近期推薦組合:中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、凱樂科技(600260)。此外,建議關注博創科技(300548)、初靈信息(300250)、漢威科技(300007)、高新興(300098)、日海通訊(002313)、宜通世紀(300310)。

    市場回顧:上周通信(申萬)指數上漲9.05%;滬深300指數下跌0.16%;行業跑贏大盤9.21%。 策略觀點:上周整個TMT 板塊表現強勢,走出相對大盤的獨立行情,體現了目前市場對成長板塊的樂觀情緒。通信行業繼續呈現良好發展態勢,一方面三大運營商公布2017年報令人滿意,1-2月運營數據良好,體現通信行業擁有持續擴展用戶以及數據流量加速增加的景氣度;另一方面“5G+物聯網+網絡信息安全”產業扶持政策與產業發展持續加速,各類行業創新應用需求成為行業中長期發展動能。我們認為本周有三類投資機會值得關注:1、5G是持續性機會,關注兩大兩小標的,中興、烽火、光迅、博創科技。2、網絡信息安全是彈性成長機會,關注烽火、凱樂科技、初靈信息。3、物聯網是結構性機會,關注漢威科技、高新興、日海通訊。

    華為2017年經營業績顯著提升,四大業務穩健增長。近日,華為發布2017年年報,華為實現全球銷售收入人民幣6036億元(925億美元),較2016年的5216億元增長15.7%;凈利潤475億元(73億美元),同比大幅增長28.1%。2017年,華為運營商業務保持增長,企業業務、消費者業務以及云業務均實現較快發展。2017年華為持續投入未來,研發費用達897億元人民幣,同比增長17.4%,近十年投入研發費用超過3940億元。 中國電信2017年業務發展持續加快,轉型升級不斷推進。2017年,中國電信經營收入達到3662億元,同比增長3.9%,其中服務收入達到3310億元,同比增長6.9%,連續三年高于行業平均水平。移動服務收入達到1538億元,同比增長11.7%,固網服務收入達到1772億元,同比增長3.0%;收入結構進一步優化,新興業務收入占服務收入的比例較上年提升6.4%。

    運營商2月運營數據良好,移動寬帶用戶增量保持優勢。中國電信的移動用戶繼續保持高增長,2月份凈增426萬用戶,居三家之首。在4G用戶和寬帶用戶上,中國移動都有著領先的優勢,其中寬帶的凈增用戶數是電信聯通之和的兩倍有余,在寬帶業務上,進一步拉近了和中國電信之間的距離。

    中國聯通啟動2017-2018年數據設備集采。近日,中國聯通啟動了2017-2018年中國聯通數據設備集中采購項目,包括2017、2018兩年建設需求。

    中興通訊電信百度等實現5G網絡下的無人駕駛測試。中興通訊日前與中國電信、百度等合作,共同在河北雄安新區完成了基于5G網絡實況環境下的無人駕駛車測試。這是中國首次在5G網絡環境下完成的無人駕駛,意味著5G商用進程又往前推進了一步。

    風險提示:行業增速放緩風險,資費下滑加速風險。