一、半導體存儲器概述

    存儲器是以半導體電路作為存儲媒介，用于保存二進制數據的記憶設備，是現代數字系統(tǒng)的重要組成部分。半導體存儲器具有體積小、存儲速度快等特點，廣泛應用于內存、U盤、消費電子、智能終端、固態(tài)存儲硬盤等領域。

半導體存儲器應用領域

資料來源：智研咨詢整理

    二、全球半導體存儲器市場規(guī)模及產品結構

    存儲功能是計算機的基本功能之一，存儲器的發(fā)展也是與整個計算機行業(yè)同步發(fā)展起來的。從產品的情況看，早期的存儲器類主要由磁性材料來實現，隨后光學、半導體材料存儲器紛紛出現并且發(fā)展壯大。隨著集成電路技術快速進步，半導體存儲器成為重要的方向，也成為行業(yè)狀況的重要風向標，摩爾定律對于集成度提升的預測也是以存儲作為重要的實踐領域。

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國半導體存儲器行業(yè)競爭格局分析及投資前景規(guī)劃報告》顯示：2019年全球半導體存儲器市場規(guī)模為1065億美元，2020年受價格上漲等因素影響，全球半導體存儲器市場容量不斷擴大，初步統(tǒng)計市場規(guī)模達到1192億美元。

2013-2020年全球半導體存儲器市場規(guī)模

資料來源：世界半導體貿易統(tǒng)計協會（WSTS）、智研咨詢整理

    半導體存儲器市場由 DRAM、NAND Flash 和 NOR Flash、EEPROM 等細分市場組成，2020 年全球 DRAM 全球市場規(guī)模約 695 億美元，NAND Flash 全球市場規(guī)模約421億美元，NOR Flash、EEPROM及其他半導體存儲器市場規(guī)模約76億美元。由此可見，DRAM和 NAND Flash 占據了半導體存儲器市場的主要份額，合計市場份額達到93.6%。

2013-2020年全球半導體存儲器細分市場規(guī)模

資料來源：WSTS、智研咨詢整理

2020年全球半導體存儲器細分市場結構

資料來源：智研咨詢整理

    2020 年全球對 NAND Flash 產品的需求開始回升，全年市場整體供不應求，企業(yè)級 SSD 和智能手機成為兩大主力需求。NOR Flash 閃存方面，2020 年NOR Flash及其他半導體存儲器全球市場規(guī)模較 2019年增長20%左右。隨著物聯網的普及、5G 基站建設、汽車智能化的不斷推進，以及 TWS 耳機功能的日益增多，NOR Flash 產品將有望迎來更多增量需求。

    三、中國半導體存儲器市場規(guī)模及產品結構

    半導體存儲器作為半導體產業(yè)的“風向標”，其在單價及數量上均呈現較強的周期性變化，主要系因為半導體存儲器產品的通用性較高，導致各廠商在行業(yè)景氣度上行周期擴產增收、在景氣度下行周期降價清理庫存；同時半導體存儲器的市場集中度較高，為了維持存儲產品的市場份額，當一家廠商在景氣度上行周期擴產時，通常其他廠商也會跟隨擴產，從而逐步造成產能過剩出現供過于求的市場情況，導致半導體存儲器產品價格下跌，而行業(yè)處于產能收縮期時，由于相反的原因，最終導致市場需求大于供給，半導體存儲器產品價格逐步上漲，形成一定周期性。

    與國外發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國半導體存儲器仍處于明顯弱勢地位。2020年中國半導體存儲器銷售收入692.6億元，同期進口金額高達6608.7億元，出口3890.5億元，測算國內市場規(guī)模3410.8億元。中國半導體存儲器的自給率處于較低水平，令中國半導體存儲器自主可控的需求更為迫切。

2013-2020年中國半導體存儲器市場規(guī)模

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    從細分市場來看，目前，我國半導體存儲器市場主要集中在DARM和NAND Flash領域。2020年我國DRAM市場規(guī)模1961.2億元，NAND Flash 1367.7億元，NOR Flash及其他規(guī)模81.9億元。

2013-2020年中國半導體存儲器細分市場規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    2020年，中國DARM市場規(guī)模占比為57.5%；NAND Flash市場規(guī)模占比為40.1%；而NOR Flash及其他市場規(guī)模占比僅2.4%。

2020年中國半導體存儲器市場結構

資料來源：智研咨詢整理

    三、中國半導體存儲器行業(yè)企業(yè)發(fā)展及市場份額

    中國大陸地區(qū)的存儲業(yè)剛剛起步，現已全面展開。首先從日本、韓國和臺灣的發(fā)展歷程出發(fā)，研究借鑒產業(yè)發(fā)展過程和各種必要條件。值得注意的是，在目前的市場中，日本、韓國和臺灣在產業(yè)上有很大的不同，日本從輝煌到下滑（現在只在NAND Flash中保持話語權），韓國繼續(xù)保持強大的競爭力（三星和海力士占據核心份額），而臺灣則目前只有南亞、華亞科、旺宏在利基市場占有相應的份額。

    中國作為全球最大的半導體產品銷售地區(qū)，存儲器一直幾乎處于半空白狀態(tài)，僅有的中芯國際和華虹半導體的存儲器代工業(yè)務也隨著客戶退出而基本退出。從 2016 年開始，中國大陸也啟動了存儲器行業(yè)的投資和推進，具備規(guī)模代表性的包括了武漢、合肥和廈門三大存儲器基地。

    三大存儲器基地的正式啟動基本都在 2016 年，借助國家和地方層面對于產業(yè)支持的政策，前期三大生產基地均投入了大規(guī)模的資本進行推動，合計投入金額預計超過 2500 億人民幣，并且也在設備、人才、技術方面同步發(fā)展，盡管三地面臨的發(fā)展過程有著不同的波折，但是整體仍然處于崛起的過程中。

2016-2020年重點企業(yè)半導體存儲器業(yè)務營收

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

    半導體存儲器行業(yè)屬于資本和技術密集型行業(yè)，資本壁壘和技術壁壘較高，目前行業(yè)內僅有少數幾家規(guī)模和技術實力較為雄厚的企業(yè)可以實現半導體存儲器的生產，行業(yè)集中度較高。與國外半導體存儲器行業(yè)對比，我國半導體存儲器企業(yè)實力較為薄弱。大陸龍頭企業(yè)兆易創(chuàng)新2020年半導體存儲器銷售額32.83億元，占國內總營收份額僅4.7%。

    在國家政策的支持以及激烈市場競爭的驅動下，預計未來我國半導體存儲器行業(yè)競爭將會更加激烈，實力不足的小企業(yè)將會被迫退出市場，行業(yè)集中度將會進一步提升。同時，隨著我國半導體存儲器企業(yè)技術和研發(fā)實力的提升，我國半導體存儲器企業(yè)與國際半導體存儲器行業(yè)的實力將會進一步縮小，我國半導體存儲器企業(yè)在國際市場份額將有所提升。