本周行情回顧

從指數表現來看，本周（2024-07-22至2024-07-26)，上證指數周漲跌幅-3.0651%，深圳成指漲跌幅為-3.4376%，創業板指數漲跌幅-3.8223%，科創50漲跌幅為-3.9495%，申萬電子指數漲跌幅-5.2854%。板塊行業指數來看，表現最好的是其他電子分類，漲幅為-1.368%，封測表現較弱，漲幅為-7.4767%:板塊概念指數來看，表現最好的是EDA指數，漲幅為+1.94%，表現最弱的是光刻機指數，漲幅為-7.13%。

三大市場機構(IDc、counterpoint、Canalys): vivo二季度領跑中國有能手機市場Canalys、Counterpoint、IDC三大市場機構均發布了2024年第二李度中國智能手機市場報告。在三份報告中,vivo均為第一。

Canalys最新發布的報告顯示，2024年第二季度，中國智能手機市場在經歷上一季度的回暖拐點后實現進一步復蘇，出貨量同比增長10%，重回7000萬臺水平。其中，vivo出貨同比增長15%，位居中國市場榜首，憑借其穩固的線下渠道以及對“618”電商需求的捕捉，出貨量達1310萬臺，市場份額達19%。

Counterpoint數據顯示，2024年第二季度,vivo以18.5%的份額穩居中國智能手機市場榜首，其次是蘋果（15.5%）和華為(15.4%)。vivo不僅保持了領先地位，而且還優化了其產品組合。高端的×系列的銷售占比比過去幾年有所增加。本季度，×系列新增了主打旗艦影像體驗的X100Ultra。

IDC數據顯示，vivo二季度登頂中國智能手機市場出貨(sale in）第一的同時，上半年在零售銷量數據(sale out)上也位列榜首。多款新品的熱銷，幫助vivo分別在1000-2000元人民幣，3000-4000元人民幣和4000-5000元人民幣等多個價位段市場份額第一。子品牌iQOO獨自占據整體市場份額的5.5%，成為各廠商最成功的子品牌。(Canalys、Counterpoint、IDC、C114)不局限于三基,Galaxy Ring智能戒指可配對其它品牌安卓手機YouTube主播M.Brandon Lee發布視頻，確認三星Galaxy Ring智能戒指可配對任意安卓手機（需要安卓11系統及以上)，而不僅局限于三星品牌。報道稱非三星手機用戶可以從Google Play等應用商店下載Galaxy Wearable應用程序,然后在應用中設置配對Galaxy Ring即可。對于那些考慮購買Galaxy Ring但使用不同品牌智能手機的用戶來說，這無疑是個好消息。在非三星Galaxy設備上使用GalaxyRing，無法使用Find My Ring、Energy Score、Wellness Tips以及Galaxy Al等部分功能。

三星官方更新博文中此前表示:“Galaxy Ring必須與三星Galaxy智能手機配對使用”，而在視頻發布之后，三星官網修正了相關描述，聲稱支持配對任意安卓手機（安卓11及更高版本，內存大于1.5GB)。(三星、IT之家)2024上半年全球AMOLED手機面板出貨量約4.2億片，同比增長50.1%2024年上半年全球市場AMOLED智能手機面板出貨量約4.2億片，較去年同期增長50.1%:其中第二季度同比增長55.3%，環比增長13.1%。報告稱，2024年上半年全球AMOLED智能手機面板需求持續旺盛，一方面得益于全球智能手機市場回暖，另一方面歸功于國內AMOLED產能持續釋放以及向低階產品市場不斷滲透。統計數據顯示，2024年上半年全球市場AMOLED智能手機面板出貨量約4.2億片，較去年同期增長50.1%。其中，柔性AMOLED智能手機面板占比71.0%，同比下滑8.8個百分點。

分地區來看,2024年上半年全球AMOLED智能手機面板市場韓國地區份額占比49.3%，跌破五成;國內廠商出貨份額占比50.7%，同比增加10.1個百分點,超越五晟。

從市場格局來看，隨著國產主流品牌持續加大對國產柔性AMOLED的采購量，韓系廠商份額持續縮窄，排名如下:2024年上半年全球AMOLED智能手機面板市場三星顯示(SDC)出貨量同比增長27.3%,市場份額由去年同期的51.6%降至43.8%，同比下滑7.8個百分點;京東方(BOE）由貨量同比增長31.4%，以16.1%的市場份額位居全球第二,國內第一,份額同比下清2.3個百分點;維信諾(Visionox)出貨量同比增長129.3%，市場份領11.3%，同比上升3.9個百分點;中星(csoT)出貨量同比增長179.3%，市場份頓9.7%，同比上升4.5個百分點,出貨量及份額均同比上升最大。

2024年晶國制跡設各平穩增長,2025年收入將激增市場研究機構Yole報告指出，預計2024年WFE收入將同比增長1.3%,達到1081億美元。這主要得益于先進邏輯以及NAND和DRAM存儲器的WFE支出增加，同時舊工藝節點投資依然強勁。由于全球晶圓廠利用率的增加，預計2024年服務和支持收入將增長6%，達到235億美元。

WFE設各供應商將2024午視為過渡午，預計2024午和2025午出貨量將增加。設備供應商仍在增加冉存以滿足這些需求,并發布新的設備解決方案以應對即將到來的工藝挑戰。在亞洲，主要是大中華區，都有持埃的首次公開募股《IPo)活動，而全球并購(M&A)活動則停滯不前。

建議關注

Al手機方面建議關注:立訊精密、中石科技、思泉新材、艾為電子、南芯科技、統聯精密、韋爾股份、思特威、京東方、維信諾等。

AIPC方面建議關注:華勤技術、春秋電子、聯想集團、飛榮達、英力股份、龍芯中科、海光信息、光大同創等。

存儲行業方面建議關注:瀾起科技、聚辰股份、普冉股份等。

半導體設各和零部件領域建議關注:中微公司、北方華創、正帆科技等。

面板謾備領域建議關注:精測電子、精智達等。

AR/VR產業謎建議關注:立訊精密、兆威機電、杰普特等。

風險提示

需求不及預期，技術迭代不及預期

知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產業咨詢機構，十數年持續深耕產業研究領域，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。專業的角度、品質化的服務、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產業解決方案，為您的投資決策賦能。

轉自華安證券股份有限公司 研究員：陳耀波/李美賢/劉志來