優選成長,關注OLED 可折疊應用元年,柔性顯示材料迎變革機遇,柔性顯示材料重點推薦:有機發光材料重點推薦:濮陽惠成、萬潤股份、強力新材,關注飛凱材料;薄膜封裝材料重點推薦:雅克科技;鼎龍股份(PI 漿料),關注時代新材(PI 膜)、新綸科技(常州三期CPI 涂覆、PI 漿料、OCA 等柔性顯示材料)。鋰電材料建議關注細分龍頭恩捷股份、新綸科技、光華科技、新宙邦、道明光學;半導體材料其他建議關注雅克科技、鼎龍股份;其他新材料建議關注國瓷材料、光威復材。

    節后下游補庫積極性逐步恢復,中期經濟刺激政策效果仍有待觀察。本周主要細分子領域PVC 庫存繼續上升,純堿庫存略有下降;長絲產銷有所回落,本周POY 與原料價差、PTA與PX 價差分別為724、1118 元。農資需求表現平淡,化肥價格穩定。聚合MDI 和純MDI 下游市場需求較弱,本周聚合MDI 微調、純MDI 價格微漲,萬華19 年3 月聚合MDI 分銷市場掛牌價15200 元/噸(比2 月份價格上調2000 元/噸),直銷市場掛牌價15500 元/噸(比2 月份價格上調2000 元/噸);純MDI 掛牌價24700 元/噸(比2 月份價格上調1000 元/噸)。

    本周油價持穩,關注煤化工,建議重點關注華魯恒升,魯西化工,精細化工品甜味劑龍頭金禾實業;同時關注一體化產業鏈龍頭萬華化學;PX 隨著福海創、恒力等裝置復產及投產,產業鏈利潤有望重新分配,推薦產業鏈一體化龍頭。制冷劑進入旺季,建議重點關注巨化股份。18 年鉀肥合同價格為CFR 290 美元,較2017 年合同價格上漲 60 美元/噸,62%鉀肥折算成國內約2300 元/噸,長期看鉀肥價格有望持續維持高位,建議關注鹽湖雙龍頭鹽湖股份(化工項目逐步扭虧)、藏格控股。磷產業鏈長景氣復蘇,關注行業龍頭興發集團、云天化,復合肥龍頭重回增長,同時估值較低,建議重點關注新洋豐、金正大。