摘要：近年來，隨著中國老年人口的持續增加，養老機構行業迎來了前所未有的發展機遇。截至2024年末，中國60歲及以上的老年人口已達3.10億，占總人口比重達22.0%，這一龐大的老年人口基數為養老機構市場提供了廣闊的發展空間。隨著老年人消費觀念的轉變和生活水平的提高，養老機構的服務內容將更加多元化和個性化。未來，隨著技術的不斷進步，養老機構將更加智能化，為老年人提供更加便捷、安全的服務。

一、定義及分類

養老機構是指為老年人提供集中居住和照料服務的機構。它主要針對那些生活自理能力較弱、需要他人照顧或者希望在集體環境中安度晚年的老年人。這些機構通常具備一定的生活設施、醫療護理條件和專業服務人員。其核心功能是為老年人提供生活照料、康復護理、精神慰藉等多方面的服務，以滿足老年人在生理、心理和社會層面的需求。按服務對象分類，養老機構可以分為自理型養老機構、半護理型養老機構和全護理型養老機構。

二、行業政策

近年來，隨著中國老齡化趨勢的加劇，養老機構行業受到了國家和社會的高度關注。政府出臺了一系列政策，旨在推動養老機構行業的健康發展，提升老年人的生活質量。2024年12月，國務院印發《關于深化養老服務改革發展的意見》，提出到2029年，養老服務網絡基本建成，服務能力和水平顯著增強，擴容提質增效取得明顯進展，基本養老服務供給不斷優化；到2035年，養老服務網絡更加健全，服務供給與需求更加協調適配，全體老年人享有基本養老服務，適合我國國情的養老服務體系成熟定型。

三、發展歷程

中國養老機構行業發展主要經歷了主要經歷了五個階段。1949年至1977年的孕育發展階，這一階段處于計劃經濟時期，養老服務主要由政府主導，解決部分困境老年人的社會照護問題。養老服務尚未形成獨立概念，而是包含在社會福利體系中。1953年，中國最早一批城市養老機構建立，后更名為養老院。1956年，黑龍江省拜泉縣興華鄉誕生了中國第一個農村敬老院。

1978年至1999年的探索發展階段，改革開放后，養老服務開始逐步探索市場化和社會化。1982年，全國老齡工作委員會成立，標志著中國開始重視人口老齡化問題。1996年，《中華人民共和國老年人權益保障法》頒布，為養老機構的發展提供了法律保障。這一時期，養老機構數量逐漸增加，服務對象從“三無”老人擴展到更多有需求的老年人。

2000年至2005年的初步形成階段，2000年，中國正式進入老齡化社會，養老服務需求快速增長。2000年，《中共中央、國務院關于加強老齡工作的決定》提出建立以家庭養老為基礎、社區服務為依托、社會養老為補充的養老機制。這一時期，居家、社區和機構養老服務模式開始形成，社會化的養老服務理念逐漸興起。

2006年至2015年的快速發展階段，這一階段，養老服務政策進入設計、規劃和實施的黃金時期。2006年，《關于加快發展養老服務業的意見》提出建立以居家養老為基礎、社區服務為依托、機構養老為補充的養老服務體系。2013年，國務院發布《關于加快發展養老服務業的若干意見》，進一步推動社會力量參與養老服務，養老機構數量和床位數快速增長。

2016年至今的優化升級階段，這一階段，養老服務政策從“兜底型”向“普惠型”轉變，注重服務質量提升和多元化發展。2016年后，養老服務逐漸向智能化、適老化方向發展，政策重點轉向服務質量監管和標準化建設。2019年后，民辦養老機構數量和床位數占比逐漸超越公辦養老機構，市場活力進一步增強。

四、行業壁壘

1、文化觀念壁壘

中國傳統的養老觀念對養老機構的發展構成了顯著壁壘。長久以來，“9073”養老格局深入人心，即90%的老人選擇居家養老，7%的老人享受社區養老服務，而僅有3%的老人會選擇機構養老。這種文化觀念的影響根深蒂固，使得即便是在現代社會，養老機構仍難以獲得廣泛的社會認可和接受度。盡管老齡化問題日益嚴重，但許多家庭仍然傾向于親自照顧老人，認為將老人送入養老機構是不孝之舉。這種文化觀念不僅影響了老年人的選擇，也限制了養老機構的市場需求和發展空間。

2、人才與運營壁壘

養老機構在人才和運營方面面臨著嚴峻挑戰。養老服務不僅需要專業的醫護知識，更要求護理人員具備耐心、細心和責任心。然而，目前市場上合格的養老服務人員嚴重不足，高素質人才的稀缺使得養老機構的運營舉步維艱。此外，養老機構的運營成本高昂，包括房租、設施維護、人員工資等費用，這使得許多機構在運營過程中難以維持收支平衡。同時，由于行業標準和監管機制的不完善，一些養老機構在服務質量上存在問題，進一步加劇了人才流失和運營困難。

3、資金與政策壁壘

資金和政策是養老機構發展的兩大關鍵要素。然而，在現實中，養老機構往往面臨著資金短缺和政策限制的問題。一方面，由于養老服務行業的投資回報周期長、風險高，許多投資者對其持謹慎態度，導致養老機構難以獲得足夠的資金支持。另一方面，政府在養老政策制定和執行方面仍存在不足，如政策缺乏連貫性、補貼力度不足等，這些都限制了養老機構的發展。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

養老機構行業產業鏈上游主要包括智能硬件、康復輔具、醫療器械、監護設備、保健品、藥品及特殊膳食等。產業鏈中游為養老機構的運營環節。產業鏈下游主要由有消費需求的老年人及其家庭構成。

養老機構行業產業鏈

智能硬件

小米科技有限責任公司

歌爾股份有限公司

藍思科技股份有限公司

安克創新科技股份有限公司

康復輔具

可孚醫療科技股份有限公司

河南翔宇醫療設備股份有限公司

南京偉思醫療科技股份有限公司

廣州龍之杰科技集團有限公司

醫療器械

深圳邁瑞生物醫療電子股份有限公司

威高集團有限公司

上海聯影醫療科技股份有限公司

樂普(北京)醫療器械股份有限公司

藥品

華潤醫藥控股有限公司

中國北京同仁堂(集團)有限責任公司

廣州白云山醫藥集團股份有限公司

重慶太極實業(集團)股份有限公司

上游

九如城養老產業投資有限公司

北京光大匯晨養老服務有限公司

國壽嘉園健康管理有限公司

太保家園(成都)養老服務有限公司

中游

老年人及其家庭

下游

2、行業領先企業分析

（1）新華人壽保險股份有限公司——新華家園養老服務(北京)有限公司

新華人壽保險股份有限公司成立于1996年9月，是國有控股上市壽險公司、中投直管企業，同時也是《財富》和《福布斯》世界500強企業之一。公司的主要股東包括中央匯金投資有限責任公司、中國寶武鋼鐵集團有限公司等，具有強大的股東背景和資金實力。自2012年3月起，新華保險創立了“新華家園”養老社區品牌，致力于滿足老年人多樣化的養老需求。新華保險在養老機構領域的布局主要體現在其“樂享、頤享、尊享”三大特色產品線。這些產品線涵蓋了康復護理、持續照料、養老養生等多個方面，以滿足不同年齡段、不同健康需求的老年人。同時，新華保險還全資設立了二級康復醫院（新華卓越康復醫院），并在全國多個城市開設健康管理中心，以提供全方位的康養服務。2024年前三季度，新華保險營業收入為1069.56億元，同比增長72.91%；歸母凈利潤為206.80億元，同比增長116.73%。

（2）中國人壽保險股份有限公司——國壽嘉園健康管理有限公司

中國人壽保險股份有限公司是中國最大的保險集團之一，擁有強大的資金實力和廣泛的市場影響力。中國人壽在養老機構領域的布局主要體現在其“國壽嘉園”品牌上。該品牌致力于打造高品質、全方位的養老服務，以滿足老年人的多樣化需求。中國人壽在養老服務方面注重創新，如提供“醫養結合、活力養老、專業照護、候鳥旅居”等多樣化、一站式養老服務綜合解決方案。同時，中國人壽還積極探索“健康保險+健康管理”“養老金融+養老服務”新模式，以進一步提升客戶體驗。2024年前三季度，中國人壽營業收入為4271.80億元，同比下降39.78%；歸母凈利潤為1045.23億元，同比增長544.85%。

六、行業現狀

近年來，隨著中國老年人口的持續增加，養老機構行業迎來了前所未有的發展機遇。截至2024年末，中國60歲及以上的老年人口已達3.10億，占總人口比重達22.0%，這一龐大的老年人口基數為養老機構市場提供了廣闊的發展空間。2023年，中國養老機構行業市場規模為2225.80億元，同比增長4.51%。

七、發展因素

1、機遇

（1）政策支持與資金投入加大

隨著中國社會老齡化的加劇，政府對養老服務的重視程度不斷提高，出臺了一系列支持政策。這些政策不僅為養老機構提供了稅收優惠、資金補貼等實質性支持，還為其發展創造了良好的環境。此外，隨著國家對民生領域的投入不斷增加，養老機構有望獲得更多的資金支持，用于改善設施、提高服務質量等。這將為養老機構的發展提供強大的動力。

（2）科技與創新的推動

隨著科技的進步和創新的發展，養老機構可以借助先進的技術手段提高服務質量和管理效率。例如，通過引入智能穿戴設備、遠程醫療等技術，可以為老年人提供更加便捷、高效的醫療服務；通過大數據分析和管理系統，可以實現對老年人的精準照護和個性化服務。此外，隨著物聯網、人工智能等技術的不斷成熟和應用，養老機構還可以探索更多創新的服務模式，如智慧養老社區、虛擬養老院等。這將為養老機構的發展注入新的活力。

（3）養老服務需求日益增長

中國社會老齡化的趨勢不可逆轉，老年人口數量不斷增加，對養老服務的需求也日益增長。這為養老機構提供了廣闊的市場空間。隨著老年人對養老服務品質的要求不斷提高，他們對機構養老的接受度也在逐漸提升。特別是在一線城市和經濟發達地區，由于家庭結構的變化和工作壓力的增加，越來越多的家庭選擇將老人送入養老機構進行專業照顧，這將為養老機構帶來更多的發展機遇。

2、挑戰

（1）服務質量參差不齊

目前，中國養老機構的服務質量存在顯著差異，部分機構在硬件設施和服務水平上仍有待提升。由于行業標準不完善、監管不到位，一些養老機構存在服務不到位、管理不規范等問題。例如，部分養老機構的護理人員缺乏專業培訓，導致服務質量難以保障。此外，養老服務的個性化和專業化程度不足，難以滿足老年人多樣化的需求。為解決這一問題，政府需要加強行業標準的制定和執行力度，同時養老機構自身也需要加強管理和服務體系建設。

（2）市場需求與供給不匹配

隨著中國社會老齡化的加劇，老年人對養老服務的需求日益增長，但養老機構的供給卻難以滿足這一需求。一方面，許多老年人對養老機構的服務質量、價格等方面存在疑慮，導致他們更傾向于選擇居家養老或社區養老。另一方面，由于養老機構在選址、建設、運營等方面受到諸多限制，如土地、資金、人才等資源的短缺，使得其難以在短時間內擴大規模和提高服務質量。這種市場需求與供給的不匹配不僅限制了養老機構的發展，也加劇了老年人的養老難題。

（3）價格與支付能力的鴻溝

價格是養老機構發展過程中的一個重要挑戰。目前，許多養老機構的收費水平較高，使得許多老年人及其家庭難以承受。特別是在一線城市，養老院的月均費用普遍在5000元以上，甚至更高。這對于普通家庭來說無疑是一筆沉重的負擔。同時，由于老年人的支付能力有限，他們往往更傾向于選擇價格相對較低的服務項目或機構。這種價格與支付能力的鴻溝不僅限制了養老機構的客戶群體，也影響了其服務質量和可持續發展能力。

八、競爭格局

康養服務綜合運營商九如城由于常年來深耕養老服務行業，在競爭上具有優勢，處于第一梯隊，而其他養老機構均為保險企業、地產企業跨界運營，比如泰康之家、光大匯晨、太保家園、國壽嘉園等，養老機構并非是其核心、主營業務，因此在競爭力上面遜色于九如城。整體來看，中國養老機構行業競爭梯隊中，第一梯隊主要以九如城為主，第二梯隊包括泰康之家、親和源、光大匯晨、太保家園等機構。

九、發展趨勢

1、醫養結合模式的深化

醫養結合已成為養老機構行業的重要發展趨勢。隨著老年人對醫療服務需求的增加，養老機構與醫療機構的深度合作將成為未來發展的必然選擇。例如，《上海市養老服務發展“十四五”規劃》明確提出，基層醫療衛生機構與養老服務機構的簽約服務率要達到100%。這種模式不僅提升了養老機構的醫療服務能力，還提高了老年人的生活質量和滿意度。未來，醫養結合將更加注重服務的整合和優化，通過引入專業醫療設備和醫護人員，提供一站式醫療服務。

2、服務多元化與個性化

隨著老年人消費觀念的轉變和生活水平的提高，養老機構的服務內容將更加多元化和個性化。除了傳統的日常生活照料和醫療護理，養老機構還將提供健康管理、旅游休閑、文化娛樂等服務。例如，一些養老機構已經開始試點“家床”模式，將養老院的護理資源延伸到老人家中，提供更加靈活和便捷的服務。未來，養老機構將更加注重滿足老年人的個性化需求，通過定制化服務和產品，提升服務的附加值。

3、智能化與信息化應用的普及

智能化和信息化技術將在養老機構中得到更廣泛的應用。通過智能家居設備、遠程醫療系統、健康管理系統等技術，養老機構可以實現對老年人健康狀況的實時監測和精準服務。例如，智能穿戴設備可以實時監測老年人的心率、血壓等健康指標，并及時反饋給醫護人員。此外，信息化管理系統可以優化服務流程，提高運營效率。未來，隨著技術的不斷進步，養老機構將更加智能化，為老年人提供更加便捷、安全的服務。