎn)業(yè)：木漿系紙品價(jià)格小幅回落 箱板紙略有提漲
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲1.39%，跑輸大盤(pán)0.91pct；造紙子板塊上漲2.13%，跑輸大盤(pán)0.16pct。本周滬深300 指數(shù)上漲2.29%，輕工制造(申萬(wàn))指數(shù)上漲1.39%，跑輸滬深300 指數(shù)0.91pct，在28 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中位列第20 位，排名靠后；二級(jí)行業(yè)中，造紙Ⅱ(申萬(wàn))指數(shù)上漲2.13%，跑輸滬深300 指數(shù)0.16pct。
建材行業(yè)：電子紗需求旺盛 龍頭擴(kuò)張正當(dāng)時(shí)
電子紗、電子布是PCB 產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，電子布高端化趨勢(shì)顯著。電子布由不同型號(hào)電子紗編制而成，電子布往往作為增強(qiáng)材料用于覆銅板，繼而應(yīng)用于印刷電路板。下游電子設(shè)備薄型化、小型化的趨勢(shì)要求電子布也要向薄型化、輕型化發(fā)展，同時(shí)下游對(duì)電子布低介/低損耗、高耐等高性能要求也日趨增加，電子布高端化趨勢(shì)顯著。
