本周大盤下跌,通信板塊上漲,周內漲幅為6.79%。同期滬深300周內跌幅為-2.46%,板塊表現強于大盤。通信指數的105個成分股本周平均換手率為26.47%,同期滬深300成分股總換手率為5.63%,板塊整體活躍程度強于大盤。行業要聞:1. 工信部等印發超高清視頻產業三年計劃:4K先行兼顧8K;華為支浩:5G CPE預銷超十萬臺,部署進入快車道;HAWE與華為聯合宣布基于骨干承載網深入合作,共建信息絲綢之路;佟吉祿:中國鐵塔2019年資本支出約300億 聚焦4G/5G建設;今年在全國實行“攜號轉網” 流量平均資費再降低20%以上;移動5G年底實現北京五環內全覆蓋;華為和中國移動完成eMTC VoLTE技術驗證,開啟物聯語音新時代;小米成立AIoT戰略委員會 5年投入100億元;上海移動總經理陳力:推進5G在上海先試先用 9月底完成不少于5000個5G基站建設;Ciena推出全球首款800G產品,傳輸距離達200公里。

    核心觀點:

    成立AIoT戰略委員會,推動智能物聯生態構建。3月7日,小米集團組織部再次發布任命文件,宣布成立 AIoT 戰略委員會,據悉,AIoT 戰略委員會隸屬于集團技術委員會,負責促進 AIoT 相關業務和技術部門的協同,推動戰略落地執行。文件稱,AIoT 戰略委員會的成立是為了加快集團“手機+AIoT”雙引擎戰略更有力的推進,強化全集團 AIoT 戰略整體執行,繼續擴大在 AIoT 創新領域領先優勢的決心。本次成立的AIoT 戰略委員會,是小米“ALL in AIoT”戰略的落實, AIoT帶來的豐富場景與海量用戶、流量、數據,無論是從硬件產品銷售還是互聯網變現方面,都將對小米帶來除了手機業務之外巨大的增長空間。我們認為,隨著5G網絡建設的持續推進,將不斷推動AIoT智慧物聯爆發式成長,兩者深度融合后將會衍生出多種基于硬件、內容、服務等方面的投資機遇。

    中移動完成eMTC VoLTE技術驗證,開啟物聯語音新時代。近日,中國移動和華為在青島共同完成了eMTC VoLTE的技術驗證,能夠為需要語音業務的物聯應用提供低成本的解決方案。NB-IoT和eMTC已經被3GPP確定為5G時代的LPWA物聯技術的組成部分,NB-IoT主要面向低功耗、低速率、大連接無語音需求的場景,eMTC面向低功耗、中高速率、支持語音的場景,兩者互為補充,協同發展。在國家持續推行提速降費的環境下,運營商的業績增長不斷受到抑制。2018年,NB-IoT智能物聯經歷了爆發式增長,就為運營商提供了一個全新的業務場景,成為運營商全新的增長引擎。我們判斷,本次eMTC VoLTE技術驗證的順利完成,將進一步完善物聯網業務的應用場景,加速物聯網業務全方面發展,為運營商提供一個全新的藍海市場。

    投資建議:重點推薦中興通訊、烽火通信、光迅科技、劍橋科技,建議關注中際旭創。

    風險提示:市場宏觀風險、競爭風險。