摘要：近年來，我國丙烯腈行業產能迅猛增長，這一增長不僅僅體現在中石油和中石化這兩家國有大企業的擴張上。隨著煉化一體化項目的興起，民營企業也開始涉足丙烯腈生產領域，并且逐漸建立起自己的生產工廠。據統計，2019-2023年中國丙烯腈行業產能從235.5萬噸增長至439.9萬噸，2024年受上游原料產能增長和下游需求的推動，我國丙烯腈產能繼續保持擴張狀態，達到483.9萬噸左右，同比上漲10%。

一、定義及分類

丙烯腈，是一種有機化合物，化學式為C3H3N，是一種無色的有刺激性氣味液體，易燃，其蒸氣與空氣可形成爆炸性混合物，遇明火、高熱易引起燃燒，并放出有毒氣體，與氧化劑、強酸、強堿、胺類、溴反應劇烈。

丙烯腈作為一種重要的化工原料，主要合成生產聚丙烯腈纖維(腈綸)、與苯乙烯和丁二烯合成ABS樹脂、以及與丁二烯共聚生成丁腈橡膠。丙烯腈經過二聚和加氫可以制得己二腈，可以與己二胺聚合生成聚酰胺樹脂(PA66)。此外，丙烯腈還可以用于合成丙烯酰胺等產品。

目前，丙烯腈的生產工藝主要分為丙烯氨氧化法、氯乙醇-氰化鈉法、乙炔法、丙烷直接氨氧化法、丙烷氧化脫氫循環工藝。其中丙烯氨氧化法是目前最主流的丙烯腈生產方法，全球95%以上的裝置采用此方法。

丙烯腈生產工藝分類

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

丙烯腈行業主管部門為國家發展和改革委員會、工業和信息化部等，國家發展和改革委員會負責制定產業政策，擬訂并組織中長期規劃和年度計劃，按國務院，規定權限審批、核準、審核重大建設項目。工業和信息化部主要負責發揮行業管理職能，研究戰略，擬訂規劃和產業政策并組織實施等國家質量監督檢驗檢疫總局管理產品質量監督工作，管理和指導質量監督檢查。

行業自律性組織為中國合成橡膠工業協會，其宗旨是團結全體會員，為行業服務，維護會員權益，促進中國合成橡膠工業的發展與進步；關注行業發展中面臨的重大問題，反映會員企業的訴求，充分發揮企業與政府之間橋梁與紐帶的作用；推進行業規范、自律活動，促進合成橡膠產業及市場健康發展；加強與國內外橡膠行業上、下游的交流與合作，為會員企業搭建產業咨詢、技術合作、新材料應用推廣、市場開發及國際交流的合作平臺。

2、行業相關政策

近年來，為推動丙烯腈行業的發展，國家政府出臺了一系列政策和措施，如2023年10月發布的《關于促進煉油行業綠色創新高質量發展的指導意見》中，提出引導現有煉廠加快產品結構調整和生產技術改造，提高清潔油品、特色油品、化工原料、化工產品的生產靈活性。此外，丙烯腈是生產塑料、合成橡膠及合成纖維三大合成材料的基本原料，國家也出臺相關政策積極推動這些領域的發展，2024年7月發布的《精細化工產業創新發展實施方案（2024—2027年）》中，提出重點做好烯烴、芳烴的利用，發展高端聚烯烴、工程塑料、聚氨酯、特種合成橡膠、高性能纖維、功能膜、專用化學品、高性能膠黏劑等。在這些政策的推動下，丙烯腈有望得到快速發展。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

丙烯腈的生產過程涉及復雜的化學反應和工藝控制，需要高度的技術水平和專業技能。新進入者需要投入大量的研發資金和人力資源來突破技術難關，以確保產品質量和生產效率。此外，丙烯腈生產過程中的安全生產和環保處理也是技術壁壘的重要組成部分，需要企業具備相應的技術實力和管理經驗。

2、市場壁壘

丙烯腈市場已經形成了較為穩定的競爭格局，大型企業在市場上占據主導地位。新進入者需要面臨激烈的市場競爭和已有的客戶關系網絡，難以迅速打開市場并獲得客戶信任。此外，丙烯腈產品的應用領域相對固定，如聚丙烯腈纖維（腈綸）、ABS樹脂、合成膠等，新進入者需要深入了解市場需求和客戶需求，才能開發出符合市場需求的產品。

3、資金壁壘

進入丙烯腈行業需要投入大量的資金用于建設生產設施、購買生產設備、引進先進技術以及進行環保和安全等方面的投入。這些初始投資成本往往非常高昂，對于新進入者來說是一個巨大的挑戰。同時，由于丙烯腈生產技術的復雜性和專業性，新進入者還需要投入大量資金進行技術研發和人才培養，以確保生產過程的穩定性和產品質量。可見，丙烯腈行業具有較高的資金壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

從產業鏈來看，丙烯腈行業上游原料主要包括液氨、乙腈、丙烯等原材料；中游是指丙烯腈的生產制造；下游是指丙烯腈的應用領域，主要包括腈綸、ABS、丙烯酰胺、丁腈乳膠等。其中，ABS因汽車和家電等行業的迅猛發展，已超越腈綸成為丙烯腈的最大需求產業。

丙烯腈行業產業鏈

液氨

陜西興化化學股份有限公司

四川瀘天化股份有限公司

陜西黑貓焦化股份有限公司

湖北和遠氣體股份有限公司

江蘇華昌化工股份有限公司

北方華錦化學工業集團有限公司

乙腈

大慶華科股份有限公司

南通醋酸化工股份有限公司

江蘇揚農化工股份有限公司

浙江天宇藥業股份有限公司

丙烯

東華能源股份有限公司

萬華化學集團股份有限公司

中國神華能源股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

上游

上海賽科石油化工有限責任公司

江蘇斯爾邦石化有限公司

浙江石油化工有限公司

中國石油天然氣股份有限公司撫順石化分公司

中游

腈綸

ABS

丙烯酰胺

丁腈乳膠

下游

2、行業領先企業分析

（1）江蘇斯爾邦石化有限公司

江蘇斯爾邦石化有限公司是國家高新技術企業，專注于生產高附加值烯烴衍生物，已形成丙烯、乙烯及衍生精細化學品協同發展的多元化產品結構。目前，斯爾邦投入運轉的MTO裝置設計生產能力約為240萬噸/年（以甲醇計），單體規模位居全球已建成MTO裝置之前列，丙烯腈、MMA、EVA、EO 及衍生物等裝置產能在行業內名列前茅。作為國內丙烯腈龍頭企業，斯爾邦石化目前擁有78萬噸/年產能，已成為國內生產規模最大的丙烯腈生產基地，有效保障了國內碳纖維、高性能工程塑料等產業的核心原材料供應。

（2）遼寧金發科技有限公司

遼寧金發科技有限公司的主營業務為化工新材料的研發、生產和銷售，主要分為改性塑料、綠色石化、新材料、醫療健康四個板塊。其中在綠色石化板塊，公司主要生產丙烯、液化氣、ABS樹脂、丙烯腈、MMA、PP樹脂等產品。近年來，公司積極推進綠色石化與改性塑料板塊上下游一體化協同，有效落實技改技措，優化產品結構，穩步提升產能利用效率。同時，公司持續開發PP和ABS專用料，并提高專用料的銷售占比，提升了綠色石化板塊的產品競爭力和盈利能力。2024年上半年，公司綠色石化產品實現營業收入39.95億元，同比上漲1.09%。

五、行業現狀

近年來，我國丙烯腈行業產能迅猛增長，這一增長不僅僅體現在中石油和中石化這兩家國有大企業的擴張上。隨著煉化一體化項目的興起，民營企業也開始涉足丙烯腈生產領域，并且逐漸建立起自己的生產工廠。據統計，2019-2023年中國丙烯腈行業產能從235.5萬噸增長至439.9萬噸，2024年受上游原料產能增長和下游需求的推動，我國丙烯腈產能繼續保持擴張狀態，達到483.9萬噸左右，同比上漲10%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）下游市場需求增長

丙烯腈的主要下游領域包括ABS、腈綸、丙烯酰胺等。隨著這些領域的產能擴張和需求增長，對丙烯腈的需求也將持續增加。例如，ABS行業在電器制造、家用電器等領域有廣泛應用，其產能擴張將直接拉動丙烯腈的需求。此外，丙烯腈還用于制造高性能材料，如碳纖維等，隨著新能源汽車、航空航天等領域的快速發展，這些高性能材料的市場需求也將不斷增長，為丙烯腈行業帶來新的發展機遇。

（2）科技進步推動行業發展

隨著科技的不斷進步和創新，丙烯腈行業也在不斷推進產業升級和技術革新。例如，采用更環保、更高效的生產工藝和設備，提高產品質量和降低生產成本；開發新的應用領域和市場，拓展丙烯腈的用途和范圍。這些技術創新和產業升級將有助于提升丙烯腈行業的整體競爭力和可持續發展能力。

（3）國家政策的支持

國家政策的支持是丙烯腈行業發展的重要因素之一。為了響應國家號召，各省市積極推動丙烯腈行業的發展，如2025年1月，湖南省工業和信息化廳等部門發布《關于支持全省現代石化產業高質量發展的若干政策措施》，其中提出向上拓寬乙烯、丙烯、芳烴等重要化工原料端，向下拓寬化工新材料端，推動產業上中下游協同發展。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

丙烯、液氨等原材料價格波動會直接影響丙烯腈的生產成本。當原材料價格上漲時，丙烯腈的生產成本提高，進而推高丙烯腈的市場價格，導致企業競爭力下降。反之，當原材料價格下跌時，丙烯腈的生產成本下降，但也可能導致市場價格下跌，從而影響行業的利潤空間。因此，企業需要密切關注原料市場動態，加強成本控制和風險管理，確保生產經營的穩定性和可持續性。

（2）產能過剩風險

近年來，我國丙烯腈行業產能經歷了快速擴張，而下游需求增長并不及供應增長，這就有可能出現產能過剩風險。當丙烯腈產能過剩時，為了爭奪市場份額，企業往往會采取降價策略。這會導致丙烯腈市場價格持續下跌，甚至可能跌至成本線以下，嚴重影響企業的盈利能力。

（3）環保和安全生產要求提高

隨著國家對環保和安全生產要求的不斷提高，丙烯腈行業面臨更加嚴格的監管和約束。企業需要加大環保和安全生產投入，提高治理水平和技術能力，確保符合相關法規和標準要求。這將增加企業的運營成本和時間成本，對行業的整體競爭力產生一定影響。

七、競爭格局

從行業競爭格局來看，丙烯腈行業市場集中度相對較高，主要由幾家大型企業占據了較大的市場份額。例如上海賽科石油化工有限責任公司、江蘇斯爾邦石化有限公司、浙江石油化工有限公司等企業在丙烯腈產量上處于領先地位。這些大型企業擁有先進的生產技術、完善的管理體系和強大的市場競爭力，能夠在市場中保持較高的份額。

八、發展趨勢

近年來，中國丙烯腈的出口量逐漸增加，成為行業發展的重要支撐。隨著國內外產能的此消彼長，以及印度、韓國等主要出口目的地對丙烯腈需求的持續增長，中國丙烯腈的出口市場潛力巨大。同時，海外市場的產能淘汰也為中國丙烯腈出口提供了更多機會。例如，泰國、日本等地的丙烯腈生產裝置關停，導致當地下游用戶積極尋求替代貨源，這為中國丙烯腈生產商提供了拓展海外市場的契機。

傳統的丙烯腈生產主要依賴于石油基原料，其生產過程不僅消耗大量化石能源，還伴隨著嚴重的環境污染問題。隨著全球對環境保護和可持續發展的日益重視，生物基化學品作為一種綠色、環保的新型材料，將在未來的工業生產中發揮越來越重要的作用。與傳統的石油基丙烯腈相比，生物基丙烯腈具有更低的碳足跡和更小的環境影響，是實現綠色化學和可持續發展的重要方向之一。