稀土行業(yè)：緬甸封關(guān)刺激價(jià)格回暖 持續(xù)關(guān)注稀土板塊
市場回顧：稀土、稀土永磁概念板塊周內(nèi)弱勢。Wind 稀土指數(shù)12 月13 日收于831.10，周跌幅11.26%，月跌幅7.97%；Wind 稀土永磁指數(shù)收于2,611.72，周跌幅10.28%，月跌幅3.61%。滬深300 收于3,968.22，周漲幅1.69%，月漲幅1.65%，稀土板塊及稀土永磁概念板塊近兩周下跌，整體走勢弱于大盤。
電氣設(shè)備行業(yè)：供給端優(yōu)質(zhì)車型驅(qū)動(dòng) 特斯拉為核心看點(diǎn)
預(yù)計(jì)2019/2020年美國電動(dòng)車銷量分別為40萬/60萬，YOY+10.8%/+50%。增長主要靠供給端的優(yōu)質(zhì)車型驅(qū)動(dòng)，主要有MY/M3、ID4等多款電動(dòng)車。同時(shí)，我們預(yù)判未來美國市場的PHEV銷量將加速增長。
新能源行業(yè)：11月我國充電基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)步增長
本周上證綜指上漲1.91%，中證內(nèi)地新能源主題指數(shù)上漲0.32%。本周鋰電池板塊表現(xiàn)弱于大市，指數(shù)上漲1.07%；新能源汽車板塊表現(xiàn)弱于大市，指數(shù)上漲0.95%；充電樁板塊表現(xiàn)弱于大市，指數(shù)上漲1.28%。
農(nóng)林牧漁行業(yè)：抉擇：價(jià)格波動(dòng)與估值洼地
看好子行業(yè)：生豬養(yǎng)殖，白羽肉雞（雞肉價(jià)格上行（豬肉替代品））
汽車行業(yè)：國產(chǎn)特斯拉進(jìn)入補(bǔ)貼目錄 車型性價(jià)比進(jìn)一步提升
新能源汽車中期銷量目標(biāo)再次上調(diào)，2025 年計(jì)劃占比25%。2019年12 月3 日，工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿），提出2025 年新能源汽車銷量占比達(dá)到25%左右，相比2017 年出臺(tái)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》以及2019 年10 月傳聞的2021-2035 規(guī)劃版本，這一比例均提升了5%。保守假設(shè)2020-2025 年汽車復(fù)合增速2%，對應(yīng) 2025 年國內(nèi)新能源汽車銷量達(dá)723 萬輛，2019-2020 年新能源汽車行業(yè)復(fù)合增速高達(dá)34%。
先進(jìn)制造行業(yè)：11月挖掘機(jī)銷量同比增長21.7％
周一滬深300 指數(shù)下跌0.18%，上證指數(shù)上漲0.08%。先進(jìn)制造行業(yè)中機(jī)械設(shè)備、公用事業(yè)和電氣設(shè)備均跑贏兩大指數(shù)，分別上漲0.35%、0.27%和0.11%。而交通運(yùn)輸和汽車表現(xiàn)欠佳，全天分別下跌0.39%和0.15%。在先進(jìn)制造的各個(gè)二級行業(yè)中，電機(jī)、其他交運(yùn)設(shè)備、汽車服務(wù)、通用機(jī)械和高低壓設(shè)備表現(xiàn)靠前，全天分別上漲2.08%、0.98%、0.77%、0.70%和0.40%；而物流、機(jī)嘗汽車整車、港口、航運(yùn)表現(xiàn)墊底，全天分別下跌0.83%、0.55%、0.52%、0.38%和0.20%。
汽車行業(yè)：乘用車零售逐漸穩(wěn)定 新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃公示
整體：上周（20191202-20191208），滬深300 漲跌幅為1.93%，創(chuàng)業(yè)板漲跌幅為3.87%，汽車行業(yè)漲跌幅為2.35%，在中信一級29 個(gè)行業(yè)排名第12 位。
房地產(chǎn)行業(yè)：估值跌至歷史大底 基本面理想投資價(jià)值凸顯
我們認(rèn)為，2019年房地產(chǎn)市場整體銷售量將維持歷史高位，同時(shí)超年初預(yù)期維持正增長；在貿(mào)易摩擦及經(jīng)濟(jì)下行壓力下，房地產(chǎn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)作用更為突出；行業(yè)資金面及政策面最困難時(shí)期應(yīng)該已經(jīng)過去，來年維持穩(wěn)定預(yù)期較大。同時(shí)從當(dāng)前來看，需求端保持良好，將帶來房地產(chǎn)市場大概率的平穩(wěn)增長（量、價(jià)、開發(fā)等方面）。行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。
電子行業(yè)：涅盤 國產(chǎn)替代進(jìn)行時(shí)
2019 年回顧與2020 年展望。2019 年電子牛市中，半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇和國產(chǎn)替代（韋爾/圣邦/兆易等）、TWS 滲透率提升（立訊/歌爾）、5G 基站對于高頻高速PCB 需求大增（滬電/深南/生益）、5G 手機(jī)創(chuàng)新（領(lǐng)益/鵬鼎等）是電子行業(yè)重點(diǎn)方向。
食品飲料行業(yè)：白酒悄然走近的布局機(jī)會(huì)
本周白酒板塊下跌3.54%，若干條負(fù)面消息影響情緒，估值及持倉回落背景下，重視年底布局期，標(biāo)的上繼續(xù)推薦高端白酒茅/五/瀘，其次推薦老窖、古井、今世緣、口子窖，關(guān)注洋河。食品板塊，一是從預(yù)期底部角度來選股，推薦伊利、榨菜、中炬，二是關(guān)注有提價(jià)預(yù)期的行業(yè)及個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注調(diào)味品板塊，推薦海天、中炬，推薦細(xì)分子行業(yè)龍頭絕味、安井、桃李。
餐飲旅游行業(yè)：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際企穩(wěn) 優(yōu)質(zhì)龍頭和低估值航空股迎布局良機(jī)
免稅：行業(yè)政策頒布時(shí)點(diǎn)臨近，2020 年業(yè)績彈性仍存。回溯歷史上免稅政策頒布日期，每年年末至次年一季度多為免稅政策密集頒布期，近期海南已對進(jìn)口化妝品備案管理制度進(jìn)行放寬，大幅提高進(jìn)口化妝品備案效率，在品牌、SKU等維度上利好離島免稅，未來預(yù)計(jì)在放寬離島免稅經(jīng)營限制及國人市內(nèi)免稅購物政策上仍有寬松空間。
家用電器行業(yè)：竣工周期已至需求改善可期 空調(diào)出貨持續(xù)正增長
家電社零數(shù)據(jù)：雙十一虹吸效應(yīng)導(dǎo)致單月家電社零景氣回落。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019 年10 月社會(huì)消費(fèi)品零售總額單月同比增長7.2%（較上月下降0.6pct）；限額以上企業(yè)消費(fèi)品零售總額單月同比增長1.2%（較上月下降1.9pct），家用電器和音像器材類限額以上社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長0.7%（較上月下降4.7pct）
銀行行業(yè)：國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行評估辦法怎么看？
日前，央行及銀保監(jiān)聯(lián)合發(fā)布了《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法（征求意見稿）》，以建立系統(tǒng)重要性銀行評估與識(shí)別機(jī)制。
通信行業(yè)：美再次延期對華為禁令 國產(chǎn)替代進(jìn)程加速
事件：11 月19 日，美國商務(wù)部發(fā)布公告，稱將再度延長對華為的臨時(shí)許可90 天。11 月22 日FCC 禁止用聯(lián)邦補(bǔ)貼購買華為、中興設(shè)備。
輕工行業(yè)：10月BHI再漲 建材家居市場銷售額年內(nèi)首破千億
10 月全國規(guī)模以上建材家居賣場銷售額年內(nèi)首破千億，BHI 繼“金九”之后繼續(xù)上漲，預(yù)計(jì)達(dá)到全年最高點(diǎn)。10 月份全國建材家居景氣指數(shù)（BHI）為113.47，環(huán)比上漲2.93 點(diǎn)，同比上漲11.93 點(diǎn)。
