家電行業：產銷一體 品牌崛起
從本土出發的中國家電龍頭企業，其綜合競爭力優勢冠于全球，在2020 年以來的全球疫情沖擊下愈發凸顯。中國家電企業具備供應鏈、研發投入、企業管理等優勢，現已完成全球產能和渠道布局，料將開啟第二增長曲線。得益于業務與投資者的國際化，全球布局領先的中資家電龍頭估值中樞也有望看高一線，建議關注海爾智家、TCL 電子、極米科技等。
零售行業：上半年社消同比增長23% 全渠道增速表現符合預期
國家統計局發布最新社會消費品零售數據。2021 年6 月份，社會消費品零售總額3.76 萬億元，同比名義增長12.1%（扣除價格因素實際增長9.8%）。其中，限額以上單位消費品零售額1.49 萬億元，同比增長13.2%；除汽車以外的消費品零售額為3.37 萬億元，同比增長13.1%。
石油加工行業：下游抵觸高價貨源
原油：市場止漲下跌。OPEC 內部未能對增產達成協議，市場保持觀望，原油價格呈現震蕩；周內后期，市場擔憂再出現價格戰和阿聯酋退出OPEC，原油價格先漲后跌。截止周末，布倫特原油價格為75.55（與上周相比，-0.62）美元/桶，WTI 原油價格為74.56（-0.60）美元/桶。
計算機行業：世界人工智能大會成功舉辦 網絡安全審查再上新高度
上周，2021 世界人工智能大會在上海舉辦。上周滬深300 指數下跌0.23%，申萬計算機行業上漲1.41%，跑贏指數1.64pct，在申萬一級行業中排名第11 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關注業績確定性強的優質標的，推薦云計算、網絡安全、人工智能等高景氣度細分領域。
教育行業：教育部支持探索開展暑期托管服務 部署今年高職院校擴招工作
7 月9 日，教育部發布《教育部辦公廳關于支持探索開展暑期托管服務的通知》。《通知》涉及七個方面，包括鼓勵學校積極承擔，引導教師志愿參與，堅持學生自愿參加，合理安排服務內容，積極拓寬資源渠道，堅持公益普惠原則，切實保障師生安全。
國防軍工行業：邊際變化孕育軍工行業中長期投資機遇
截止2021 年6 月30 日收盤，國防軍工板塊走勢弱于大盤，在28 個申萬一級行業中，國防軍工板塊漲跌幅排名倒數第3。2021Q1 軍工板塊業績持續高增長，板塊營業收入實現較大增長，受船舶制造板塊利潤率下降的影響歸母凈利潤有所下滑。一季度末基金重倉持股中軍工比例較上個季度末出現下滑，為五年的偏低水平。申萬國防軍工板塊估值位于43.7%的歷史百分位水平，航天裝備、航空裝備、地面兵裝、船舶制造板塊估值分別位于30.25%、29.41%、0%和74.79%的歷史百分位水平。
通信行業：聯通電信啟動2.1GHZ集采 主設備商受益
中國聯通和中國電信聯合啟動2.1G 集采，主設備商受益。7 月9 日，中國電信和中國聯通發布集采招標公告，本次集采項目為中國電信和中國聯通5G SA 建設工程所需2.1G 無線主設備，共約24.2 萬站，并設置最高投標限價205.32 億元（不含稅），最高投標價單價約8.484 萬元/站。6 月25 日，中國移動和中國廣電開啟700MHz 集采，700MHz 頻段具有傳播損耗低、覆蓋廣、穿透力強以及組網成本低等優勢。此次集采產品為5G 700MHz 宏基站，采購規模為480397 站。
稀土行業：《稀土條例》立法進度或將提速 短期輕稀土價格有望繼續攀升
7月7日，工業和信息化系統產業政策與法規工作視頻會議在京召開。工信部副部長王江平表示，著力保障產業鏈供應鏈安全穩定，抓緊制定關于推動制造業有序轉移的指導意見，加快發展服務型制造新模式和工業設計。著力優化行業企業發展環境，加快推進電信法立法，推動《稀土條例》盡快出臺。
鋼鐵行業：需求旺盛下鋼價上漲 行業盈利大幅改善
上半年鋼材產量同比有顯著增長。上半年全國鋼廠鋼材的實際周度平均產量較去年上半年同比增加7%。上半年需求同比2020 年及2019 年上半年均保持正增長。春節假期后，上半年鋼鐵整體需求快速復蘇，地產、汽車、造船等行業表現優異，基建投資偏弱，機械行業和家電行業保持較好需求，同時出口穩定增長，鋼材周度平均表觀消費量同比2020上半年上漲9%。
細胞治療/CAR-T行業：細胞治療 七載歸來方始坼
CAR-T為目前細胞治療行業的重要分支:作為新興的腫瘤治療技術,近年來得到了產業與投資界的高度關注。綜合技術對應的患者規模、技術發展階段等因素,CAR-T在整個行業的體量及進展均名列前茅,因此得到了更高的關注度;
建材行業：中報預告陸續披露 堅守高景氣主線
本周玻纖及玻璃企業率先發布中報業績預告,其中玻璃行業預計Q2單季盈利創歷史新高,下半年在竣工端持續回暖預期的支撐下,玻璃價格仍有望繼續上漲;玻纖行業下半年來看,雖然行業產能將逐步釋放,但較為平緩且投產進度仍有不確定性,在國內市場需求保持旺盛、海外市場持續恢復的情況下,預計供需仍將維持緊平衡,玻纖價格有望保持在高位。另外,消費建材龍頭公司在持續全國化布局提升市場份額的情況下,業績有望持續高增長。
白酒行業：緊握一線白酒 尋找高彈性二三線
白酒行業上半年市場回顧。市場v 字走勢，子板塊表現分化，其他酒類表現最靚麗，上漲27.64%，成為2021 年上半年最大的贏家；其次是啤酒（20.74%）、軟飲料（13.12%）、葡萄酒（11.26%）、白酒（9.08%）。以春節為節點，白酒估值先揚后抑。春節前，市場對白酒行業預期升高，但節后開盤至3 月中旬，板塊走勢流動性預期下的估值回落開始顯現疲態。
磷化工行業：供給緊張疊加原料價格支撐 磷化工景氣上行
上半年受原料價格上漲及海內外需求強勁、市場供應偏緊影響，磷化工品價格上漲明顯。中期看，全球通脹以及國內外需求持續釋放下，預計磷化工板塊景氣向上趨勢尚未結束，下半年行業盈利持續性有望超市場預期，具有一體化產業鏈優勢的龍頭企業有望充分受益。
房地產行業：有信心 更要有耐心
2021 年前五月新房銷售保持高景氣，30 大中城市新房銷售累計同比增長61%；其中一、二、三線城市分別累計同比增長84%、70%、35%。
食品飲料行業：可選勢頭強勁至中報 H2必選數據有望回暖
本周SW 食品飲料上漲0.30%，滬深300 上漲2.70%，板塊整體上漲。分子行業看，本周乳品行業下跌0.86%，食品綜合行業上漲0.35%，白酒行業上漲0.37%，啤酒行業上漲0.86%，肉制品行業上漲1.76%，調味發酵品行業上漲2.18%。
銅：拋儲量低于預期 價格回落下游訂單回升
本周（6月21日-6月27日，下同）銅價下跌，三大交易所庫存上升，國內社會庫存第三周下降，冶煉加工費上漲。本周倫銅價格環比1.57%，滬銅價格環比1.10%。三大交易所庫存環比+5.29%，國內社會庫存環比3.05%，SMM進口銅精礦指數（周）報39.4美元/噸，較上周五續漲1.54美元噸。
