全國社區團購行業MAU同比上升，環比呈下降趨勢。2021年10 月，社區團購行業總MAU 達2.74 億人，環比增速為-6.27%。10 月MAU 排名Top7 的平臺中，美團優選MAU 達1.04億人，同比上升1370%；多多買菜MAU 達5600 萬人，同比上升396%；興盛優選MAU 達3200 萬人，同比上升0.9%；橙心優選MAU 達3000 萬人，同比上升700%；盒馬集市MAU達2300 萬人；京喜拼拼MAU 達1100 萬人；十薈團MAU 達690 萬人，同比下降34%。

       美團優選市占率繼續領先，橙心優選顯著下滑。美團優選自2020 年8 月以來市占率持續提升，截至21 年10 月，美團優選市占率已達54%，繼續保持領先優勢。橙心優選自年初以來市占率持續下行，截至21 年10 月已跌至15%。此外，21年10 月多多買菜市占率達30%，興盛優選市占率達16%，盒馬集市市占率達13%，京喜拼拼市占率達6.6%，十薈團市占率達3.7%。留存率方面，盒馬集市一年期的用戶留存情況表現最好，11 月最新數據為39%，美團優選、多多買菜、興盛優選、橙心優選、十薈團一年期用戶留存率分別為28%、20%、14%、9.7%給我6%。

       十月銷售額環比均有下降。2021 年10 月，興盛優選月度總銷售額達21.82 億元，環比下降8.18%；盒馬集市總銷售額達16.62億元，環比下降15.15%；京喜拼拼總銷售額達15.56 億元，環比下降3.26%；十薈團總銷售額達4.15 億元，環比下降12.12%。

       糧油速食、生鮮、飲料沖調領銜各平臺銷售額最高品類。

       政策監管常態化，行業集中度進一步向頭部集中。國家市場監管總局11 月12 日公布對《關于防止大型互聯網公司利用網絡團購形成市場壟斷進入市縣基層地區，嚴重影響群眾利益的建議》的答復，繼去年人民日報之后，國家市監總局也再次出手為社區團購繼續降溫。在政策監管常態化的同時，行業的市場出清仍在繼續，下半年以來，同程生活破產，十薈團戰略收縮讓位淘菜菜，興盛優選背靠騰訊、京東，老三團整體慘淡，行業市場出清加速。頭部平臺中美團和多多仍保持領先優勢，美團三季報電話會表示，當前美團和多多的合計市占率在80%以上，行業集中度進一步向頭部集中。預計全年美團優選和多多買菜GMV 均有望超過900 億，近期美團日單量達到4000-4200 萬，多多日單量達到3800-4000 萬，年底沖量階段仍有望進一步上升，考慮到社區團購行業前期比拼的主要是流量，多多短期OP Margin 相對美團占優，但隨著美團用戶規模的迅速追趕，預計利潤率端的差距將逐步收窄，預計未來兩到三年將是行業頭部玩家UE breakeven 的關鍵時間窗口。淘菜菜和京喜拼拼下半年追趕明顯，近期淘菜菜日單量超過1000 萬，京喜拼拼接近800-900 萬，兩家平臺著重打通基礎鏈路，未來有望進入中高端市場，客單價整體高于美團和多多。預計未來行業頭部將出現美團、多多、阿里、京東四駕馬車，中腰部中興盛優選或相對領先。

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