建筑行業周報：政策組合拳密集發布 Q4資金和政策面改善 看好優質建筑央企
中央政治局會議財政定調積極，加大財政貨幣政策逆周期調節力度，發行使用好超長期特別國債和地方政府專項債，發揮政府投資帶動作用，有效落實存量政策，加大推出增量政策。24H1，國內基建增速保持穩健但環比走弱，受地方財政壓力影響，多家建筑央企經營承壓，8 月起，專項債發行提速，逆周期調節力度加大助力國內基建資金到位率和建筑企業回款，H2 經營環比改善可期。
多地加力支持汽車以舊換新
汽車是消費品以舊換新政策實施的重點領域。近期，商務部等部門聯合印發《關于進一步做好汽車以舊換新有關工作的通知》，此后多地陸續出臺政策文件，從提高補貼標準、擴大補貼范圍、增加資金支持等方面，加大力度促進汽車以舊換新。
儲能行業周刊：行業標準持續完善，項目建設步伐加快
在全球能源轉型和新能源發展的推動下，儲能行業正迎來前所未有的發展機遇。隨著技術的不斷進步和市場的不斷擴大，我國儲能項目的建設步伐持續加快，其中新型儲能發展迅猛。數據顯示：截至2024年6月底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規模103.3GW，新型儲能累計裝機首次超過100GWh。儲能產品迭代速度加快，新品不斷。全國已發布約 2160 余項與儲能相關政策，多地制定新型儲能裝機目標。
房地產行業研究周報：一線限購若寬松 看好哪些公司？
繼我們在9 月23 日報告《高頻銷售邊際走弱，政策優化預期提升》指出“一線城市限制性政策寬松、存量房貸、收儲金融支持等政策或均有調整空間”，在上周內看到上述方向均有進一步政策表態/明確文件落地，既說明當前環境下“穩需求”迫切，也反映中央“促進房地產市場止跌回穩”決心堅定。
更好發揮數字經濟關鍵作用
中國信息通信研究院日前發布的《中國數字經濟發展研究報告（2024年）》顯示，2023年我國數字經濟規模達53.9萬億元，較上年增長3.7萬億元，占GDP比重達42.8％。黨的二十屆三中全會提出，健全促進實體經濟和數字經濟深度融合制度。當前，如何充分發揮數字經濟的關鍵作用，為新質生產力蓄勢賦能，值得重視。
航空行業周報：三重催化疊加 繼續看多航空
板塊漲跌幅：本周交運板塊上漲11.1%，表現劣于大盤。交運行業細分板塊中漲幅前三的分別為航空指數(15.9%)、物流綜合指數(14.9%)、機場指數(13.5%)。航空機場板塊中漲幅前三的分別為華夏航空(25.4%)、中信海直(21.6%)、吉祥航空(21.2%)。
小金屬行業動態報告：鉬需求持續旺盛 看好四季度價格表現
鉬：截止27 日，9 月國內鉬鐵鋼招量約1.35 萬噸，十一長假前鋼廠備貨需求集中釋放，鉬下游需求旺盛。“金九銀十”下游需求持續強勢，鉬價有望上漲。
改善用戶視聽體驗 持續供給精品內容
我國已經成為廣播電視和網絡視聽內容生產的大國，優秀作品不斷涌現、百花齊放，持續的精品內容供給不斷滿足著人民群眾的精神文化需求。9月27日，在國新辦“推動高質量發展”系列主題新聞發布會上，國家廣播電視總局有關負責人介紹了廣播電視和網絡視聽高質量發展情況。
電動兩輪車行業點評：越南兩輪車展會開啟 品牌出海正當時
9 月26 日第九屆越南國際兩輪車展覽會開啟，東南亞電動兩輪車市場持續發酵。9 月26 日第九屆越南國際兩輪車展覽會（Vietnam Cycle 2024）在胡志明市開啟，持續3天；設置400 +展位，全球參展企業300+家，彰顯東南亞兩輪車市場熱度。
人形機器人系列專題之減速器：國產品牌有望迎來產業升級機遇
車端和機器人部分零部件生產、制造等環節共通性高，帶來汽車零部件公司產業升級機遇。部分人形機器人零部件與汽車零部件在原材料、設計、工藝、設備及成本管控、質量要求上具一定相通性，二者往往具備相似的底層制造邏輯，帶來相關零部件（電機、減速器、傳感器、絲杠等）從汽車向人形機器人領域的產業升級機遇；后續在大廠入局（特斯拉+英偉達等）、技術迭代、政策催化的加持下，人形機器人產業后續有望迎來“新能源汽車時刻”。
數字經濟熱潮涌動 算力中心建設如火如荼
伴隨著AI（人工智能）技術的不斷進步與算力需求的激增，數字中心、智算中心等為AI提供算力服務的關鍵基礎設施正加速落地。據市場機構統計，今年上半年，已交付的智算中心的總規模已超去年全年的70%。
水泥行業簡評報告：市值管理征求意見稿出臺 水泥板塊將迎來轉機
2024 年9 月24 日，證監會就市值管理征求意見稿征求意見，其中第九條提出長期破凈公司應當制定上市公司估值提升計劃，包括目標、期限及具體措施。長期破凈公司應當至少每年對估值提升計劃的實施效果進行評估，并根據需要及時完善，經董事會審議后披露。我們統計的14 家上市水泥公司中7 家滿足長期破凈公司的條件（過去12 個月每個交易日的收盤價均低于每股凈資產），我們認為水泥上市公司當前有較強的市值提升訴求。且當前股息率已經極具性價比。
游戲行業深度研究：《黑神話》開啟“新征程” 國產3A前路漫漫亦燦燦
我們認為，3A游戲有推動游戲行業整體增長的重要意義，原因如下：2007年《使命召喚4》發售后，美國游戲行業總營收出現了連續兩年的強勢增長；2013年《GTA5》正式發布帶來的游戲熱潮使美國游戲市場在2014年迎來了大反彈，突破此前2008年214億美元的營收峰值。而中國目前情況與美國初期相似，《黑神話》或將成為與《使命召喚4》類似的爆點，帶動游戲行業增長。
“以舊換新”帶動家電全產業鏈
9月上旬，深圳啟動新一輪“以舊換新”支持政策，真金白銀補貼消費者。連日來，從深圳多個商圈發現，在補貼政策持續發力下，家電市場的消費熱度得到提升。業內人士表示，隨著消費端需求被激活，產業端的發展信心也將得到提振，進而帶動整個產業鏈條向好發展。
