摘要：催化劑作為影響化學反應的重要媒介，在全球各行各業廣泛使用，除傳統的石油化工產品制造領域以外，還在清潔能源的開發與利用、環境保護與治理等多個新興領域起到關鍵作用。2018-2022年，全球催化劑市場規模由210.56億美元增長至252.99億美元，年復合增長率為4.7%。隨著催化劑應用領域不斷拓展以及催化劑下游產業規模不斷增加，未來全球催化劑市場規模將呈持續增長態勢。

一、定義及分類

在化學反應中能改變反應物的化學反應速率而不改變化學平衡，且本身的質量和化學性質在化學反應前后都沒有發生改變的物質叫催化劑。催化劑種類繁多，按反應體系的相態分為均相催化劑和多相催化劑。催化劑和反應物同處于一相，沒有相界存在而進行的反應，稱為均相催化作用。能起均相催化作用的催化劑為均相催化劑，均相催化劑以分子或離子獨立起作用，活性中心均一，具有高活性和高選擇性。多相催化劑又稱非均相催化劑，即用于不同相的反應中與反應物處于不同狀態的催化劑。

二、商業模式

1、采購模式

催化劑制造企業主要采用“以銷定產”的采購模式，即企業根據銷售計劃與生產消耗計劃制定原輔料的年度、月度采購計劃，并在實施過程中根據實際銷售與生產執行情況，適時調整采購計劃，以確保生產供應與庫存控制。同時，成熟的催化劑企業通常配備相對完善的供應商管理制度，將生產所用的主要原輔料采購需按照制度進行審核，納入合格供應商名錄后方能進行采購。

2、生產模式

催化劑企業主要采取“訂單驅動、適度備貨”的生產模式，即企業根據以往產品的銷售情況及對當年市場趨勢的預判，制定各產品的年度銷售計劃并將計劃分解到月，同時生產部按照銷售計劃制定年度、月度生產計劃。此外，在具體生產過程中，企業會根據市場情況及庫存情況在原有的生產計劃上進行適度的調整，以快速滿足客戶的需求。

3、銷售模式

催化劑企業主要采用“直銷+經銷”相結合的銷售模式。催化劑下游產業主要為精細化工、高分子材料、電池電解液、油田化學品等領域，生產工藝復雜且規模較大，不同產品或同一產品不同生產環節所需要的催化劑種類不同，因此催化劑企業通常直接與下游客戶直接簽訂購銷合同，按客戶需求生產、銷售產品。此外，部分企業產品矩陣單一，下游客戶分布相對分散，該類企業通常采用經銷模式，即與貿易商直接簽訂買斷式的購銷合同，再貿易商向終端用戶交付。

三、行業政策

1、主管部門和監管體制

催化劑遵循市場化發展模式，屬于市場化競爭行業，政府職能部門按照國家產業政策進行宏觀調控，相關行業協會進行自律管理，各企業面向市場自主經營。

行業主管部門主要為國家發展和改革委、工業和信息化部、生態環境部等。國家發展和改革委承擔行業宏觀管理職能，主要負責制定產業政策，指導技術改造。工業和信息化部負責推動重大技術裝備發展和自主創新。生態環境部負責擬定國家環境保護方針、政策和法規，負責對重大經濟和技術政策、發展規劃以及重大經濟開發計劃進行環境影響評價。

行業自律組織包括中國石油和化學工業聯合會、中國化學會催化專業委員會。中國石油和化學工業聯合會主要負責行業發展研究，行業統計調查，制定行業規劃，加強行業自律，開展質量管理，參與質量監督，參與制定、修訂行業標準等。中國化學會催化專業委員會負責促進化學催化劑行業和化學技術的普及、推廣和發展，組織研討對國家科技發展戰略、政策和經濟建設中涉及催化相關領域內的重大問題并提出政策建議。同時發揮化學及催化劑行業在促進國民經濟可持續發展和高新技術創新中的作用，促進與國外或地區同行業及對口組織開展科研、技術的合作與交流等。

2、行業相關政策

催化劑是化工行業重要的原材料，是我國新材料產業的重要組成部分，催化劑的科技創新進一步支撐了我國綠色化工、能源革命的實現。近年來，我國出臺了《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》《石化化工行業穩增長工作方案》等一系列扶持產業發展的重大政策，推進催化材料、高分子材料結構表征及加工應用技術與裝備等共性技術創新，鼓勵加快突破新型催化、綠色合成、功能-結構一體化高分子材料制造等關鍵技術，支持催化劑、特種聚酯等專用化學品、化工新材料及關鍵單體原料產業化，提升高端產品供給能力。我國政府從國家發展戰略、產業培育和創新體系建設等方面為催化劑及下游應用領域提供了政策依據，形成了涵蓋催化劑等化工產品生產、銷售和使用等環節在內的較為完善的法律、法規體系，為行業的長期穩定發展營造了良好的政策環境。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

催化劑對生產技術、工藝要求較高。同時，催化劑生產企業要對迅速變化的市場建立起快速反應機制和對未來發展方向研判的前瞻能力，從而對市場變化作出及時乃至提前反應，并迅速形成產品，這需要較多的技術投入、長期的技術積累和較強的技術實力。獨特的產品配方、成熟的生產技術和工藝以及創新產品的研發，是催化劑生產企業生存和發展的根本，也是新進入企業主要的壁壘。

2、市場壁壘

催化劑廣泛應用于石油煉制、醫藥化工、環境保護、電子化學、生物技術等諸多領域，這些下游領域對原材料的穩定供應能力及質量標準有較高要求。新進入企業必須經過長時間的市場檢驗，證明其產品質量穩定，具備可靠的供應能力、完善的技術服務體系并提供具有競爭力的價格后，才能達成穩定的合作關系。出于原料供應來源穩定性的考量，下游客戶與生產企業建立合作關系后，通常較為穩定，具有較高的黏性，對行業的潛在進入者構成了一定的市場壁壘。

3、規模壁壘

催化劑產品種類繁多，且市場價格較低，催化劑生產企業需要在達成一定規模的產銷量后，才能降低單位生產成本，實現利潤最大化。此外，催化行業的下游應用領域廣泛，不同應用領域客戶對于催化劑產品的功能需求也有所不同。催化劑企業通常需要建立較為完善的產品矩陣，并實現規模化生產，以搶占更多的市場份額。大型的催化劑生產制造企業憑借規模優勢，可以在生產效率、采購成本和綜合服務等方面建立起較高的壁壘。

4、資金壁壘

隨著行業內企業規模增大、產品更新換代速度加快、質量標準及安全環保標準提高以及下游需求差異化，催化劑生產企業在生產工藝設備、安全及環保設施、研發設備及研發項目乃至人員儲備等方面不斷加大資金投入，完善企業內部管理體系，致使行業投資成本和運營成本快速上升，提高了資金準入門檻。新進入的企業必須具備一定的資金實力，才能與現有企業展開競爭，從而構成了較高的資金壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

催化劑主要由活性組分、載體、助催化劑三部分組成。其中活性組分是催化劑的主要成分；載體是催化活性組分的分散劑、黏合劑或支撐體，常用載體有碳化硅、浮石、硅藻土、氧化鋁、鐵礬土、活性炭等；助催化劑是催化劑的輔助成分，其本身沒有活性或者活性很小，可以改變催化劑的化學組成、化學結構、離子價態、酸堿性、晶格結構、表面結構、分散狀態等，從而提高催化劑的活性、選擇性、穩定性和壽命。

催化劑上游產業主要為生產所需原材料，包括三正丁胺、溴乙烷、四氯化鈦等化工原料，硅藻土、高嶺土等天然礦物以及鐵、鋁鉑、銠等金屬和金屬化合物。基礎原料價格受市場供需關系影響，通常呈現不同程度的波動，影響企業的直接材料成本。在上游原材料價格波動時，催化劑生產企業根據市場需求相應調整產品售價，但售價調整與原材料價格波動存在一定的時間差，從而對企業盈利空間產生影響。

催化劑品種繁多，是諸多行業生產過程中必不可少的添加劑，據統計，約有90%以上的工業過程需使用催化劑。其產業鏈下游應用領域包括石油煉制、醫藥化工、環境保護、電子化學、生物技術等。近年來，隨著下游產業不斷升級與創新，終端客戶對產品的品種、品質都提出了更高的要求，將推動催化劑的技術升級和結構優化。中國催化劑行業產業鏈如下圖所示：

催化劑行業產業鏈

化工原料

新疆中泰化學股份有限公司

淄博齊翔騰達化工股份有限公司

萬華化學（寧波）有限公司

湖北興發化工集團股份有限公司

貴金屬

貴研鉑業股份有限公司

山東恒邦冶煉股份有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

河南豫光金鉛股份有限公司

非金屬礦產

中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司

龍巖高嶺土股份有限公司

云南西雙版納萬祥礦業有限責任公司

有研稀土新材料股份有限公司

上游

中觸媒新材料股份有限公司

潤和催化劑股份有限公司

山東齊魯華信實業股份有限公司

中國石化催化劑有限公司

中游

石油化工

醫藥

環保

電子信息

下游

2、行業領先企業分析

（1）潤和催化劑股份有限公司

潤和催化劑股份有限公司主要經營石油化工催化劑、分子篩和相關助劑的研發、生產與銷售。企業具備重質油催化裂化催化劑技術、抗重金屬污染的雙功能助催化劑技術、高活性的催化熱裂解催化劑技術等核心技術，并取得了相關多項專利。潤和催化產品主要面向國內外石化企業，如印度 BPCL、浙江美福有限公司、中國臺灣中油股份有限公司等。2023年上半年，潤和催化煉油催化劑業務收入為2.54億元，同比增長47.68%；毛利率為38.5%。

（2）山東齊魯華信實業股份有限公司

山東齊魯華信實業股份有限公司是一家專業從事石油化工催化新材料、環保催化新材料和煤化工催化新材料制造的高新技術企業，主營產品廣泛應用于石油化工催化、環保催化和煤化工催化領域。齊魯華信具有完善的研發、生產、銷售和服務體系，實現了主要產品生產制造中關鍵工序流程的智能化與自動化，是國內主要的催化劑分子篩系列產品生產企業之一。2023年上半年，齊魯華信石油化工催化業務收入為1億元，同比下降57.89%；環保催化業務收入為0.51億元，同比增長25.88%。

六、行業現狀

催化劑作為影響化學反應的重要媒介，在全球各行各業廣泛使用，除傳統的石油化工產品制造領域以外，還在清潔能源的開發與利用、環境保護與治理等多個新興領域起到關鍵作用。2018-2022年，全球催化劑市場規模由210.56億美元增長至252.99億美元，年復合增長率為4.7%。隨著催化劑應用領域不斷拓展以及催化劑下游產業規模不斷增加，未來全球催化劑市場規模將呈持續增長態勢。我國催化劑起步相對較晚，2000年之前，國內催化劑生產企業相對較少，技術研發投入水平較低。隨著我國經濟結構調整逐步深化，對關鍵領域自主可控日益重視，催化劑的研發投入不斷加大，生產能力與技術水平得到快速提升，我國催化劑市場規模也得到顯著增長。

七、發展因素

1、有利因素

（1）環保政策助推產業穩健發展

目前，隨著我國“雙碳”政策持續深入，安全環保、節能減排成為現代工業發展的主題。催化劑作為我國新材料產業的重要組成部分，其科技創新進一步支撐了我國綠色化工、能源革命的實現。在國家大力發展氫能等新能源的政策和環境下，催化劑在制氫、儲氫和氫燃料電池方面發展潛力巨大。同時，在空氣凈化方面，國家出臺《空氣質量持續改善行動計劃》，推動VOCs關鍵功能性吸附催化材料的研發和市場化應用，助力我國催化劑穩健發展。

（2）生產技術持續升級

隨著信息技術逐步滲透，我國催化劑生產企業加快設備升級，加大技術創新力度，促進產業轉型升級，使國內催化劑生產技術取得長足進步。同時，我國通過宏觀調控，提高產業準入門檻和產業集中度，加快結構調整，推動我國催化劑優質資源向低消耗、高效益的頭部企業集中，從而逐步縮小與國際領先企業的差距。

（3）應用場景不斷豐富

催化劑下游應用領域涵蓋了醫藥、農藥、液晶單體、石油化工、環境保護、電池電解液等諸多領域。隨著下游產業轉型升級與創新，疊加國內催化劑生產技術水平的提升與產品質量的不斷提高，催化劑在市場上的應用日益廣泛。同時，無毒SCR脫硝催化劑、光催化劑等新型催化劑產品不斷涌現，推動催化劑應用場景日益豐富，發展空間進一步擴大。

2、不利因素

（1）產品同質化嚴重

目前，我國市面上催化劑種類多樣，但大多數催化劑產品功能單一、品質較差，可替代性強。基于我國產業升級以及高新技術發展的大背景下，高質量催化劑產品需求持續擴大。但我國催化劑生產企業間研發能力差距較大，大量中小規模企業研發投入相對欠缺，缺乏高素質的科研創新人才，創新能力不足，導致大量中低端催化劑產品充斥市場，且產品同質化嚴重，不利于產業創新發展。

（2）經營成本不斷增加

催化劑生產所需原材料主要為石油化工產品，基于國際局勢動蕩，全球石油供應不確定性因素增加，上游原材料價格波動幅度較大，使催化劑原料采購成本上升。同時，政府主管部門和社會對企業安全生產和環境保護的要求不斷提升，政府部門執法力度不斷加大，促進企業設備更新速度加快，技術工藝發生變革，從而使企業的前期投入和生產成本增加，盈利空間縮小。

（3）高端人才相對匱乏

催化劑產品規模的增加以及品類的拓展，加大了生產企業對專業人才的需求。催化劑高質量發展需要復合型人才，要求人才不但了解化工化學方面的知識，還要求掌握設備、產品應用和市場、安全生產和環境保護等方面技術。目前，我國高技術人才培養機制還不夠完善，優質人才資源流失嚴重，導致行業整體研發能力以及創新產品輸出能力不及世界先進水平，對產業國際化發展產生不利影響。

八、競爭格局

在行業發展初期，我國大多數催化劑企業規模較小，技術水平偏低，研發能力較弱，對國外產品的依賴性較強。近年來，隨著我國經濟結構調整進程逐步深化，催化劑的市場需求穩定增長，國內企業產銷規模逐步擴大，催化劑產品在下游行業的應用領域也不斷拓展，行業市場化程度不斷提高，其中涌現出一批具備較強科研與生產能力的催化劑研發制造企業，如潤和催化、齊魯華信等。依托于我國經濟結構調整和科學技術的創新性突破，催化劑逐步進入專業化、規模化的發展階段。同時，在環保嚴監管的大環境下，產能低、技術差、污染重的企業被逐漸淘汰。行業呈現以專業化、規模化的大型廠商為主的競爭格局，擁有較強創新能力、掌握先進生產技術及規模優勢的企業將迎來更大的發展空間。

九、發展趨勢

當前催化劑行業領先企業主要為國外大型化工企業，我國催化劑生產企業與國際領先企業相比，還存在較大的技術差距，我國催化劑產業發展還有很大空間。在國產替代方面，利好的政策環境和廣闊的市場需求，驅動國內企業加快對高端及多功能催化劑產品的研發創新，為實現國產催化劑的廣泛應用和充足供給提供技術基礎支撐，從而逐步實現更多催化劑產品的國產化。在智能生產方面，催化劑公司將愈發重視生產裝備的先進性與自動化水平，在先進生產設備的購置與自動化生產線的構建上投入資金規模不斷擴大，以減少人為差錯，提高生產效率。此外，在多元化市場需求的推動下，我國催化劑創新研發力度進一步加大，強催化性能、多場景應用、綠色環保的產品將成為我國催化劑產業重要的發展方向。