環保概念板塊一周表現回顧

    上周(0727-0731)上證綜指上漲3.54%，深證成指上漲5.43%，中小板指上漲6.23%，創業板上漲6.38%，滬深300 指數上漲4.20%，環保工程及服務II（申萬）上漲2.93%。細分板塊方面，大氣治理上漲1.65%，水處理上漲1.54%，固廢處理上漲1.04%，土壤修復上漲13.17%，環衛上漲5.69%，環境監測上漲2.37%，生態園林上漲2.83%。個股方面，漲幅較大的個股為高能環境（16.85%）、盈峰環境（13.37%）、鵬鷂環保（10.21%）、中環裝備（10.11%），跌幅較大的為富春環保（-4.51%）、博天環境（-3.63%）。

    行業最新動態

    1、兩部門印發《城鎮生活污水處理設施補短板強弱項實施方案》；

    2、生態環境部召開重點流域水生態環境保護“十四五”規劃編制工作推進視頻會；

    3、生態環境部公布8 月上半月全國空氣質量預報會商結果；

    4、發改委印發《排水設施建設中央預算內投資專項管理暫行辦法》。

    投資建議

    近日國務院、住建部印發了《城鎮生活污水處理設施補短板強弱項實施方案》要求到 2023 年，縣級及以上城市設施能力基本滿足生活污水處理需求。從涉及內容上看，除了污水處理設計規模的匹配要求外，對長三角地區和粵港澳大灣區城市、京津冀地區和長江干流沿線地級及以上城市、黃河流域省會城市、計劃單列市提出了生活污水處理設施全部達到一級 A 排放標準的出水水質要求，污水處理提標改造進程有望加速。對配套設施管網建設，也提出中央預算內資金不再支持收集管網不配套的污水處理廠新改擴建項目，城鎮管道尤其是農村管網建設市場、雨污分流管網改造市場有望加速釋放；推動污泥處置和信息系統建設，進一步完善污水處理產業鏈建設，關注污水處理市場的提標改造。

    隨著半年報時間窗口臨近，看好業績穩健的環保企業帶來的業績估值成長，看好內生增長的優質運營類資產，隨著環保需求持續釋放，資金面回暖有望帶來行業現金流改善，業績確定性增強，行業估值仍有上升空間。

    風險提示：行業政策推進不達預期、項目進度不達預期、信貸政策變化