摘要：目前我國高度重視新材料產業發展，已經通過綱領性文件、指導性文件、規劃發展目標與任務等構筑起新材料發展政策金字塔，予以全產業鏈、全方位的指導。近年來國內新材料行業市場規模一直穩步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復合增長率為18.3%。

一、定義及分類

復合功能性材料行業涵蓋領域廣、應用行業跨度大，是新材料產業體系中的前沿、關鍵材料領域，是支撐中國制造實現突破的基礎之一，對我國電子制造業、消費電子行業等產業發展具有顯著的助力作用，是我國重點支持和發展的行業之一。復合功能性材料指由特定功能的基材和高分子功能涂層構成，具備雙層或多層結構，具有一種或多種功能（如粘接、緊固、導電、導熱、阻燃、電磁屏蔽、絕緣、耐污、防水、防塵、保護、標識等）的復合材料。

二、行業政策

復合功能性材料屬于國家重點扶持和發展的戰略性新興產業中的新材料產業，在國家經濟中占有重要地位。目前國務院、國家發改委、科技部、工信部等各部門已經通過綱領性文件、指導性文件、規劃發展目標與任務等文件多層次、多角度、多領域對新材料領域予以全產業鏈、全方位的指導，相繼出臺了多項支持我國新材料產業發展的產業政策，為行業發展提供了有力的支持和良好的環境。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

復合功能性材料下游應用領域主要為精密度要求高的電子產品及精密設備，且不同應用場景下對材料性能的需求具有較高的定制化特性，客觀上要求企業具備研制各類復合功能的能力。其中包括根據應用終端不同、應用部件不同對材料選型、涂層配方的開發、涂層合成、功能性結構的設計以及精密涂布、精密模切、印刷涂層處理等工藝參數進行專門的差異化處理，以及工藝路線和控制方法的設計與選擇。

復合功能性材料的制造工藝要求嚴格，生產過程綜合了電子、機械、計算機、光學、材料、化工等多個專業學科領域，工序紛繁復雜且多學科交叉，從而要求相應生產企業在各個工序和領域都具備較強的工藝技術水平。隨著下游消費電子、半導體、新能源、5G通信等終端產品向著小型化、輕量化和多功能等方向發展，客戶對復合功能性材料提出了更高的品質和技術要求。企業只有掌握了先進的技術水平，具備較強的研發能力、快速響應能力以及上下游資源整合能力才能持續滿足下游終端產品更新換代要求。

2、客戶資源壁壘

下游客戶對復合功能性材料生產商的設計開發能力、全流程綜合能力、生產工藝把控能力、下游產品技術理解深度等要求較高，為了保證產品質量以及穩定的供貨渠道，對于供應商有著嚴格的資格認證程序，供應商通過工廠綜合性實力認證、具體產品性能認證、批量生產全過程保障能力認證等諸多認證，方能成為合格供應商；對于新供應商，客戶需要重新進行認證、重新熟悉供應商的技術及服務習慣、重新建立與新供應商的合作默契等，且復合功能性材料具有“價值低，作用關鍵”的特征，更換供應商的效率損失成本較高，因而在成為“合格供應商”并開展合作后，終端客戶一般不會輕易更換供應商，避免造成生產節奏的脫節、產品質量穩定性下降等風險。因此，客戶黏性較強的特點為復合功能性材料行業新進入者設置了壁壘。

3、資金壁壘

復合功能性材料的生產具有技術復雜、生產流程長、制造工序多的特點，這就需要相應制造企業投入大量資金購置不同種類的配套生產設備，同時配套高端檢測設備以保障產品質量的可靠性。關鍵工序設備大都比較昂貴，如涂布生產線投入基本在幾百萬元甚至上千萬元，同時還需配套其他設備，如檢測儀、分析機等設備也基本在百萬元以上，整體投入金額大。此外，無塵車間、廢氣處理設施等必不可少的環境設施投入進一步加大了企業的固定資產投入。因此，前期投資金額大為復合功能性材料行業新進入者設置了障礙。

4、管理能力壁壘

復合功能性材料因其產品多樣性、制造工序復雜性等特點，企業必須具備較高的管理水平，在原料采購、人力配備、生產安排等方面嚴密管控，才能在保證產品性能與品質的基礎上，在生產效率及生產成本方面保持競爭力。只有形成嚴格高效的生產管理制度，企業才能維持產品的穩定性并逐步建立良好的口碑，增強企業核心競爭力。然而，企業良好的生產經營管理體系的形成需要長期實踐積累，并不斷從先進企業學習經驗，這對于復合功能性材料行業新進者而言造成了一定的障礙。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

復合功能性材料的主要原材料包括膠帶、膠粘劑、基材、保護膜等，上游行業主要是石油化工行業，下游主要包括消費電子、5G通信、IC半導體及新能源應用（汽車、光伏）等領域。由于原材料成本占比較大，因此復合功能性材料行業上游原材料供給狀況對行業經濟效益具有較大的影響，原材料價格波動將影響行業利潤水平，另外原材料質量也是決定產品質量的重要因素。膠粘劑、基材、保護膜等價格受石油價格、進出口貿易量、市場需求等多方面因素的影響，但原材料市場供應充足，發生短缺的風險較小。

下游消費電子、5G通信、IC半導體及新能源應用（汽車、光伏）等細分行業的市場規模近年來快速增長。一方面，下游行業均為我國國民經濟的重要組成部分，行業規模巨大，為復合功能性材料行業產品提供了穩定的市場需求；另一方面，下游行業技術創新較快，為行業內創新實力較強的企業帶來發展良機，同時淘汰行業內規模較小、產品技術含量較低的企業，推動整個行業的良性發展。

復合功能性材料行業產業鏈

膠帶

上海永冠眾誠新材料科技(集團)股份有限公司

上海晶華膠粘新材料股份有限公司

福建友誼集團

皇冠膠粘制品有限公司

基材

湖北祥源新材科技股份有限公司

邦凱控股集團有限公司

東莞市航晨納米材料有限公司

南京亞博聯新材料科技股份有限公司

上游

東莞市達瑞電子股份有限公司

深圳市鴻富瀚科技股份有限公司

深圳市博碩科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司

中游

消費電子

5G通信

IC半導體

新能源

下游

2、行業領先企業分析

（1）蘇州世華新材料科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司專注于功能性材料的研發、生產及銷售，經過多年發展已成為國內功能性材料領域的知名企業之一，在系統創新能力、產品性能、快速響應能力及一體化配套服務等方面得到了市場的認可與客戶的信任，在業內具有一定的知名度和美譽度，擁有較為重要的市場地位與較強的競爭力。

（2）東莞市達瑞電子股份有限公司

東莞市達瑞電子股份有限公司主要從事消費電子功能性和結構性器件的研發、生產和銷售，以及相關3C智能裝配自動化設備的研發、生產、銷售和租賃業務。主要產品包括泡棉保護膜膠帶、絕緣導熱制品、EMI屏蔽制品、車縫及高周波耳套、頭墊制品、裝配自動化設備等。廣泛應用于塑膠外殼、太陽能光伏、動力電池、音響耳機、VR/AR等電子電器行業。據統計，截至2023年上半年公司營業收入為5.65億元，同比增長0.36%，其中消費電子功能性器件收入為1.84億元，同比下降42.03%。

五、行業現狀

復合功能性材料屬于國家重點扶持和發展的戰略性新興產業中的新材料產業，在國家經濟中占有重要地位。雖然相對于歐美日等國家而言，我國新材料產業起步晚、底子薄，核心技術與專用裝備水平相對落后。但是目前我國高度重視新材料產業發展，已經通過綱領性文件、指導性文件、規劃發展目標與任務等構筑起新材料發展政策金字塔，予以全產業鏈、全方位的指導。近年來國內新材料行業市場規模一直穩步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復合增長率為18.3%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國家出臺產業政策鼓勵和引導行業健康發展

根據《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》《產業結構調整指導目錄（2024年本）》，其中復合功能性材料屬于“功能性膜材料等專用化學品的開發與生產”領域，屬于國家鼓勵類項目。產業政策的支持將加快我國復合功能性材料行業的發展。

（2）下游應用市場的需求持續擴大

復合功能性材料廣泛應用于消費電子、5G通信、IC半導體、新能源應用（汽車、光伏）、食品飲料、日化用品、醫藥保健品、快遞物流等眾多行業，這些行業都是關系國計民生的重要產業，市場規模巨大。隨著居民可支配收入的提升，消費結構轉型升級加速，從而帶動復合功能性材料行業的穩定增長，提供了較大的市場空間。

（3）技術進步推動行業持續發展

近年來，國內復合功能性材料生產企業抓住國家政策大力扶持和全球制造業轉移的機遇，通過自主創新和引進國外先進生產設備和技術，推動行業技術水平持續進步，與國際先進水平的差距逐步縮小，部分自主生產的產品已經實現進口替代，國產化率大幅提升。同時，國內部分具有自主知識產權及品牌的企業，憑借先進的生產工藝，良好的市場口碑，開始參與國際市場的競爭。

2、不利因素

（1）國產設備制造水平制約行業發展

在高端應用領域，生產設備、檢測設備等機器設備對于功能性涂層復合材料制造企業具有重要意義，在很大程度上影響著產品的質量及生產的效率。然而，國產設備在自動化水平、精密程度、運行效率等方面與國外先進設備仍存在較大差距，部分關鍵設備仍需向國外進口。國產設備制造水平相對落后不利于復合功能性材料行業的進一步發展。

（2）專業技術人才緊缺

復合功能性材料的生產工藝綜合了電子、機械、計算機、光學、材料、化工等多個專業學科領域，專業技術人員不僅要掌握專業知識，對上游原材料及下游應用領域要有較深的認知和理解，而且需要具備豐富的生產、管理實踐經驗。雖然近年來我國功能性材料及器件行業發展迅速，但技術人才的培養主要依靠企業，專業技術人才尤其是高端技術人才相對缺乏，不利于復合功能性材料行業的快速發展。

（3）勞動力成本上升

目前，我國人口紅利逐年下降、勞動力成本上升，而復合功能性材料生產企業在生產作業、生產輔助等環節仍需要較多的人力資源，現階段不斷增長的人力成本在一定程度上增加了企業的成本壓力，降低了行業整體的盈利水平，在國內企業技術水平尚未取得突破性進展，主要靠低價策略獲取市場份額的情況下，短期內制約了復合功能性材料行業的快速發展。

七、競爭格局

復合功能性材料長期以來都是國外企業所主導，如3M、Nitto、tesa等國際知名企業基本壟斷了高端產品市場。近年來，國內企業通過多年技術沉淀，在一些細分領域已實現技術突破，部分產品性能、規格已達到國際先進技術水平。同時，基于小而精的優勢，國內企業在研發響應速度、配套服務、定制化開發等方面提供的服務水平不斷提升，具備了一定的綜合實力和進口替代能力。另一方面，國外企業因中國市場容量快速擴張，制造業具備相對優勢，不斷通過建廠、收購等方式將生產、研發、人才等產業資源轉入中國，使得國內復合功能性材料企業具備以更低的成本優勢介入下游廠商的市場機會。

八、發展趨勢

近幾年，全球電子產業處于產品更新換代的大周期內，產業鏈頭部客戶的需求越來越高端化、對新型高端電子材料的需求日益增長；低碳環保的全球化趨勢促使無溶劑材料、生物基新材料、可回收可循環環保材料的需求顯著增加，功能性材料產業升級為國內功能性材料廠商帶來新的發展機遇，國內功能性材料企業與全球主流功能性材料廠商進入全面競爭的階段。

當前，隨著全球電子產業功能化、模塊化趨勢的日益加強，持續增長的市場前景與核心技術的逐步突破推動電子制造業的轉型升級，并催化新產品、新設計的推陳出新。隨著國產高端功能性材料品牌技術升級，進口替代市場空間廣闊，全球消費電子、屏幕顯示等產業產能加速向中國轉移，功能性材料增量市場較大。