核心觀點：

    1) “新基建”在高層會議中被頻繁提及。2020 年是全球科技革新元年，開年以來“新基建”在中央高層次會議中被頻繁提及，4 月20 日，中國國家發(fā)改委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長伍浩在回答媒體關(guān)于“新基建”具體范疇的話題時說：“初步研究認(rèn)為，新型基礎(chǔ)設(shè)施是以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。”

    2) 戰(zhàn)略方向逐年清晰，今年相關(guān)表述值得重點關(guān)注。從歷年兩會政府工作報告對當(dāng)年工作安排上看，2017 年之前，新興產(chǎn)業(yè)歸屬于“供給側(cè)改革”或“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化”章節(jié)，從宏觀層面屬于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的輔助手段。而自2017 年起，大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、第五代通信技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)開始獨立作為重點工作任務(wù)章節(jié)來表述。2018 年，工作報告提出要把握世界新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革大勢。2019 年，工作報告中新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的章節(jié)名為“堅持創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，培育壯大新動能”，提出要培育新一代信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)、打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。我們認(rèn)為，國家對新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略逐年深化，2020 年或?qū)?ldquo;新基建”產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出更加明確的指導(dǎo)和更大力度的支持。

    3) 關(guān)注兩會對重點細(xì)分領(lǐng)域表述。計算機(jī)行業(yè)中，“新基建”相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域有服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信創(chuàng)以及人工智能應(yīng)用。我們認(rèn)為，歷年來兩會對新興產(chǎn)業(yè)重視程度逐漸加深，2020 年“新基建”被頻繁提及，本次兩會或?qū)ζ溥M(jìn)一步明確深化，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域有望迎來政策東風(fēng)。

    4) 風(fēng)險提示：疫情負(fù)面影響持續(xù)、政策環(huán)境改變。