本月觀點

    當前市場風險偏好明顯回升,中小市值個股中估值匹配的優質成長標的應當是配置的重點。我們認為先進制造、智能制造和工業互聯網大概率是2018年的機械板塊熱點,應當積極配置國家重點布局的戰略型先進制造業(鋰電和半導體)、智能制造(核心零部件、本體、行業集成應用和工業互聯網)板塊。

    我們仍然建議關注業績較好估值較低的具有全球競爭力的優勢行業龍頭,重視工程機械預期差帶來的機會,而國際油價中樞已明顯上移,建議現階段應當繼續關注油氣開采、煉化和煤化工機械板塊。

    建議關注相關標的:杭氧股份(002430)、杰瑞股份(002353)、晶盛機電(300316)、至純科技(603690)、新萊應材(300260)、天奇股份(002009)、沈陽機床(000410)、埃斯頓(002747)、三一重工(600031)、恒立液壓(601100)、中集集團(000039)、四方冷鏈(603339)、中國中車(601766)、康尼機電(603111)。

    市場表現

    本月,上證綜指下跌2.78%,滬深300下跌3.11%,中小板綜上漲0.88%,創業板綜上漲9.32%,中證1000上漲3.58%。機械設備指數下跌1.22%,行業漲幅月排名8/28,板塊跑贏上證綜指3.99個百分點。

    本月機械設備板塊,月漲幅前五的個股為智能自控、安車檢測、誠益通、宇環數控和中航電測,漲幅分別為112.48%、34.55%、32.62%、31.58%和30.50%。跌幅前五的個股為天廣中茂、華昌達、海歐股份、華宏科技和三壘股份,跌幅分別為34.36%、31.78%、20.47%、16.48%和14.18%。

    行業動態

    1.國常會確定深化增值稅改革措施,預計全年減稅2400億元(新浪財經);2.日本核電站機組重啟,電力供應領域明顯趨于回歸核電(核電信息網);3.中國2017年氫燃料電池項目投資超1000億元(高工鋰電);4.工信部印發2018工業節能監察重點工作計劃(中國化工機械網);5.智能制造試點示范項目今年將擴圍,相關政策加速落地(高工機器人);6.濟南高新區鼓勵企業建設大數據倉庫發力智能制造(高工機器人)。

    公司公告

    中國中車(601766):公司發布2017年年報,2017年實現營業收入2110.13億元,同比增長40.44%,實現歸屬母公司凈利潤1680.80萬元,同比下降37.62%。

    風險提示:

    產業政策推動和執行低于預期;成本上行帶來的盈利能力持續下降壓力;市場風格變化帶來機械行業估值中樞下行。