核心觀點

    上周，國家八部委聯合發文，康復醫療再迎新變化。上周滬深300 指數下跌2.34%，申萬計算機行業下跌0.78%，跑贏指數1.56pct，在申萬一級行業中排名第9 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關注業績確定性強的優質標的，推薦云計算、網絡安全、人工智能等高景氣度細分領域。

    投資要點：

    國務院深化醫改2021 重點工作，將制定全國醫院信息互聯互通實施方案：醫療領域的互聯互通已經提出許久，此次方案中除了政策的指導外還加入了案例供其他省市學習，有助于大家進一步認知醫療健康信息互聯互通的便利性，學習有效經驗，共同建設醫療健康產業。我們認為在當前疫情防控仍然不可放松的環境下，醫療信息化的發展更具必要性，互聯互通的推進將有效帶動醫療產業的信息化升級。

    谷歌旗下的自動駕駛公司Waymo 宣布已完成新一輪融資，用于自動駕駛技術開發：智能駕駛作為當前的新興行業之一，其應用在不斷的創新和試點中成熟。自動叫車服務是智能駕駛平臺的創新服務之一，此次融資有助于其從技術和小場景的試點發展為大規模的應用落地。智能駕駛領域進駐了各類巨頭廠商，資本關注度也一直很高，但目前離真正的商用還是有許多需要解決的問題，如技術的進一步成熟，事故責任認定的劃分，政策法規的健全等。

    行業估值低于歷史中樞，行業關注度上漲：上周日均交易額775.59 億元，交易活躍度上漲。從估值情況來看，SW 計算機行業PE（TTM）已經調整至55.48 倍，低于2010 年至2020 年歷史均值57.22 倍。

    上周計算機板塊表現分化：97 只個股上漲，129 只個股下跌，2 只個股持平。上漲股票數占比42.54%。

    投資建議：以新基建為核心，加速企業云化、智能化和數字化進程，建議投資者關注高景氣度板塊下業績確定性強的優質標的。從2020 年報及2021 年一季報看，云計算、人工智能、信創、車聯網等領域表現較好，隨著復工復產的推進，2021Q2 業績繼續回暖，建議重點關注相關領域公司訂單及資本開支變動情況。我們重點推薦金融科技、信息安全、智慧醫療、智慧車聯、人工智能和信創領域。

    風險因素：全球地緣政治風險、技術推進不達預期、行業IT 資本支出低于預期。