三季報發布時點臨近,精選超預期標的。從已發布三季度業績預告的情況看,我們重點覆蓋的康力電梯、雪人股份、廣日股份、應流股份等預計三季報將有較大幅度增長。

    其他尚未發布業績預告的公司,我們預計:

    (1)三季度挖機銷量淡季不淡,表現出較強韌性;后端混凝土、起重機械等預計也保持較高景氣度;同時龍頭廠商市占率明顯提升,收入端增速高于行業。資產負債表端修復,業績彈性逐漸釋放,預計三季度各工程機械廠商業績將繼續保持強勁增長態勢,重點推薦龍頭整機廠商三一重工、徐工機械、中聯重科,核心部件廠商恒立液壓。

    (2)能源安全戰略不斷催化,國內頁巖氣開發項目落地超預期,國內各油服設備廠商訂單飽滿,三季報預計將繼續保持景氣向上。重點推薦杰瑞股份。

    (3)明年5G手機量產,會有一波自動化設備投入,5G基站的自動化需求已經顯現;5G手機的自動化需求將很快落地,不僅僅是通訊模塊的相關檢測設備,也包括與結構件、屏幕蓋板相關的加工裝備設備和工業機器人。從訂單跟蹤情況看,預計3C自動化設備廠商三季報有望環比改善,建議重點關注科瑞技術、拓斯達、埃斯頓、快克股份、銳科激光等。

    (4)設備服務標的企業經營迎來重要拐點,華測檢測精細化管理戰略持續推進,預計三季報持續保持較好態勢。建設機械資產減值風險下降、塔機租賃量價齊升,三季報有望繼續超預期。重點推薦華測檢測、建設機械。

    風險提示

    宏觀經濟不及預期,競爭加劇等風險。