化工行業：PVC手套需求大增 糊樹脂價格步入上行通道
PVC糊樹脂是聚氯乙烯塑料的一種特殊產品：聚氯乙烯（PVC）是由氯乙烯單體（VCM）聚合而成的一種常用熱塑性塑料，是中國消費量第一、全球消費量第二的通用型合成樹脂材料。2010 年-2016 年PVC 開工率僅為50%-60%，隨著2016 年下游需求回暖，PVC 開工率增加并開始新一輪的產能擴張；2019年國內PVC 產能2500 萬噸/年，產量約1970 萬噸，開工率在80%左右。行業仍處于產能過剩的狀態。
計算機行業：云游戲崛起的黃金時期即將到來
投資建議我們站在云游戲崛起之前的黃金時點，推薦順網科技。云游戲作為一種科技進步帶來的新游戲業態，即將成為未來游戲行業的新增長點。預計未來3 年我國云游戲市場規模將保持80%以上的復合增速。目前主流的云游戲商業模式已經得到驗證，正在逐步完善。我們認為，能夠提供整體解決方案，并能在早期利用邊緣節點實現對載體控盤的參與者有望勝出，推薦順網科技。
光纖光纜行業：三大需求拉動 行業重迎增長機遇
2020 年，新基建得到政策大力推動，5G、云計算作為重要組成部分，結合國際海纜、海外FTTX 建設需求共同拉動光纖光纜行業，扭轉前期因市場供過于求而導致的低景氣趨勢。5G 建設周期，PVCD 光棒工藝及G.654.E 類別光纖或成主流。短期看，產業需求尚未完全打開，成本控制仍為廠商主線；中長期，5G 承載網光纖搭建、數據中心內部連接、海外光纖到戶業務布局或成為廠商開展業務關鍵，建議關注產業龍頭與研發投入居前標的。
商業貿易行業：跨境電商逆勢爆發：短期紅利還是長期趨勢
全球疫情陰影下，跨境B2C 電商逆勢而上。受疫情影響，今年上半年中國對外貿易面臨多年未有的嚴峻挑戰。
火電行業：高增速低估值 火電龍頭補漲空間大
受益于無風險利率下行，我們認為火電龍頭估值有望率先修復，推薦低估值高增長火電龍頭華能國際（A+H）、華電國際（A+H）、受益標的華潤電力。
稀有金屬行業：7月電池廠開工環比改善
稀土：氧化鋱繼續上漲。鐠釹和鏑產品價格下滑，單釹及鋱鈥價格上漲。隨下游采購成交完成，市場需求減弱，商家報價逐漸下調，預計近期整體持穩小幅震蕩為主。鏑產品價格偏弱，大廠以實單報價，磁材企業剛需為主，實際成交清淡。鋱市場價格上漲，分離廠、持貨商出貨意愿低，市場整體較積極，貿易商氧化鋱持貨庫存少，看漲情緒濃厚。相關標的：盛和資源、五礦稀土、北方稀土、廈門鎢業。
專用設備行業：奔馳擬入股孚能 聯盟擴產推高鋰電設備需求
戴姆勒奔馳擬參與孚能科技戰略配售，持股比例不超3%。7 月2 日孚能科技發布首次公開發行股票并在科創板上市發行公告，披露戴姆勒大中華區投資有限公司將以不超過9 億元的價格參與戰略配售，占發行股比不超過15%（總股比3%）。7 月3 日中國經濟網報道，梅賽德斯奔馳宣布與孚能科技深化戰略合作。2030 年奔馳目標是實現插電混動和純電動汽車銷量占乘用車銷量的50%以上。作為戰略合作伙伴，孚能科技將成為梅賽德斯-奔馳現有電芯供應商的核心成員之一。
電氣設備行業：硅料供需展望及海外產能退出影響
龍頭變遷：2011-2019年多晶硅環節共有2家公司登頂全球龍頭（而硅片/電池/組件分別為2、5、4家），且2011-2012年的行業龍頭Wacker目前仍為全球第四大多晶硅生產企業，龍頭更迭速度慢，具有明顯的壁壘和先發優勢
房地產：區域分化取代能級分化 開發記錄超越拿地能力
市場銷售景氣依舊，不過傳統意義上一二三線城市分化并不明顯，反而是華東等強勢區域明顯好于華北等區域，區域分化呈現固化格局。
家電行業：注入手機和平板、剝離電視代工 TCL電子開啟新分水嶺
TCL 電子6 月29 日晚間公告，母公司TCL 實業將旗下的全資子公司TCL通訊注入TCL 電子，剝離主營電視機代工的茂佳國際，交易完成后獲得10 億元人民幣現金凈收入。自此，TCL 電子將由過去的主營電視機業務，轉變為現在的主營電視機、手機、穿戴設備等消費電子企業。
燃料行業：氫能再獲政策扶持 燃料電池公交投入使用
燃料電池：近日，安徽省科技重大專項支持研發的氫燃料電池客車，在六安市301 路氫能公交線路投入試運行，標志著安徽省首批氫燃料電池城市客車正式上線。據了解，氫燃料電池客車最大的優勢是環保、綠色。同時，車輛加注一次氫氣5 至10 分鐘即可完成，續航里程可達300 公里左右。我國多地燃料電池公交投入使用，標志著燃料電池正逐步滲透百姓生活，發展空間廣大。
銀行行業：銀行獲取券商牌照的五大展望
證監會計劃向商業銀行發放券商牌照，或將從幾家大型商業銀行中選擇至少兩家試點設立券商。由于該報道內容尚未經官方確認，我們僅通過假設分析，展望商業銀行獲取券商牌照對金融體系格局及行業的影響。
零售行業：“618”全網GMV同比加速增長44%達4573億元
上周（2020.6.15-2020.6.19）CS 商貿零售指數上漲4.22%，跑贏深證成指（3.70%）、滬深300（2.39%）以及上證指數（1.64%）。上周組合收益為5.19%,相較于前一周收益率上升2.90 個百分點。重點關注必選消費渠道中的家家悅（603708.SH），化妝品行業的珀萊雅（603605.SH），以及電商及服務行業的壹網壹創（300792.SZ）。
造紙包裝行業：期待需求復蘇引領的補庫存周期
造紙行業在2020 年下半年將進入新一輪的主動補庫存周期：我們通過分析歷史數據，發現從2016 年11 月至2020 年1 月，造紙行業經歷了一個完整的庫存周期，依次包括主動補庫存、被動補庫存、主動去庫存、被動去庫存，上一個被動去庫存的周期體現在2019 年5 月至2020 年1 月，表現出價格穩定在低位而產量同時穩定，并且庫存逐步減少。疫情的發生對于需求產生了延遲作用，我們認為，新一輪的補庫存周期將在2020 年下半年開啟，從而引領造紙行業新一輪的量價齊升的行情。
快遞行業：價格戰異常激烈 單件收入快速下行
1） 國家郵政局公布5 月份行業數據，5 月快遞業務量完成73.8 億件，同比上升41.1%，其中同城、異地、國際件業務量分別同增30.6%、43.5%和32.2%，單件收入分別同增-14.9%、-16.0%和17.1%；行業CR8 為84.4，環比微降0.1%。
