裝備制造業向“高”攀登 行業景氣度穩步提升
高端裝備制造業是工業現代化的重要基石，是科技創新的重要領域。相關上市公司經營情況如何，備受市場關注。透過半年報看發展，今年以來，業內上市公司總體保持良好發展態勢，一手抓科研攻關，持續突破技術瓶頸，提升自主創新能力；一手抓市場開拓，積極探索“第二增長曲線”，行業不斷向“新”發力、向“智”而行。
軌交行業動態分析：客貨運量持續向好 關注柏林展帶來的海外業務機會
國鐵集團經營業績持續向好，資產負債率壓降至65%以內，1-8 月固定資產投資同比增長10.5%。根據國鐵集團官網，上半年，國鐵集團實現營業總收入5794 億元，其中，運輸總收入4841 億元/yoy+4.7%，凈利潤17 億元；資產負債率64.55%，較上年末下降0.99pct。24 年1-8 月，鐵路建設優質高效推進，全國鐵路完成固定資產投資4775 億元，同比+10.5%。
電解鋁行業深度報告：重視鋁土礦資源屬性
國內鋁土礦分布集中，品位下滑。廣西、河南、貴州和山西４個省(區)的儲量合計占全國總儲量的90％以上。其中廣西占比最高，2022 年儲量為20268.72萬噸，占全國鋁土礦總儲量的30%。隨著中國鋁土礦的持續開采，高品位礦石儲量的減少，整體礦石品位呈下降趨勢。從氧化鋁含量和A/S 比（鋁硅比）來看，山西和河南礦的氧化鋁含量自2021 年起有小幅下降，而各地礦石的A/S 比也有所降低，導致氧化鋁生產過程中礦石消耗增加，生產每噸氧化鋁所需的鋁土礦量隨之提高。
產業迅猛發展 3D打印如何闖出“新天地”
從關節靈活、一體成型的玩具中國龍，到依據患者特點量身定制的骨骼模型，再到與人體骨組織結構高度相似的椎間融合器……在日前閉幕的2024年中國國際服務貿易交易會上，除了人形機器人、低空無人飛行器等高科技應用，各式各樣的3D打印產品也賺足了眼球。
造紙輕工行業：9月智利闊葉漿外盤報價下調10美元/噸
本周輕工制造行業指數上漲1.72%，跑贏大盤0.40pct；造紙子板塊上漲2.29%，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數上漲1.32%，輕工制造(申萬)指數上漲1.72%，跑贏滬深300 指數0.40pct，在28 個申萬一級行業中位列第13 位；二級行業中，造紙子板塊上漲2.29%，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按漲幅由大到小分別為家具、造紙、文娛用品、包裝印刷板塊，分別上漲2.42%、2.29%、1.28%、0.36%。
新能源板塊行業周報：美國降息利好光儲 8月逆變器出口增長良好
周觀點：本周美聯儲宣布自2020 年3 月以來首次進行降息，將聯邦基金利率目標區間下調50 個基點，我們認為，此輪降息將加速光儲系統平價，有望刺激海外光儲需求的釋放。國內方面，江蘇省電力交易中心啟動分布式新能源聚合參與綠電市場交易試點，明確分布式光伏、風電等新能源可通過直接或聚合方式參與市場，鼓勵分布式新能源與聚合商使用電子營業執照辦理入市相關業務。
北斗產業邁入規模應用新階段
“截至今年上半年，北斗產業綜合指數已達1431點，對比2013年北斗產業元年，指數增加幅度超過470％；對比2023年上半年，指數增加幅度超過9％?！痹谌涨罢匍_的2024北斗應用大會暨中國衛星導航與位置服務第十三屆年會上，中國衛星導航定位協會會長于賢成表示，北斗市場化、產業化和國際化相關指數均邁上新臺階，標志著我國北斗產業進入規模應用、高質量發展新階段。
半導體設備行業快報：65NM ARF光刻機官宣 國產光刻機行則將至
65nm ArF 光刻機官宣，參數對標ASML1460K 及Nikon S322F。為促進首臺（套）重大技術裝備創新發展和推廣應用，加強產業、財政、金融、科技等國家支持政策的協同，工業和信息化部印發《首臺（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2024 年版）》。
AI算力行業月度跟蹤：OPENAI O1開創AI算力新紀元 BLACKWELL產能持續擴大
9 月12 日，OpenAI 發布“草莓”模型的部分預覽版OpenAI-o1，可以進行通用復雜推理，編碼、數學、科學遠超GPT-4o。
文旅消費升溫 市場活力釋放
車站機場熙熙攘攘，熱門景點人頭攢動，影院劇場座無虛席……今年中秋假期，國內1.07億人次出游、出游總花費510.47億元，“人潮”帶動“人氣”，匯成一幅流動中國的優美長卷，折射中國經濟穩中有進的發展態勢。
消費電子行業周刊：產品加速更新迭代，行業邁向高質量發展階段
移動物聯網是以移動通信技術和網絡為載體，通過多網協同實現人、機、物泛在智聯的新型信息基礎設施，是經濟社會數字化轉型的重要驅動力量。截至2024年7月末，我國移動物聯網終端用戶數達25.47億戶，占移動網終端連接數的比重達59%，移動物聯網發展取得顯著成效。
三氯蔗糖專題：行業觸底回升 景氣有望持續
8 月27 日，三氯蔗糖四家企業聯合發布漲價函，三氯蔗糖價格觸底反彈，從10 萬/噸上漲至15 萬元/噸，9 月11 日已提漲至20 萬元/噸。本文我們主要三氯蔗糖市場供需及景氣做出相應的分析。
化妝品醫美行業24H1半年報業績回顧：供給端百花齊放 需求端整體穩健
24H1 化妝品行業整體消費需求偏弱，國貨頭部品牌表現偏優。2024H1 我國化妝品社會零售總額2168億元，同比增長1%。盡管2024 年上半年中國化妝品消費市場景氣度偏弱，隨著供給端不斷在品類賽道上豐富擴容和國產品牌的崛起，預計未來市場將逐步回暖，化妝品消費有望迎來需求端邊際改善。抖音美妝國產品牌競爭力提升。
“露營+”玩法走熱 撬動戶外消費大市場
中秋臨近，不少露營營地推出豐富的中秋活動吸引游客，“露營+賞月”模式獲得不少游客的青睞。業內人士表示，近年來，各地政府加大對旅游消費的重視，市場相繼推出多種露營項目和戶外休閑活動，疊加消費者對戶外運動的認知逐漸多元化，多重因素共同推動了戶外露營產業的良好發展。在此背景下，相關上市公司紛紛“入場”，搶抓戶外經濟發展機遇。
動力電池：邊解決行業痛點 邊拓展應用場景
作為新能源汽車的核心部件，動力電池是汽車產業實現綠色低碳轉型和可持續發展的關鍵。在四川宜賓舉辦的2024世界動力電池大會上發現，全球動力電池產業博弈仍在持續，中國動力電池產業的最新進展和戰略方向成為各界關注焦點。
非銀行金融行業深度報告：養老產業現狀研究專題(二)：養老服務邁向多元 養老用品日趨豐富
養老產業是以養老服務為核心的綜合性產業體系。養老產業圍繞老年人全方位需求，涉及養老資金積累、養老服務供給和人才培訓、養老產品生產制造等多個環節，涵蓋多元產業體系。近年來，在政策的支持和鼓勵下，養老產業四大板塊已發展出一批具有代表性的企業。從供需關系角度來看，養老產業鏈上游以養老用品生產和養老設施投資建設為主，中游以上游產品為基礎、以提供養老服務為核心；下游面向有養老消費需求的老年客戶，在養老產品、養老服務與老年客戶之間形成有效連接。
