摘要：麝香是一種珍貴的天然香料，具有獨特的香味和藥用價值，廣泛用于香水、藥品和保健品等領域。然而，隨著野生麝香動物數量的減少和國際禁止野生動物交易的政策，麝香行業面臨著諸多挑戰和變革。近年來，在國家政策支持下，我國林麝等麝類養殖業加速發展，同時，隨著政府于1993年批準通過人工麝香這個國內首個一類中藥材替代品新藥，且聯馨藥業等企業逐步突破人工麝香產業規模化生產技術，我國麝香行業需求供應得到有效保障，市場呈現加速發展態勢。

一、定義及分類

我國的麝類動物有林麝、馬麝、原麝、黑麝和喜馬拉雅麝等5種，而麝香是麝的雄獸腹部下方生長的香腺和香囊中分泌和貯存的一種外激素或信息化合物，在香料工業和醫藥工業中有著傳統的不可替代的價值，是四大動物香料（麝香、靈貓香、河貍香、龍涎香）之首，香味濃厚，濃郁芳馥，經久不散。然而，由于世世代代都在采用殺麝取香的方法，致使野生麝類資源越來越少，以至于在海拔較低的山地已很少見到麝的蹤跡，尤其是北方原麝，已經在新疆、河北等地消失，如果不加以保護，就會有絕滅的危險。

二、行業政策

麝是生態、經濟、科研價值極高的國家重點保護野生動物，特別是天然麝香（指野外來源或人工繁育所獲的麝香）是許多傳統中醫臨床用藥的重要原料，因此，其保護狀況與我國傳統中醫藥的可持續發展密切相關，并受到國內外的廣泛關注。但近年來，有一部分養殖和經營利用單位，在從事麝類養殖及其產品經營利用時，沒有依法執行國家有關規定，也不核實其來源，使我國麝類資源急劇下降，已到了瀕臨滅絕的境地。

在此背景下，加強珍稀瀕危野生藥用動植物資源保護、開展珍稀瀕危中藥材野生撫育、人工繁育和替代品研制，成為我國現階段突破資源瓶頸的重要方式，然而，野生撫育或人工繁育技術短期內仍難以解決產業發展帶來的供需矛盾，替代品開發受到高度重視，近幾年來，在國家有關部門發布的《關于促進中醫藥傳承創新發展的意見》《關于支持珍稀瀕危中藥材替代品研制有關事項的公告》等系列政策中均有提到，人工麝香研制成為國內麝香行業發展重要方向之一，為產業發展帶來新的機遇及挑戰。

三、行業壁壘

1、政策壁壘

麝香作為珍稀中藥材和高檔香料，其采集和使用長期依賴于野生麝類資源。然而，由于過度采集和非法狩獵，野生麝類數量急劇下降，麝香資源面臨枯竭的危機。為了保護這一瀕危物種，國家出臺了一系列法律法規，嚴格限制麝香的采集、使用和交易。這些法律法規不僅要求企業獲取必要的采集許可證和經營許可證，還規定了嚴格的監管措施和處罰標準。因此，新企業若想進入麝香行業，必須充分了解并遵守相關法律法規，這無疑增加了進入壁壘。同時，政府對麝香市場的進出口、價格等方面也進行了嚴格管理，以確保市場的健康發展。這些政策限制了新企業的進入，提高了行業的集中度。

2、技術壁壘

麝香行業的技術壁壘主要體現在兩個方面：麝類人工養殖技術和麝香提取與合成技術。人工養殖林麝等動物以獲取麝香需要專業的知識和技能，同時養殖成本也相對較高。這要求新企業具備豐富的養殖經驗和專業的技術團隊。另一方面，麝香的提取和合成技術也是一大壁壘。傳統的提取方法效率低下且對動物造成傷害，而合成方法則需要高精尖的技術和設備。新企業若想進入麝香行業，必須投入大量的研發資金和時間來突破這些技術難題，這無疑增加了進入壁壘。

3、市場競爭壁壘

目前，我國麝香行業已經形成了一定的市場集中度，少數大型企業占據了較大的市場份額。這些企業在技術、品牌、渠道等方面具有優勢，對新企業構成了競爭壓力。新企業若想進入市場，必須充分了解市場動態和競爭對手情況，制定科學的市場策略。同時，新企業還需要投入大量的資金和資源來建立自己的品牌和渠道網絡，以在市場中立足。這不僅需要時間和耐心，還需要豐富的市場經驗和專業知識。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

麝香產業鏈上游主要是天然麝香采集和人工麝香合成，天然麝香產業鏈上游主要是麝鹿的養殖、管理以及麝香采集，人工麝香產業鏈上游是合成麝香化學原料供應、合成設備等。產業鏈下游，麝香被用于傳統醫藥中，一般是天然麝香，例如在中藥中用作調節氣味或增強藥效的成分，此外，麝香廣泛應用于香水、沐浴露、洗發水等日用化妝品的生產中，香料公司將麝香作為一種關鍵成分添加到日化產品中。

麝香行業產業鏈

麝類養殖

漳州片仔癀藥業股份有限公司

北京同仁堂股份有限公司

廣東太安堂藥業股份有限公司

貴德縣鴻皓麝業有限公司

陜西恒康群升生態農業有限公司

甘肅沁香麝養殖有限責任公司

天然麝香采集

延邊香源麝業有限公司

寧陜榮庚生物科技有限公司

甘肅沁香麝養殖有限責任公司

兩當林中麝養殖有限責任公司

陜西天麝生命科學集團有限公司

太白縣永峰麝業有限公司

合成麝香化學原料

合成麝香合成設備

上游

漳州片仔癀藥業股份有限公司

北京聯馨藥業有限公司

北京同仁堂股份有限公司

廣東太安堂藥業股份有限公司

中游

香水

沐浴露

洗發水

化妝品

下游

2、行業領先企業分析

（1）漳州片仔癀藥業股份有限公司

目前，片仔癀系列產品涉及的藥材主要包括麝香、牛黃、蛇膽、三七，同時片仔癀牌安宮牛黃丸【雙天然品規、天然麝香（體培牛黃）品規】也都已成功推向市場，以卓越功效和優異品質，成為深受廣大消費者信賴的國藥精品。由于麝香、蛇膽等稀有藥材則需獲得國家林業部門行政許可，嚴格按國家有關規定進行采購，因而片仔癀為保障麝香供應穩定，公司積極布局養麝事業，持續推進優質道地麝香基地建設管理。從全國范圍看，片仔癀是我國首家投入林麝養殖的醫藥企業，針對養殖戶“缺資金、少技術、無經驗”的痛點，在陜西省太白縣、寧陜縣以及西藏邊壩縣等地共建林麝產業扶貧示范基地，提供林麝種源調配、疾病診療、基地共建等方面幫扶，為公司業務經營提供了強有力支持。數據顯示，2024年前三季度，片仔癀業務經營總收入為84.5億元，同比增長11.19%。

（2）北京聯馨藥業有限公司

北京聯馨藥業有限公司（以下簡稱“聯馨藥業”）設立于1999年，由人工麝香研究單位發起，經原衛生部、國家中醫藥管理局等有關部門批準，中國醫學科學院藥物研究所、山東宏濟堂制藥集團股份有限公司、上海市藥材有限公司、中國中藥有限公司4家股東投資，按照現代企業制度組建的有限責任公司，是人工麝香的生產企業。聯馨藥業致力于攻克產業化生產技術和對產品深入研究，擁有的國家一類新藥國藥準字Z20040042人工麝香，是國家重大科研成果和保密品種，其“人工麝香研制及其產業化”項目獲2015年國家科學技術進步一等獎，可規模化生產出穩定可靠的人工麝香產品，滿足人民用藥的需求。未來公司還將加大瀕危動物藥材替代品研究，為中醫藥事業做出更大的貢獻。

五、行業現狀

麝香是一種珍貴的天然香料，具有獨特的香味和藥用價值，廣泛用于香水、藥品和保健品等領域。然而，隨著野生麝香動物數量的減少和國際禁止野生動物交易的政策，麝香行業面臨著諸多挑戰和變革。近年來，在國家政策支持下，我國林麝等麝類養殖業加速發展，同時，隨著政府于1993年批準通過人工麝香這個國內首個一類中藥材替代品新藥，且聯馨藥業等企業逐步突破人工麝香產業規模化生產技術，我國麝香行業需求供應得到有效保障，市場規模呈現加速發展態勢。據統計，2023年我國麝香行業規模已增至37054萬元。其中天然麝香市場規模為31552萬元，人工麝香市場規模為8287萬元。

六、發展因素

1、有利因素

（1）市場需求旺盛

麝香因其獨特的香氣和藥用價值，被廣泛應用于醫藥、香水、化妝品等領域。隨著消費者對健康和天然原料的追求不斷增加，麝香的市場需求也在不斷增加。特別是在高端市場，消費者對高品質、純天然的麝香產品有著更高的需求。這種持續增長的市場需求為麝香行業的發展提供了強大的動力。企業可以通過提升產品質量和純度來滿足市場需求，從而獲取更多的市場份額和利潤。

（2）技術創新與產業升級

在資源短缺和市場需求多樣化的雙重壓力下，麝香行業正在積極推動產業升級和技術創新。通過引入先進的養殖技術、提取技術和合成技術，企業可以提高生產效率、降低成本，并開發出更多符合市場需求的新產品。同時，智能化、自動化的生產設備和管理系統也為企業提供了更高效、更精準的生產和管理手段。這些技術創新和產業升級不僅提升了麝香行業的整體競爭力，也為行業的持續發展提供了有力支撐。

（3）政策利好

為了保護野生麝類資源和生態環境，國家出臺了一系列政策措施來支持麝香行業的可持續發展。這些政策包括設立自然保護區、禁獵區等措施來保護野生麝類的生存環境，以及鼓勵采用人工養殖技術來減少對野生資源的依賴。同時，政府還通過市場準入、價格管理、質量檢測等手段來規范市場秩序，保障消費者的合法權益。這些政策為麝香行業的健康發展提供了有力的制度保障。

2、不利因素

（1）麝類資源短缺

麝香主要來源于野生麝類動物，而野生麝類資源的數量正在急劇減少。由于過度捕獵和棲息地的破壞，野生麝類已經成為瀕危物種，受到國家和國際社會的保護。這種資源短缺和保護壓力限制了麝香的獲取和使用，使得麝香行業的發展面臨巨大的挑戰。為了應對這一問題，企業需要尋找替代資源或開發人工養殖技術，但這需要投入大量的研發資金和時間，并且存在技術風險和不確定性。

（2）市場競爭激烈

隨著麝香行業的不斷發展，市場競爭也在日益加劇。越來越多的企業進入麝香行業，使得市場競爭格局更加復雜和激烈。為了爭奪市場份額，企業需要投入更多的資金和資源進行品牌推廣、渠道拓展和客戶服務等方面的競爭。這種競爭加劇不僅使得企業需要承擔更高的營銷成本，還可能導致利潤空間被壓縮，影響企業的盈利能力和持續發展能力。

（3）市場麝香認知度有待提升

雖然麝香在醫藥、香水等領域有著廣泛的應用，但消費者對麝香的認知程度和接受度存在差異。一些消費者對麝香的來源、功效和安全性等方面存在疑慮和擔憂，這可能影響他們對麝香產品的購買和使用意愿。這種消費者認知與接受度問題可能限制麝香行業的發展速度和市場規模，使得企業需要投入更多的資源來進行市場教育和推廣，以提高消費者的認知度和接受度。

七、競爭格局

我國天然麝香行業企業集中度較高。片仔癀控制的林麝存欄量為全國的一半左右，為了保證原材料來源穩定，各家上市公司紛紛布局林麝養殖業。例如，同仁堂在陜西成立“北京同仁堂陜西麝業有限公司”布局林麝養殖產業，同時公司也是首批獲準使用天然麝香的企業；片仔癀在四川和陜西都有林麝養殖基地，分別由陜西片仔癀麝業有限公司、四川齊祥片仔癀麝業有限責任公司管理。此外，人工麝香生產企業主要為聯馨藥業等。

八、發展趨勢

1、市場規模持續擴大

隨著消費者對健康和天然原料的追求不斷增加，麝香的市場需求也在不斷增加。特別是在高端市場，消費者對高品質、純天然的麝香產品有著更高的需求。這促使麝香行業不斷提升產品質量和純度，以滿足市場需求。預計未來幾年，我國麝香市場規模將持續擴大，天然麝香和人工麝香的市場規模都將有所增長。這主要得益于麝香在醫藥、香水、化妝品等領域的應用不斷拓展，以及消費者對高品質、天然原料的追求。

2、人工麝香市場占比將持續提高

由于天然麝香產量較低，且受到國際保護動物政策的限制，人工麝香在市場中的占比將不斷提高。隨著科技的進步，人工麝香的生產技術不斷創新，新的合成方法和原料使得人工麝香的質量和穩定性得到提升，從而更好地滿足消費者對產品品質的要求。同時，人工麝香在價格上相對天然麝香更具優勢，因此更受市場歡迎。預計未來幾年，人工麝香的市場占比將繼續提高，成為麝香行業的主要發展方向。

3、可持續發展成為行業共識

由于天然麝香的采集對動物造成傷害，且國際保護動物聯盟已將麝香鹿列為瀕危物種，因此，保護野生動物資源和實現可持續發展已成為行業發展的必然選擇。未來，麝香行業將更加注重可持續發展，加強野生動物保護意識，推動人工養殖技術的發展，減少對野生麝香資源的依賴。同時，企業還將積極探索環保的生產工藝和材料，以降低生產過程中的環境污染和資源浪費。