一、發展背景：應用領域十分廣泛，逐步邁入高質量發展階段

掩膜版又稱為光罩、光掩膜、光刻掩膜版等，是下游行業產品制造過程中的圖形“底片”轉移用的高精度工具，是承載圖形設計和工藝技術等知識產權信息的載體。根據不同的分類方式，掩膜版可分為不同的類型，其中，按應用領域分類，可分為半導體芯片、平板顯示、電路板和觸控等類型。自國內第一張大面積高精度絡版掩膜版研發生產以來，我國掩膜版產業得到不斷發展，先后經歷了萌芽階段、快速發展階段以及高質量發展階段。

二、發展現狀：行業需求持續旺盛，掩膜版企業不斷擴產

2023年以來，半導體企業投入大量資金不斷擴產，將帶動掩膜版市場需求的上漲，同時，半導體的更新迭代也會進一步推動掩膜版需求上升，市場規模保持持續增長趨勢。在如此旺盛需求背景下，掩膜版企業紛紛加入擴產行動，以搶占市場份額。如臺灣光罩計劃投資60億元新臺幣進行擴產，以滿足客戶訂單需求。

三、企業格局：企業整體經營狀況良好，研發力度不斷加強

清溢光電主要從事于掩膜版的研發、設計、生產和銷售業務，是國內成立最早、規模最大的掩膜版生產企業之一。2022年公司訂單數量不斷增加，整體產能利用率提高，實現總營業收入7.62億元，較上年增長40.12%；歸母凈利潤為0.99億元，較上年增長122.41%。該公司專注于自主創新，目前已取得多項專利和技術成果，在產品研發設計方面具有一定的優勢。從研發費用來看，2023年第一季度同比增長17%。路維光電成立至今，一直致力于掩膜版的研發、生產和銷售，其產品廣泛應用于平板顯示、半導體、觸控和電路板等行業。2022年，公司實現營業收入6.4億元，同比增長29.66%，歸母凈利潤為1.2億元，同比增長128.99%。公司堅持自主研發和技術創新，致力于打破國外技術壟斷、逐步實現掩膜版的國產化。從研發費用來看，2023年1-3月，公司研發費用逐步增長至0.08億元。

四、發展趨勢：行業發展趨向精細化、大型化，相關企業不斷向上游行業拓展

掩膜版與下游終端行業的主流消費電子、筆記本電腦、網絡通信、醫療電子的發展趨勢密切相關，因此受下游行業的影響較大。在平板顯示行業，消費者對顯示產品的要求逐步提高，手機、平板電腦等移動終端向著更高清、色彩度更飽和、更輕薄化發展。在半導體芯片行業，我國半導體芯片從10納米向3納米不斷精進。這將進一步推動掩膜版趨向精細化。同時隨著平板電視尺寸逐步擴大，將不斷推動掩膜版趨向大型化。相關企業為進一步提高產品質量，不斷推動產業鏈向上游拓展。

關鍵詞：半導體、集成電路、國產化率、發展趨勢

一、發展背景：應用領域十分廣泛，逐步邁入高質量發展階段

掩膜版又稱為光罩、光掩膜、光刻掩膜版等，是下游行業產品制造過程中的圖形“底片”轉移用的高精度工具，是承載圖形設計和工藝技術等知識產權信息的載體。掩膜版的主要作用是利用已設計好的圖案，通過透光與非透光方式進行電路圖形復制，從而實現芯片的批量生產。根據不同的分類方式，掩膜版可分為不同的類型，其中，按應用領域分類，可分為半導體芯片、平板顯示、電路板和觸控等類型。

自國內第一張大面積高精度絡版掩膜版研發生產以來，我國掩膜版產業得到不斷發展，先后經歷了萌芽階段、快速發展階段以及高質量發展階段。其中，在快速發展階段，國內企業不斷加強技術升級，產品更新換代速度較快。在高質量發展階段，我國于2019年自主研發生產第一張11代TFT用掩膜版，自此之后，我國掩膜版進入高質量發展階段。

二、發展現狀：行業需求持續旺盛，掩膜版企業不斷擴產

半導體材料主要應用于信息技術、汽車電子、智能制造等領域。近年來，隨著消費電子、智能家居等新興領域發展，半導體材料行業需求不斷擴大，加之新材料和新工藝技術的不斷推出，為行業發展提供新的驅動力。2018-2022年，我國半導體材料市場規模保持逐年上漲趨勢，2022年市場規模達到1133.2億元。

據悉，掩膜版是半導體材料的組成部分。目前隨著國產化的推進，半導體公司對于光掩膜的需求不斷增加；同時半導體材料處于整個產業鏈的上游環節，這將對于半導體產業發展起著至關重要的作用。在2022年半導體材料市場結構占比中，光掩膜的占比排名第三，達到12.6%，所占比重較高，對于下游產品批量生產有著關鍵性的作用。

2023年以來，國內半導體企業經營業績慘淡，但仍投入大量資金用于擴產項目。如華虹半導體計劃投資82億元用于華虹半導體制造（無錫）有限公司華虹制造（無錫）項目工程總承包，此外，在2023年5月，該公司在科創板成功上市，募集資金達到180億元，其中有125億元用于無錫12英寸生產線項目。中芯國際投資1700億元用于推動中芯深圳、中芯京城、中芯東方、中芯西青四個擴產項目。半導體企業逆勢擴產，表明企業對該行業未來發展的信心。隨著這些項目的擴產落地，將帶動掩膜版需求的進一步擴大，未來掩膜版市場發展潛力巨大。

相關報告：智研咨詢發布的《中國掩膜版行業市場供需態勢及發展前景研判報告》

除上述擴產行動導致掩膜版需求上升外，半導體的更新迭代也會導致掩膜版需求的上漲。為滿足下游應用領域不同的功能需求，半導體在結構、制程、技術、工藝、集成度以及材料等方面每發生一次迭代，都需要更換一套新的掩膜版。因此，隨著半導體產品的更新迭代，將為掩膜版市場帶來大量的需求。

隨著5G、人工智能等新興技術的不斷發展，掩膜版的需求量將會持續增長。根據SEMI數據顯示，2022年全球掩膜版市場規模達到52億美元，預計2023年市場規模將達到54億美元左右，較上年增長4%。隨著國內半導體產業的不斷發展，作為關鍵材料的掩膜版將出現供不應求的狀況，市場規模呈現快速增長態勢。

由于看好掩膜版中長期旺盛需求，多家掩膜版企業紛紛擴產，以搶占市場份額。臺灣光罩計劃投資60億元新臺幣進行擴產，以滿足客戶訂單需求。同時，在技術推進上，該公司現階段65-130納米制程的掩膜版進入量產階段。清溢光電深圳工廠在2022年引進半導體芯片用掩膜版光刻機及配套設備，從而提升第三代半導體用掩膜版的產能需求。路維光電在2022年8月成功登陸科創板，募集資金4.05億元，將用于擴建高精度半導體掩膜版與大尺寸平板顯示掩膜版產能。

三、企業動態：企業整體經營狀況良好，研發力度不斷加強

清溢光電主要從事于掩膜版的研發、設計、生產和銷售業務，是國內成立最早、規模最大的掩膜版生產企業之一。其產品根據基板材質的不同主要分為石英掩膜版、蘇打掩膜版和其他，主要應用于平板顯示、半導體芯片、觸控、電路板等行業。2022年，國內面板廠商仍在計劃擴建高精度產線，進一步擴充面板產能和增強高端顯示的技術布局，因此，為提升產能利用率，面板廠商不斷加大新品研發品種和進度，進而帶動平板顯示用掩膜版的需求增長。在行業高景氣的背景下，作為掩膜版企業的清溢光電在2022年訂單不斷增加，整體產能利用率提高，實現總營業收入7.62億元，較上年增長40.12%；歸母凈利潤為0.99億元，較上年增長122.41%。2023年1-3月，公司營業收入為1.83億元，同比增長23.15%；歸母凈利潤為0.19億元，同比增長46.34%。

一直以來，公司專注于自主創新，目前已取得多項專利和技術成果，在產品研發設計方面具有一定的優勢。在平板顯示用掩膜版技術方面，公司已實現8.6代高精度TFT用掩膜版及6代中高精度AMOLED/LTPS用掩膜版的量產，實現掩膜基板涂膠工藝的量產及半透膜掩膜版(HTM)產品的多家客戶供貨，正逐步推進6代超高精度AMOLED/LTPS用掩膜版的研發、高規格半透膜掩膜版(HTM)與高規格相移掩膜版(PSM)規劃開發。在半導體芯片用掩膜版技術方面，公司以實現250nm工藝節點的6英寸和8英寸半導體芯片用掩膜版的量產，完成了180nm半導體芯片用掩膜版的客戶測試認證，正在開展130nm-65nm半導體芯片用掩膜版的工藝研發和28nm半導體芯片所需的掩膜版工藝開發規劃。從研發費用來看，公司研發費用處于上升狀態，2023年第一季度的研發費用達到0.1億元，較上年增長17%。

路維光電成立至今，一直致力于掩膜版的研發、生產和銷售，其產品廣泛應用于平板顯示、半導體、觸控和電路板等行業。該公司堅持技術創新、產品領先的發展戰略，促進掩膜版產品項大尺寸、高精度演進，形成了技術創造業績、業績支撐研發的良性循環，進一步推動掩膜版國產化進程。2022年，公司實現營業收入6.4億元，同比增長29.66%，歸母凈利潤為1.2億元，同比增長128.99%。2023年1-3月，公司營業收入下降6.23%，這主要受一季度春節假期影響，半導體市場需求較少的緣故；歸母凈利潤同比增長77.18%。未來隨著半導體市場需求的逐步恢復，面板企業積極拓展個性化、差異化的市場需求，將進一步帶動掩膜版的需求，公司營業收入將會恢復增長狀態。

路維光電始終堅持自主研發和技術創新，致力于打破國外技術壟斷、逐步實現掩膜版的國產化。從研發費用來看，2021年，公司研發費用降至0.23億元，主要系公司大部分研發項目已于2020年完成，2021年研發項目較少，且主要對小尺寸掩膜版進行研發，研發費用有所降低。2022年，公司研發費用達到0.28億元，同比上升23.57%。2023年1-3月，公司研發費用逐步增長至0.08億元。

四、發展趨勢：行業發展趨向精細化、大型化，相關企業不斷向上游行業拓展

1、下游應用領域要求逐步提高，行業發展趨向精細化

掩膜版與下游終端行業的主流消費電子、筆記本電腦、網絡通信、醫療電子的發展趨勢密切相關，因此受下游行業的影響較大。在平板顯示行業，消費者對顯示產品的要求逐步提高，手機、平板電腦等移動終端向著更高清、色彩度更飽和、更輕薄化發展。這對于平板顯示掩膜版的各方面性能均提出了更高的技術要求，如光刻分辨率、最小過孔、精度、CD均勻性、缺陷大小等。根據Omdia相關數據，2020-2022年除了允許缺陷尺寸進一步降低外，平板顯示掩膜版的其他技術指標均保持穩定狀態。在半導體芯片行業，我國半導體芯片從10納米向3納米不斷精進，目前，中芯國際已提供14納米節點工藝的半導體芯片，臺積電2022年已開始量產3納米節點工藝的半導體芯片，未來半導體芯片將逐步精細化工藝發展，這對于掩膜版來說提出更高的要求，將進一步推動掩膜版產品趨向精細化。

2、掩膜版產品尺寸趨向大型化

隨著人們消費的不斷升級，屏幕的大尺寸化已成為平板顯示持續的演進方向。根據Omdia數據，平板電視平均尺寸每年保持一定幅度的提升，2018年平板電視平均尺寸為44.3英寸，到2022年將提升至50英寸。隨著電池尺寸逐漸擴大，導致國內面板基板逐步趨向大型化，進而決定掩膜版產品尺寸趨向大型化。

3、掩膜版企業不斷向上游行業拓展，進一步實現降本增效

據悉，掩膜版基板是掩膜版的主要原材料。若掩膜版基板質量出現問題，那么將對掩膜版產品最終品質產生巨大影響。因此，掩膜版企業為加強產品質量上的突破，從降低原材料采購成本和控制終端產品質量出發，不斷向上游行業延伸，使得企業具備掩膜版基板全產業鏈的生產能力。不僅能夠有效降低原材料的采購成本，還能夠提升掩膜版的產品質量。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國掩膜版行業市場供需態勢及發展前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。