內容概況：復合肥特別是新型復合肥相較于單質肥料利用率較高、養分吸收快速、對土壤環境污染較小，使得近年來行業認可度不斷提升，化肥復合化率也隨之持續增長。據資料顯示，2022年我國化肥折純施用量為5079.2萬噸，其中復合肥折純施用量約為2297.33萬噸，復合化率約為45.2%，較2015年增長9.1個百分點。

關鍵詞：復合肥行業發展趨勢 復合肥行業市場規模 復合肥行業重點企業 復合肥施用量

一、概述

復合肥料是指經過化學反應和（或）物理反應加工制成的含有作物主要營養元素氮、磷、鉀兩種或兩種以上養分的肥料，具有養分含量高、副成分少且物理性狀好等優點，在農業生產中施用復合肥可以為作物提供多種營養元素，提高肥料利用率，有利于節約勞動力，促進農作物高產穩產，是農業生產現代化中的重要一環，具備省工、省力、節約成本等諸多優勢，適應農業發展大勢。復合肥通常由三大基礎化肥原料（氨肥、磷肥、鉀肥）加工制成，傳統的復合肥主要包括磷酸銨、氨化過磷酸鈣、磷酸二氫鉀、硝酸鉀、尿素磷銨、銨磷鉀肥等。

二、行業政策

2020年以來，受各種因素影響，國際糧食貿易削減，各國更加重視糧食安全，加大糧食支持政策，推動化肥需求提升，同時全球貨幣量化寬松政策導致化肥生產所需大宗商品價格攀升，氮、磷、鉀、硫磺價格不斷走高，化肥價格持續高位運行。為應對國際化肥行業的不穩定因素，國家先后出臺各項政策推動國內化肥行業的“保供穩價”工作，具體措施包括出口法檢、化肥商業儲備、成立化肥保供專班、保障重點化肥生產企業生產要素供應，下達重點化肥生產企業最低生產計劃等，政策取得顯著成效。

三、產業鏈

復合肥行業產業鏈上游為原材料供應環節，主要包括煤炭、天然氣、磷礦石、硫酸、鉀鹽礦、鹽湖等，目前，國內煤炭、天然氣、磷礦石等礦產資源相對豐富，但國內鉀礦資源較少且鹽湖稟賦較差，氯化鉀及硫化鉀市場比較依賴于海外進口，導致國內鉀元素復合肥市場價格偏高；中游為復合肥生產供應環節；下游為復合肥銷售流通環節，由于農業上精準施肥的發展要求，國內復合肥行業產品配比需根據地域不同做出改變，需要直接與農業生產者溝通聯系，但國內復合肥產品主要是通過中間商渠道去到消費端，生產廠商缺乏直接商品反饋來源。

復合肥直接對接的是農業生產，農業種植結構的變化、和種植面積的改變都會對復混肥料的需求量有著直接影響。從我國農作物播種情況來看，近年來，我國農作物播種面積整體呈波動上升的趨勢，2016年-2019年期間，隨著我國農業種植結構調整優化，大量低質低效的作物被摒棄，使得我國農作物播種面積逐漸減少。2020年以來，在政策補貼、支持的情況下，農民種植積極性不斷提高，農作物播種面積也隨之回升。據資料顯示，2022年我國農作物播種面積達16999.1萬公頃，同比增長0.8%。

四、發展現狀

我國是一個人口眾多的國家，糧食生產在農業生產的發展中占有重要的位置，而肥料作為糧食種植過程中的重要農資產品，自起步以來，一直受到國家政策的大力支持，行業發展十分迅速，但隨之而來的就是嚴重的產能過剩問題。自《到2020年化肥使用零增長行動方案》發布以及后續在供給側改革、環保要求持續加碼、行業準入門檻不斷提升、原材料價格上行等多方因素的影響下，我國肥料行業發展逐漸回歸理性。從施用量方面來看，復合肥特別是新型復合肥相較于單質肥料利用率較高、養分吸收快速、對土壤環境污染較小，使得近年來行業認可度不斷提升，化肥復合化率也隨之持續增長。據資料顯示，2022年我國化肥折純施用量為5079.2萬噸，其中復合肥折純施用量約為2297.33萬噸，復合化率約為45.2%，較2015年增長9.1個百分點。

從行業市場規模方面來看，雖然我國化肥行業整體需求量受政策等因素影響有所下滑，但復合肥需求整體變化較小，此外，受復合肥價格增長的影響，我國復合肥行業市場規模整體呈緩慢增長的態勢。具體來看，2022年我國復合肥行業市場規模在5149.87億元左右，同比增長0.4%。

相關報告：智研咨詢發布的《中國復合肥行業市場全景調查及投資潛力研究報告》

五、重點企業

云南云天化股份有限公司是云天化集團控股子公司、重要骨干企業，中國化工百強上市公司，全國國有重點企業管理標桿企業，國有企業公司治理示范企業。公司擁有國內先進的大型化肥生產裝置，主要生產和銷售磷肥、尿素、專用肥和復合肥等化肥產品，礦化一體，全產業鏈高效運作，規模居亞洲前列，多年來通過技術引進、消化吸收和自主創新，形成了多項專有技術，其中在高濃度磷復肥生產技術大型化、國產化方面取得了突破性進展，在節能降耗、控制污染、產品質量控制、水資源利用等方面具有技術優勢，整體生產技術、設備裝備水平處于國內領先水平。據資料顯示，2022年云天化復合（混）肥業務營收為32.46億元，同比增長17.65%，毛利率為17.44%。

六、發展趨勢

化肥產品結構的調整為行業發展帶來契機。隨著國家經濟的平穩發展，城鎮化進程加快，居民消費水平不斷提高，促使農業種植結構發生新變化，蔬菜、花卉、果樹等經濟作物比重不斷增加，農產品價格走高增加了農資價格的承壓能力，也增大了對優質肥料的需求；同時，我國總耕地面積近年來呈下降趨勢，人均耕地面積更是遠遠落后世界平均水平，這決定我國糧食增產必須大力提高單位面積農作物產量，這要求施肥簡便省工，也是在客觀上對肥料轉型提出了要求。目前，我國化肥行業產能過剩加劇，基層過量施肥，環境污染加劇，因此化肥行業由粗放型發展向資源節約型、環境友好型方向發展刻不容緩。為了督促企業加快調整產品結構，國家相繼執行一系列措施，倒逼企業加快轉型步伐。而復合肥較其它化肥品種優勢明顯，這為我國復合肥行業的發展帶來契機。

市場競爭日益激烈，行業步入加速整合時期。目前，國內復合肥準入門檻不高，產品同質化現象嚴重。隨著政策逐步推進實施，國內農業市場對復合肥產品配比比例關注度持續提升，同時“減量增效”施肥要求對復合肥產品質量要求更高，對我國復合肥行業技術水平提出更高要求，行業門檻將持續提升，部分技術不足的中小企業將被加速淘汰，企業競爭將進入白熱化階段。同時，隨著國內環保政策趨嚴格，政府加速實施生物肥、有機肥等環保肥料替代復合肥政策，行業市場面臨嚴重挑戰，未來市場需求或將持續保持穩中有降態勢，國內過剩產能將持續增加。面對市場原材料價格上漲，行業利潤下滑等因素綜合影響，國內復合肥行業將加速淘汰邊小微虧老舊生產產能，市場進一步頭部企業集中，行業進入加速整合發展時期。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國復合肥行業市場全景調查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。