2022上半年回顧：2022年2月以來，深圳、上海、北京先后發生疫情，部分通信企業的生產和上游供應受到沖擊，連帶下游部分消費需求受到壓制。受此影響，今年上半年通信行情整體呈現震蕩下跌態勢，年初至今最大跌幅將近30%。踏入5月以來，隨著疫情緩解，全年態勢逐漸明朗，通信板塊逐漸開始回暖。

下半年發展趨勢預測

資料來源：智研咨詢整理

中國光模塊產業優勢已非常明顯，上游器件&芯片國產化將有望加速。近5年來，中國光模塊廠商憑借強大的工程師紅利，在與海外光模塊廠商競爭中不斷占據上風。2021年，、華為(海思)、海信、、五家光模塊廠商進入全球前十，更是憑借在數通領域的強大優勢，與II-VI并列第一，成為全球光模塊龍頭。下一步，依托光模塊的地位，上游器件&芯片的國產替代有望加速，國內主要光模塊廠商扶持上游元器件的意愿明顯。

光通信產業下一步可關注兩個國產替代方向：1)中高端激光芯片。10G DFB國產化相當成熟，25G DFB國產化加速，50G DFB仍有非常大的空間。2)TEC器件，光器件中價值量占比約13%，目前國產化程度低于光芯片以及陶瓷外殼，未來有望受益于國產替代+/不斷增長的激光芯片溫控需求。

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