摘要：

發展現狀：保供穩價政策下，動力煤市場價格保持高位波動

在國家穩增長政策下，原煤產量穩定增長。2021年原煤產量增長至41.26億噸，同比增長5.74%。2021年動力煤產量為34億噸，較2020年增長5.46%；動力煤消費量增加至36.6億噸，較2020年增長5.66%。在價格方面，2022年上半年，受俄烏政治沖突影響，國際煤炭需求增加，動力煤市場價格整體保持高位波動。

企業格局：生產企業眾多，行業競爭激烈

動力煤生產企業較多，目前上市的企業主要包括：中國神華、陜西煤業、中煤能源、伊泰Ｂ股等。從動力煤產量看，中國神華企業動力煤產量的占總產量的9%，陜西煤業動力煤產量的占總產量的4%，中煤能源動力煤產量的占總產量的3%，伊泰Ｂ股企業動力煤產量的占總產量的1%。

發展趨勢：“穩增長”政策下，動力煤產量保持穩定增長

在“穩增長”政策持續發力下，動力煤產能將繼續釋放，產量保持穩定增長，市場價格將保持在合理區間，煤炭運輸保障能力持續提高，預計煤炭市場供需將保持基本平衡。但由于目前國際形勢緊張，能源供需偏緊，受節能減排等相關制度限制和疫情反復等不確定性的影響，煤炭市場供需短期內可能會出現緊張或寬松的情況。

關鍵詞：動力煤產銷量、動力煤價格、動力煤競爭格局

一、發展現狀：保供穩價政策下，動力煤市場價格保持高位波動

在國家穩增長政策下，原煤產量穩定增長。2021年原煤產量增長至41.26億噸，同比增長5.74%；截止2022年上半年，原煤產量增長至21.94億噸，較去年同期增長11.0%。原煤產量主要集中在山西、內蒙古、陜西等地，其產量分別為11.93億噸、10.39億噸、7億噸，占比分別為29%、25%、17%。

煤炭中以動力煤為主，動力煤煤種占83.5%。隨著煤炭產量增加，動力煤產量也在逐年增長。2021年動力煤產量為34億噸，較2020年增長5.46%。動力煤一般用在工業發電，在用電需求增長下，2021年動力煤消費量增加至36.6億噸，較2020年增長5.66%。

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國動力煤行業市場供需規模及投資戰略咨詢報告》

受疫情及行業監管政策影響，2021年煤炭生產企業開工率下降，動力煤供應缺口較大，市場價格波動上漲。2021年1-3月，受天氣回暖及假期影響，用電企業放假、需求減少，動力煤市場價格呈下降態勢。2021年3-5月，隨著全球經濟好轉，下游需求增加，動力煤市場價格呈上升態勢。2021年9-10月，受高溫天氣持續及下游需求帶動，動力煤價格快速上漲。2021年底，在保供穩價政策影響下，煤炭產量逐步增長，動力煤價格快速下跌。2022年上半年，受俄烏政治沖突影響，煤炭需求增加，動力煤市場價格整體保持高位波動。

二、企業格局：生產企業眾多，行業競爭激烈

動力煤生產企業較多，目前上市的企業主要包括：中國神華、陜西煤業、中煤能源、伊泰Ｂ股等。從動力煤產量看，中國神華企業動力煤產量的占總產量的9%，陜西煤業動力煤產量的占總產量的4%，中煤能源動力煤產量的占總產量的3%，伊泰Ｂ股企業動力煤產量的占總產量的1%。

截止2020年底，我國煤炭資源儲量為1622.88億噸。從各上市企業資源儲量看，中國神華擁有煤炭資源儲量332.1億噸，占總儲量的20.46%，其中可采儲量為141.5億噸；中煤能源擁有煤炭資源儲量270.19億噸，占總儲量的16.65%，其中可采儲量為142.55億噸；陜西煤業擁有煤炭資源儲量149 億噸，占總儲量的9.18%，其中可采儲量為86億噸。

從經營情況看，動力煤生產企業營業情況良好，企業營業收入逐年增加。2021年，中國神華企業營業收入增加至3352.16億元，較2020年增加1019.53億元，其中煤炭行業營業收入為2926.61億元，較2020年增長54.01%，煤炭毛利率上漲至27.60%。陜西煤業營業收入增加至1522.66億元，較2020年增加572.04億元，其中煤炭行業營業收入為1445.28億元，較2020年增長57.03%，煤炭毛利率上漲至37.05%。中煤能源營業收入增加至2311.27億元，較2020年增加901.63億元，其中煤炭行業營業收入為2021.93億元，較2020年增長77.52%，煤炭毛利率上漲至17.90%。截止2022年一季度，中國神華企業營業收入為839.02億元，同比增長19.42%；陜西煤業營業收入為395.69億元，同比增長13.50%；中煤能源營業收入為617.30億元，同比增長33.50%。

受市場需求增加影響，企業動力煤業務經營情況良好。2021年，中國神華企業動力煤營業收入為2837.22億元，較2020年增長55.34%，動力煤成本增長55.26%，企業毛利率上漲至26.45%。陜西煤業企業動力煤營業收入為1445.28億元，較2020年增長59.98%，動力煤成本增長48.07%，企業毛利率上漲至37.05%。中煤能源企業動力煤營業收入為573.78億元，較2020年增長42.75%，動力煤成本增長67.23%，企業毛利率為43.13%。

在保供政策下，動力煤產量穩定增加。2021年，中國神華動力煤產量為30700萬噸，較2020年增加1540萬噸；陜西煤業動力煤產量為13587.6萬噸，較2020年增加1052萬噸；中煤能源動力煤產量為10238萬噸，較2020年增加344萬噸。

從銷量情況看，2021年，中國神華動力煤銷售量為48230萬噸，較2020年增加3640萬噸；陜西煤業動力煤銷售量為23057.75萬噸，較2020年減少1102.8萬噸；中煤能源動力煤銷售量為10037萬噸，較2020年增加51萬噸。

從企業布局看，陜西煤業和中國神華企業布局較廣，包括國內及國外市場，中煤能源則主要針對國內市場。動力煤生產企業均擁有煤炭資源儲量豐富、運營成本較低、交通運輸方便等優勢。其中，中國神華形成的煤炭“生產—運輸—轉化”一體化運營模式，具有完整的產業鏈鏈條，協同效率較高。中煤能源煤炭開采、洗選和混配技術行業領先，低成本競爭優勢突出。

從企業發展規劃看，動力煤生產企業總體求“穩”，在保證供給的情況下，加快產業升級和結構調整，爭取安全環保無事故。中國神華企業將推動煤化工高端化多元化低碳化發展，發展煤基新材料等高附加值產品，在生產方面計劃生產2.978億噸商品煤；陜西煤業將提高企業智能化生產水平，推進安全生產、綠色發展。中煤能源以供給側結構性改革為主線，提高生產技術水平，實現利潤最大化。

三、發展趨勢：“穩增長”政策下，動力煤產量保持穩定增長

1、“穩增長”政策下，動力煤產量保持穩定增長

在“穩增長”政策持續發力下，動力煤產能將繼續釋放，產量保持穩定增長，市場價格將保持在合理區間，煤炭運輸保障能力持續提高，預計煤炭市場供需將保持基本平衡。但由于目前國際形勢緊張，能源供需偏緊，受節能減排等相關制度限制和疫情反復等不確定性的影響，煤炭市場供需短期內可能會出現緊張或寬松的情況。

2、能源利用效率提高，助力實現“碳中和”、“碳達峰”

隨著更加嚴格的環境保護法律法規的頒布實施，對煤炭的環保使用和減少環境污染的要求越來越高。動力煤將使用低硫、低磷的環保煤種，提升煤炭清潔高效利用，增加新能源消納能力，推動煤炭和新能源優化組合減少污染物的排放，嚴格控制煤炭開發強度，推動煤炭清潔生產與智能高效開采，助力實現“碳中和”、“碳達峰”。

3、行業智能化生產水平提高

企業智能化生產水平得到提高，未來將通過機械化、自動化、信息化、智能化生產，在采煤、掘進、輔助、機器人、監測監控、智慧管理等多個方面實現了智能化全覆蓋，減少能源損耗、提高開發效率，持續推進各煤礦的智能礦山建設工作大幅提高就地轉化率和精深加工度，隨著行業發展，動力煤生產企業將實行數字化、信息化、智能化和一體化管控，提高生產加工過程中的管控水平，減少人力成本、實現利潤最大化。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國動力煤產業發展動態及投資前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。