核心觀點:政策支持及下游需求雙輪驅動,新材料進口替代空間廣闊。近期華為折疊手機正式發布,實現0-180度自由翻折,我們認為隨著手機創新升級疊加OLED生產線逐漸投產,OLED材料銷量有望快速提升。同時我們認為新材料作為我國新興產業重要基礎,在政策及需求推動下進口替代空間廣闊。OLED產業鏈,我們推薦萬潤股份、新綸科技,建議關注強力新材;新材料龍頭推薦利安隆、揚帆新材、新宙邦、飛凱材料、國瓷材料,建議關注雅克科技、坤彩科技。

    國內及境外新材料公司漲跌幅:本周(2.25-3.1)國內新材料公司漲幅前三為揚帆新材(+15.12%)、三利譜(+12.67%)、鼎龍股份(+11.74%)。境外新材料公司漲幅前二為巴斯夫(+2.79%)、高通(+2.03%)。

    重點公司公告:福斯特:公司公布2018年度報告,2018營業收入為48.10億元,比上年增長4.90%,歸母凈利潤為7.51億元,同比增長28.38%,扣非凈利潤為4.31億元,同比減少20.80%;國瓷材料:公司發布2018年度報告和2019年第一季度業績預告,2018年公司實現營業收入17.98億元,同比增長47.65%,歸母凈利潤5.43億元,同比增長121.81%,扣非凈利潤為3.90億元,同比增長94.50%,2019年第一季度預計實現歸母凈利潤11390萬元-12610萬元,比上年同期增長51%-67%;藍曉科技:公司發布2018年度報告和2019年第一季度業績預告,2018年公司實現營業收入6.32億元,同比增長42.26%,歸母凈利潤1.43億元,同比增長53.71%,扣非凈利潤1.40億元,同比增長104.55%,2019年第一季度預計實現凈利潤5030.16萬元-5633.77萬元,同比增長150%-180%。

    新材料行業要聞:1、光伏產業鏈行情動態監測(2.25-3.1)。

    行業重要數據:根據wind數據,液晶面板出貨面積2018年12月平均為1816.8萬平方米,環比增加7.21%;根據wind數據,本周(2.25-3.1)LME銅現貨結算價格平均為6521.50美元/噸,環比增加2.7%;根據百川資訊數據,本周(2.25-3.1)雙氧水平均價格為950元/噸,環比增加3.10%;根據wind數據,乙醇(無水級)本周(2.25-3.1)現貨價平均為5850元/噸,環比增加0.69%。

    風險提示:下游發展應用不及預期;行業競爭加劇的風險。