海外拖拉機市場探究 ：空間、結構與格局全球拖拉機出口市場穩步提升，2023 年全球拖拉機出口金額達到301.12 億美元，同比+8.6%。

其中，中大拖出口占據主導地位，全球大拖出口金額占比達到72%。同時，德國、美國、法國、意大利等發達國家占據全球拖拉機出口的主導地位，中國在全球拖拉機出口市場份額僅約3.2%，仍有較大提升空間。國內各功率段拖拉機出口在全球市場競爭優勢不是特別突出。

全球拖拉機進口金額穩步提升，進口市場同樣集中在歐洲和北美洲地區。2023 年全球拖拉機進口規模320.7 億美元，同比+8.1%。其中歐洲、北美洲進口金額占比分別為51.7%、28.0%，亞洲、南美洲、非洲等地區拖拉機進口金額相對較小。同時，亞洲、北美洲、非洲中小拖進口金額占比相對較大，大洋洲、南美洲、歐洲大拖的進口金額占比更高。

重點市場運營情況跟蹤：俄羅斯市場表現承壓，看好新興市場拖拉機市場拓展俄羅斯市場是國內農機出海的重要市場。2023 年俄羅斯拖拉機銷量3.61 萬臺，其中，在2 輪驅動拖拉機中，100 馬力以上的大拖銷量占比28.6%。近兩年俄羅斯進口拖拉機中，德國、美國、法國等份額快速下降，中國產拖拉機市占率快速提升，2023 年達到76.5%。中國產拖拉機憑借高性價比、較好的駕駛體驗、功能性等特點占據較大優勢。但俄羅斯市場短期受制于報廢稅加征影響，本輪針對30-340 多個馬力段輪式拖拉機產品征收的報廢稅均有數倍提升，對終端市場需求產生影響，國內對俄羅斯拖拉機出口市場面臨一定承壓。

發達國家市場規模龐大，2023 年歐洲主要國家農用拖拉機的注冊量為15.81 萬臺，美國拖拉機銷量為25.03 萬臺。歐美大拖銷量占比有所分化，歐洲大拖銷量占比明顯更高。2023 年由于糧食價格回落及農業生產成本高企，歐美拖拉機市場需求表現承壓。歐美發達地區是拖拉機進出口的主要市場，美國、法國、德國、意大利等國家在全球拖拉機的進口和出口市場均占據較大權重。但國內拖拉機對歐美市場出口進展緩慢，2019-2023 年國內拖拉機對美國、德國、意大利、法國出口金額CAGR 分別為-14.5%、-1.0%、-46.9%、+18.5%，表現較大波動。

新興國家市場發展有望提速，看好國產品牌市占率提升。目前國內對巴西出口逐步打開市場，2022-2023 年國內對巴西拖拉機出口維持高位。24H1 巴西由于遭遇自然災害，拖拉機進口金額同比-43.8%；而國內拖拉機逆勢向上，拖拉機對巴西出口0.21 億美元，同比+68.46%，表現明顯發力。近幾年國內頭部企業更加重視巴西市場，拖拉機對巴西出口未來可期。土耳其市場每年有大幾萬臺的拖拉機需求，2023 年其拖拉機進口大幅提升。而目前國內對土耳其市場開拓剛剛起步，出口金額不到百萬美元。土耳其大拖進口占比較高為國內高端的大中拖出口提供廣闊空間。此外，印度為全球重要拖拉機產地，拖拉機每年為印度貢獻大額的貿易順差。印度拖拉機技術發展較早，較早開展拖拉機的出口探索且市場定位明確，產業具有先發優勢。

投資建議

看好國內拖拉機頭部品牌推動出海開拓，貢獻持續增長。伴隨著深入推進渠道建設及根據出口地農業作業特點進行農機改進疊加持續優化售后服務等措施落地，國產拖拉機產品競爭力有望持續提升，獲得更多市場認可。目前出口到海外的拖拉機毛利率一般高于國內，海外業務的發展有望進一步增益國內拖拉機頭部企業營收及業績增長。

風險提示

1、國內拖拉機海外出口不及預期。2、拖拉機海外細分市場開拓不及預期。

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轉自長江證券股份有限公司 研究員：趙智勇/倪蕤/劉曉舟