8月17日人民銀行宣布改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制。20日，新形成機制下的LPR迎來首次報價。數據顯示，新一年期LPR為4.25%，5年期以上LPR為4.85%，基本符合市場預期。改革完善LPR形成機制有何意義？人民銀行、銀保監會有關負責人在20日舉行的國務院政策例行吹風會上進行解讀。

    “這次推出新的LPR形成機制，旨在推進利率市場化改革，有利于疏通貨幣政策傳導機制，提高市場配置資源的效率，促進降低企業融資成本。”中國人民銀行副行長劉國強說。

    他表示，經過多年持續推進，大部分銀行已建立較完善的貸款定價模型，自主定價能力顯著提升，社會上對進一步推進利率市場化改革已形成共識。而目前我國貸款利率上下限雖然已放開，但仍保留存貸款基準利率；貸款基準利率和市場利率并存的“利率雙軌”問題，影響貨幣政策有效傳導，實體經濟對市場利率下行的感受不明顯。

    推進貸款利率并軌，著力點是培育更加市場化的利率基準。劉國強說，新的LPR以市場化招標的公開市場操作利率加點形成，銀行的貸款利率則參照LPR定價，有利于提高利率傳導效率，打破貸款利率隱性下限，推動銀行降低實際貸款利率，降低小微企業融資成本。

    改革完善LPR形成機制對銀行經營會產生怎樣的影響？銀行應如何應對？

    銀保監會副主席周亮認為，市場化的改革可以倒逼銀行更好地修煉內功，從重速度和規模的擴張轉向重效益和質量的內涵式增長。“銀行要以此次改革為契機，進一步推動貸款方式的變革，創新各種信貸模式；規范和優化信貸的標準、流程，注重審核第一還款的來源，減少對抵質押品的過度依賴；逐步提高信用貸款的比重，加強中長期貸款產品的研發和供應鏈金融的創新，為實體經濟發展提供更優質的金融服務。”

    中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，此次改革的關鍵詞是市場化，提高銀行自主定價能力。銀行的貸款自主定價能力提升后，綜合競爭力將提高，有利于銀行長期可持續發展和穩健經營。“短期內貸款利率下降可能會對銀行的息差、盈利有一定的影響，但存款基準利率將在較長時間內保留，央行也將加強對存款利率的自律管理，維護市場競爭秩序，穩住銀行負債端的成本。”

    孫國峰說，央行將指導利率自律機制對報價行的行為進行監督管理，堅決杜絕出現不合理報價的違規行為；定期對報價行的報價質量進行考核，一經發現違規行為將予以嚴厲處罰。