行業核心

    上周電子指數上漲，漲幅為2.51%，跑贏滬深300 指數0.14 個百分點，從子行業來看，二級子行業大部分上漲，漲幅最大的是電元件Ⅱ(申萬)。半導體方面，珠海將出“芯”政支持IC 產業發展，雅克科技轉型升級，擬募資12 億加速國產化；消費電子方面，阿里云發布第一款云電腦。建議投資者關注電子行業核心器件和材料的優質標的，推薦集成電路、顯示器件、半導體材料等高景氣度細分領域。

    投資要點：

    珠海將出“芯”政支持IC 產業發展，預計五年打造千億集群: 珠海市政府常務會議審議并原則通過《珠海市大力支持集成電路產業發展的意見》《關于促進珠海市集成電路產業發展的若干政策措施》，兩份文件出臺后將進一步完善珠海集成電路產業鏈，培育產業生態，增強產業核心競爭力，加快集成電路產業發展。

    雅克科技50 億并購轉型升級，擬募資12 億加速國產化:

    雅克科技精準瞄準行業空白，通過并購實現公司業務轉型升級，業務業績兩手抓，堪稱業內轉型升級樣本。雅克作為國內阻燃劑龍頭、半導體材料龍頭，僅通過5 年時間，就完成賽道切換，為其他A 股公司提供了可參考的經驗。

    行業估值高于十年平均，行業關注度上漲：上周日均交易額為862.86 億元，交易活躍度環比下跌20.73%。估值上看，SW 電子行業PE（TTM）已從2018 年低點23.17倍反彈至54.03 倍，高于行業估值十年均值52.22 倍3.47%，距4G 時代行業估值的峰值88.11 倍還有38.68%的空間。

    上周電子板塊表現強勁：249 只個股中，192 只個股上漲，55 只個股下跌，2 只個股持平。上漲股票數占77.11%。

    投資建議：以電子核心器件和材料為主的生產和研發的優質標。宇航電子集成電路前排企業歐比特；LED 龍頭企業聯創光電；新材料與光電顯示企業凱盛科技。

    風險因素：技術研發跟不上預期的風險；同行業競爭加劇的風險；資源整合不及預期的風險。