一、基本情況

紙包裝是指以原紙為主要原材料，通過印刷等加工程序后制成用于保護和宣傳被包裝物的產品，主要包括彩盒、紙箱、說明書、不干膠貼紙、緩沖材等眾多品種。紙質包裝具有原料來源廣泛、占產品成本比重低、綠色環保、便于物流搬運、易于儲存和回收等諸多優勢，隨著生產工藝和技術水平的不斷提高，紙質包裝產品已經可以部分取代木器包裝、塑料包裝、玻璃包裝、鋁材包裝、鋼材包裝、鐵皮包裝等多種包裝形式，應用范圍越來越廣。

紙制品包裝行業中，上市企業森林包裝集團股份有限公司成立于1998年,是一家集廢紙利用、熱電聯產、生態造紙、綠色包裝為一體的綠色循環企業。龍利得智能科技股份有限公司是一家從事先進制造業應用、智能智造、兩化融合應用、印刷科技及包裝容器設計、研發、智造的國家高新技術企業。產品主要為日化、家化、食品飲料、糧油、家居辦公、電子器械、醫藥醫療、快遞電商等行業的客戶提供包裝產品和服務。上海艾錄包裝股份有限公司成立于2006年,主要從事工業用紙包裝、塑料包裝、智能包裝系統的研發、設計、生產、銷售以及服務。公司下游市場涵蓋化工行業、建材行業、食品行業、食品添加劑行業及醫藥行業等眾多領域。

森林包裝vs龍利得vs上海艾錄基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營情況

近幾十年來，新型包裝材料特別是塑料包材與容器在食品、飲料、工業品和日用品等的包裝中得到越來越廣泛的應用，對紙包裝市場形成相當大的沖擊，但紙類在各種包裝材料中的首要地位仍不可動搖；其中，紙制品包裝重要企業主要有森林包裝、龍利得以及上海艾錄，2022年各自的營收為27.0億元、6.4億元以及11.2億元，森林包裝的總營業收入遠遠高于其他兩家企業。

2020-2022年中國紙制品包裝行業重點企業總營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從三家企業近年來各自的營業成本來看，三家企業總營業成本整體與其總營業收入變化一致；2022年森林包裝、龍利得和上海艾錄各自的營業成本分別為：24.5億元、5.2以及8.6億元。

2020-2022年中國紙制品包裝行業重點企業總營業成本(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

技術水平的進步使得印刷包裝生產的自動化、智能化應用逐步成為現實。數字化印刷、一體化包裝印刷技術、自動化檢驗技術等先進技術正逐步應用于行業產品生產和質量管理的各環節中，進一步提高了生產效率，縮短了生產周期，節約了人力成本。性能差、效益低、能耗高的傳統設備將逐步被替代，而自動化與智能化技術、一體化包裝印刷技術以及數字印刷的應用將會成為印刷包裝行業技術的未來發展方向；2022年森林包裝、龍利得以及上海艾錄的紙制品包裝營收分別為7.5億元、6.4億元以及7.5億元。

2020-2022年中國重點企業紙制品包裝業務營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從三家企業的紙制品包裝業務營業成本變化情況來看，森林包裝和龍利得營業成本都是先上漲后下降，而上海艾錄該業務的營業成本逐年增加，2022年森林包裝、龍利得以及上海艾錄的紙制品包裝營業成本分別為6.7億元、5.2億元以及5.7億元。

2020-2022年中國重點企業紙制品包裝營業成本（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

對比三家企業紙制品包裝業務毛利率情況，三家企業該業務毛利率逐年下降，且上海艾錄該業務毛利率始終高于其他兩家企業，森林包裝、龍利得和上海艾錄2022年紙制品包裝業務毛利率分別為11.6%、18.8%以及23.4%。

2020-2022年中國重點企業紙制品包裝業務毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國紙制品包裝行業發展動態及投資前景評估報告》

三、研發投入情況

從研發投入金額情況來看，三家企業的研發投入整體增加，2022年各自的研發投入金額分別為0.99億元、0.34億元以及0.40億元；從研發投入占比來看，2022年各自的研發投入占比為3.7%、5.2%以及3.5%。

2020-2022年中國紙制品包裝行業重點企業研發投入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2020-2022年中國紙制品包裝行業重點企業研發投入占比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、結論

從經營各項指標來看，上海艾錄紙制品包裝業務的毛利率始終高于其他兩家企業；森林包裝的研發投入金額以及占比始終高于其他兩家企業。

森林包裝vs龍利得vs上海艾錄主要指標對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國紙制品包裝行業發展動態及投資前景評估報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。