一、產業鏈

特鋼，即特殊鋼，是機械、汽車、軍工、化工、家電、船舶、交通、鐵路以及新興產業等國民經濟大部分行業用鋼最主要的鋼類。特鋼是衡量一個國家能否成為鋼鐵強國的重要標志。

特鋼產業鏈上游是指廢鋼、鐵礦石、合金等生產原材料，中游是指特鋼制造，包括結構鋼、工具鋼、其他特鋼制造，下游應用主要包括汽車制造、石油化工、航空航天、發電、機械制造、鐵路輪船等領域。

特鋼產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

一、上游行業分析

鐵礦石是特鋼主要的原材料，因此受該市場的影響較大。2016-2018年中國鐵礦石產量逐漸減少，但在2019年我國鐵礦石產量出現回升，到2021年中國鐵礦石產量達到9.81億噸，較2020年上升了13.15個百分點。2022年中國鐵礦石產量為6.53億噸，較2021年同比減少了0.4%，

中國作為世界上最大的鐵礦石需求國，自身的鐵礦石儲量雖然不低，但是品位較低，對進口的依賴程度較高。據統計，從2018-2021年中國鐵礦石進口量超過產量，2020年受新基建投資增加提振需求，鋼鐵行業需求量增加，帶動鐵礦石需求量的增加，進口量達到了11.7億噸。2021年中國鐵礦石進口量為11.27億噸，較2020年下降了3.9個百分點。2022年1-8月中國鐵礦石進口量為7.23億噸，同比下降3%。

2016-2022年中國鐵礦石產量和進口量

資料來源：蘭格鋼鐵、中國海關總署、智研咨詢整理

廢鋼主要用于長流程轉爐中的煉鋼添加料或短流程電爐的煉鋼主料。利用廢鋼作原料直接投入煉鋼爐進行冶煉，可以省去采礦、選礦、煉焦、煉鐵等過程，顯然可以節省大量自然資源和能源。由于用鐵礦石煉鋼成本較大和鐵礦石品位的不斷下降，我國對廢鋼的需求量越來越大。從2016年到2021年中國廢鋼產量一直處于穩步上升的狀態，在2021年廢鋼產量達到2.7億噸，較2020年上升了3.85個百分點。

2016-2021年中國廢鋼產量（億噸）

資料來源：中國廢鋼協會、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國特鋼行業市場調查研究及投資策略研究報告》

三、中游行業分析

1、產量

鋼鐵分為普鋼和特鋼，其中特鋼是衡量一個國家能否成為鋼鐵強國的重要標志。中國制造業的增長為國內特殊鋼發展提供了空間，制造行業的持續快速發展，特別是機械、汽車、機電、造船等行業，對優特鋼的需求強勁，成為支撐優特鋼市場的直接動力。

粗鋼，是用生鐵或廢鋼等含鐵原料，經過加工制造而成，其產品廣泛應用于工業、農業、建筑業等國民經濟各部門。近年來國內重點特優鋼企業粗鋼生產量穩步增長，2022年1-8月其粗鋼生產量為0.99億噸，較2021年同期下降了6.55%。

2019-2022年國內重點優特鋼企業粗鋼生產情況（億噸）

資料來源：蘭格鋼鐵、智研咨詢整理

據統計，2019-2021年國內重點特優鋼企業鋼材產量逐步上升， 2021年其鋼材生產量為1.38萬噸，2022年1-8月其鋼材生產量為0.88億噸，較2021年同期下降了8.68%，這主要受到疫情沖擊的影響，汽車產銷量下滑，汽車行業的鋼材需求量受到抑制。

2019-2022年國內重點特優鋼企業鋼材生產情況（億噸）

資料來源：蘭格鋼鐵、智研咨詢整理

根據蘭格鋼鐵資料，目前國內重點特優鋼企業鋼材以非合金鋼為主，占比為37%，其次是低合金鋼，占比為36%，產量分別為3215.17萬噸、3164.12萬噸。

2022年1-8月國內重點特優鋼企業鋼材產量占比（萬噸）

資料來源：蘭格鋼鐵、智研咨詢整理

2、行業格局

隨著中國特鋼行業的不斷發展，中信特鋼是特鋼行業占比較大的企業，據統計，2019-2021年，中信特鋼市場格局均達到了10%以上。

2019-2021年中信特鋼市場份額

資料來源：智研咨詢整理

中信特鋼是全球領先的專業化特殊鋼材料制造企業，其工藝技術和裝備具備世界先進水平，擁有合金鋼棒材、特種中厚板材、特種無縫鋼管、特冶鍛造、合金鋼線材、合金鋼大圓坯六大產品群以及調質材、銀亮材、汽車零部件等深加工產品系列，品種規格配套齊全、品質卓越并具有明顯市場競爭優勢。

從2018-2021年中信特鋼總營業收入處于上升狀態，2021年總營業收入為973.32億元，較2020年上升了27.58%，2022年上半年總營業收入為518.22億元，較上年同期上升了5.57%。

2017-2022年中信特鋼總營業收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2022上半年中信特鋼產品分為合金鋼棒材、合金鋼線材、特種鋼板、特種無縫鋼管、其他業務。其中占比最大的是合金棒材，營業收入為239.09億元，占總營業收入的46%，其次是合金鋼線材，營業收入為89.81億元，占總營業收入為17%。

2022上半年中信特鋼分產品占比情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、下游行業分析

特殊鋼是機械、汽車、軍工、化工、家電、船舶、交通、鐵路以及新興產業等國民經濟大部分行業用鋼最主要的鋼類。中國特鋼行業承擔著國防軍工、高新技術產業以及機械、汽車等關鍵產業所需的特殊鋼材品種。目前中國特鋼行業下游需求量占比最大的是汽車行業，占比達到了40%，其次是工業制造，占比達到了20%。

中國特鋼行業下游需求占比

資料來源：公開資料整理

我國汽車行業鋼材消費量與汽車產量密切相關。汽車是最重要的現代化交通工具，也是數量最多、最普及﹑活動范圍最廣泛、運輸量最大的交通工具。近年來我國城市公共交通的完善、高鐵線路網的擴散、城市限行等影響從而造成了汽車銷量低迷的狀態，汽車行業面臨較大壓力，產量也有所下降。 2021年受新能源汽車產銷火爆的影響，汽車的產銷量有所回升。2022年上半年中國汽車產量為1211.7萬輛，銷量為1205.7萬輛，同比下降3.7%和6.6%。汽車產業受疫情影響低迷運行，對特鋼明顯需求減少。

2016-2022年中國汽車產銷量情況

資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國特鋼行業市場調查研究及投資策略研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。