一、概述

肉毒素是由肉毒梭狀芽胞桿菌在繁殖過程中產生的一種細菌外毒素，可與運動神經元末梢及神經肌肉接頭的受體相結合，以細胞吞飲的方式進入神經末梢來抑制乙酰膽堿的釋放，進而阻斷沖動傳導，使肌肉麻痹松弛。肉毒素的作用一般可以持續3到6個月，而后神經末梢的重新生長使神經沖動得以再次傳導，肌肉重新回到原有狀態，此時再次注射肉毒素仍然有效。肉毒素從單獨使用到與其他治療手段的聯合應用，其在整形美容領域的應用越來越廣泛。與傳統美容整形方法比較，肉毒素具有創傷小、恢復快、效果顯著、使用方法簡單等優點，但是對長期使用肉毒素的安全性、效果的穩定性及不良反應的發生率還有待進一步研究明確，需引起研究人員和臨床醫生特別關注。

肉毒素在整形美容方面的應用

資料來源：智研咨詢整理

二、市場規模

肉毒素用于醫美領域具有除皺+瘦臉的雙重功效，見效明顯，復購率高（一年通常需2-3次），且易和其他項目組合銷售，因此機構經常將肉毒素項目作為引流拓客產品，下游需求增速迅猛，2020年全球肉毒素市場規模達50.9億美元，較2020年增加了5億元，同比增長10.89%，目前，肉毒素已成終端機構擴客之匙，未來將機場保持增長。

2015-2020年全球肉毒素市場規模統計（供貨價）

資料來源：沙利文、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國肉毒素行業市場深度分析及發展策略分析報告》

2020年全球內毒素使用占比為58%，其中泰國、日本、美國、英國、印度、德國、墨西哥使用占比均高于全球平均水平，泰國內毒素使用占比高達83%，日本內毒素使用占比為73%，美國內毒素使用占比為64%，英國內毒素使用占比為63%，印度內毒素使用占比為62%，德國內毒素使用占比為61%，墨西哥內毒素使用占比為60%。

2020年全球各國內毒素使用占比（%）

資料來源：ISAPS、智研咨詢整理

從國內市場來看，肉毒素在國內已經應用了近20年，尤其在醫療美容方面的應用更加廣泛，隨著下游應用領域的不斷擴大，近年來中國正規肉毒素市場規模快速增長，2021年中國正規肉毒素市場規模達58億元，較2020年增加了13億元，同比增長28.89%，未來將繼續保持增長，預計2025年中國正規肉毒素市場規模將達到143億元。

2015-2025年中國正規肉毒素市場規模統計預測

資料來源：沙利文、智研咨詢整理

隨著未來市場參與者的豐富以及市場教育的普及，未來國內肉毒素占比將逐年提升，2021年中國正規肉毒素銷量占比達38%，較2019年的30% 增長了8%，預計2025年中國正規肉毒素銷量占比將達到55%。

2019-2025年中國正規肉毒素銷量占比（%）

資料來源：中國整形美容協會、智研咨詢整理

2020年6月和10月，吉適和樂提葆分別獲批上市，國內持證肉毒素產品從2個擴展至4個，從定價情況來看，從高到低分別為保妥適>吉適>樂提葆>衡力，吉適和樂提葆填補了原本保妥適和衡力之間的價格空白，吉適是一款風靡歐洲的肉毒產品，與其他肉毒素相比，吉適具備見效時間快的特點，平均見效時間約為2天，其他肉毒素一般需要一周左右時間才能見效，另一方面，吉適一次注射可以維持6個月左右，優于一般肉毒素的4-6個月。樂提葆由韓國上市公司Hugel研發制造，在韓國市場認可度較高，2010年在韓國上市，2016-2019年連續4年高居韓國肉毒素市場銷售額第一，高達42%。樂提葆在國內主打瘦臉，定位年輕、時尚和輕奢的90后和00后。與其他肉毒素相比，樂提葆擁有99.5%的900kDa有效蛋白質，遠高于行業純度要求，同時具備較好的效果和品質。

國內獲批肉毒素產品對比

資料來源：新氧、智研咨詢整理

三、市場格局

競爭格局從2強到4強，錯位競爭共同發展2020年前，衡力和保妥適為國內市場上唯二的持證肉毒素產品，價位差距和市場定位差距明顯，2020年Allergan銷售均價為1743元，較2019年減少了3元，同比減少0.17%；蘭州所銷售均價為764元，較2020年增加了85元，同比增長12.52%。近年來保妥適銷售價格是衡力的3倍左右，兩品牌在市場中定位分屬高端和中低端產品，此外在產品性能上也有明顯差異，具體如下：1）賦形劑蛋白質：保妥適使用的是人血白蛋白，而衡力用的是醫用明膠，前者來源于人體本身，后者來源于豬，保妥適產生過敏反應的可能性更低。2）彌散度：保妥適的理論彌散面積為0.5平方厘米，而衡力為1平方厘米，前者精準度更高，更適合用于面部小肌肉，比如皺眉紋、鼻背紋等表情紋，而后者更適合肩部、腿部等精準度要求較低的部位。3）生產工藝：保妥適采用真空干燥，衡力采用凍干干燥，前者不易產生抗體，后者較易產生類毒素，消費者可能產生肉毒素抗體而失去除皺效果，耐藥性不如保妥適。

2012-2020年艾爾建和衡力銷售均價對比

資料來源：PDB藥物綜合數據庫、智研咨詢整理

從市場格局來看，2019年國內正規肉毒素市場中，從銷量來看，衡力和保妥適分別占比74%和26%；從金額來看，衡力和保妥適分別占比44%和56%。

2019年中國醫美肉毒素市場競爭格局

資料來源：沙利文、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國肉毒素行業市場研究分析及發展趨勢預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。