核電：低碳能源屬性突出 “十四五”有望發力
《意見》關鍵表述一：建成投運福清6 號，紅沿河6 號，防城港3 號和高溫氣冷堆示范工程等核電技術，在確保安全的前提下，積極有序推動新的沿海核電項目核準建設。
零售行業：縱覽電商解析SHOPIFY 把脈電商獨立站崛起
公司概況：全球電商SaaS 的標桿龍頭企業Shopify 是一家成立于2004 年的電商SaaS 公司，為獨立站賣家提供用于網站搭建及后續運營的軟件工具。公司規模保持高速成長，2021 年其全球服務商家的GMV 達到1754 億美元，營業收入為46.12 億美元，訂閱軟件服務的賣家數量為206 萬，五年復合增速分別高達
建筑工程業：復盤五次穩增長 央企業績將加速 估值歷史底部
進入二三季度旺季，基建投資將加速跳升，央企競爭優勢強份額提升驅動業績/訂單加速超預期；穩增長政策繼續加碼，央企打造第二增長曲線，估值近歷史底部區域。
基礎化工行業：核心資產進入價值配置區 繼續看好龍頭白馬
1、俄烏局勢升級，看好油價強勢推升能化產品價格：春節期間 OPEC 表示，隨著經濟活動的反彈和旅行升溫，今年全球石油需求復蘇可能快于供給提升。
傳媒行業：Q1全球手游持續增長 出海游戲再創佳績
2022.3.21至2022.3.27日申萬傳媒行業下跌0.66%，表現強于滬深300（-2.14%），強于創業板（-2.80%）。子板塊中，漲幅居前的是數字閱讀板塊、圖片板塊和電商產業鏈板塊，跌幅居前的是廣告營銷板塊、教育出版板塊、院線板塊、廣電板塊和2B 板塊。
氫能：氫能地位提升 應用藍圖初現
氫能產業中長期發展規劃發布,氫能被確定為能源體系的重要組成部分及戰略性新興產業,有助于改善行業發展預期,提振市場信心。行業量化發展目標穩健,制度、標準也有望漸趨完善,產業“游戲規則”和激勵機制更加明確。我們建議繼續關注各子產業鏈具備先發優勢及技術優勢的公司。
CRO：生物制藥備受青睞 資金趨勢待確認
從全球來看，CRO2 是醫藥工業企業不可或缺的合作伙伴，二者繁榮衰敗休戚相關。CRO承接藥企的研發外包，故藥企（MNC/Biotech）的融資情況和研發開支將直接影響該行業景氣度。
化妝品行業：日本美業百年發展史復盤：美妝百年知興替 各領風騷數十年
中國美護行業類似日本80s，在新世代消費者滲透升級下有望維持強韌性，關注功效護膚、醫美等功能品類滲透紅利，以及香水、奢侈品等高檔消費需求。
通信行業：盈利能力持續提升 產業數字化業務高速發展
產業互聯網業務增長強勁，成為運營商業績增長的主要驅動力。運營商資本開支保持平穩，結構上側重產業數字化和傳輸網投入，投資能效進一步改善。當前運營商板塊估值仍處于底部位置，有望迎來“戴維斯雙擊”，維持對行業“推薦”投資評級。
金融行業：APP角度詳解2021年網上銀行/消費金融/財富管理/支付格局變化
2021 年全年的金融類APP數據顯示，頭部銀行APP2021 全年保持了20%左右的同比增長速度，城商行增速更加顯著；消金類APP格局發生變化，受監管金融科技公司活躍用戶大幅下降；財富類APP中天天基金作為頭部機構客戶仍然快速增長，螞蟻財富活躍客戶流出。
疫苗行業：新冠接種擠兌因素有望改善 常規疫苗批簽發持續高增
新冠疫苗接種進入常態化，擠兌因素不斷消除。目前國內加強針覆蓋率達到40%左右。自2022 年開年以來，刨除春節因素外，新冠疫苗每日接種量維持在500 萬劑左右，遠低于高峰值2400 萬劑，新冠接種擠兌因素不斷消除。按照500 萬劑/日接種量測算，我們預計加強針接種將在22 年上半年完成 。
煤炭開采行業：需求預期邊際改善 繼續看好板塊機會
核心邏輯：產能周期驅動，煤炭行業高景氣度延續。2016 年啟動的供給側改革化解過剩產能超目標完成任務，供給能力超預期下降。國家發改委要求加快發展壯大新動能，培育發展優質先進產能，但遠水解不了近渴。依據3-5 年的建礦周期判斷，未來能夠真實釋放的煤炭產能規模整體比較有限。
電子行業：芯片設計動態跟蹤：MCU渠道價格反彈 把握汽車工控市場破局機遇
MCU 渠道價格強勢反彈，行業高景氣度仍在：2021 年上半年，受行業缺芯影響，MCU 行業景氣度持續高漲，MCU 渠道價格一度上漲數倍。2021 年Q3以來，由于海運受阻、亞馬遜查封跨境電商等原因，芯片價格有所回落。
造紙：電子煙管理辦法出臺 推薦思摩爾國際
電子煙國家標準二次公開征求意見結束，進入審查階段。根據2022 年3 月11日國家煙草專賣局公告，在充分吸納各方意見的基礎上，項目組進行了修改完善，形成《電子煙》國家標準（二次征求意見稿），再次公開征求意見，根據全國標準信息公共服務平臺，目前《電子煙》國家標準已進入審查階段。
減水劑行業：BETA托底 ALPHA開花
減水劑行業規模274 億元，三代減水劑占比高。2020 年中國混凝土外加劑銷量1,694 萬噸、行業規模411 億元，其中：減水劑銷量占比66.7%、行業規模274 億元。減水劑經歷了從一代普通減水劑到三代高性能減水劑的演變，一/二/三代減水劑占比為0.9/21.4/77.7%。通過在混凝土中添加減水劑，可以提高混凝土
