摘要：近年來(lái)，我國(guó)阻燃劑行業(yè)發(fā)展迅速，從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，隨著5G商用加快，5G基站及電子消費(fèi)品等領(lǐng)域?qū)ψ枞紕┬枨笤黾樱?chē)輕量化的發(fā)展以及社會(huì)對(duì)火災(zāi)防范意識(shí)上升等，也將不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場(chǎng)增量。2015年以來(lái)，我國(guó)阻燃劑市場(chǎng)產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，到2023年，產(chǎn)量約為112.85萬(wàn)噸。

一、定義及分類(lèi)

阻燃劑，賦予易燃聚合物難燃性的功能性助劑，主要是針對(duì)高分子材料的阻燃設(shè)計(jì)的。阻燃劑有多種類(lèi)型，按使用方法分為添加型阻燃劑和反應(yīng)型阻燃劑。添加型阻燃劑是通過(guò)機(jī)械混合方法加入到聚合物中，使聚合物具有阻燃性能，主要分為有機(jī)阻燃劑和無(wú)機(jī)阻燃劑。反應(yīng)型阻燃劑則是作為一種單體參加聚合反應(yīng)，使聚合物本身含有阻燃成分，其優(yōu)點(diǎn)是對(duì)聚合物材料使用性能影響較小，阻燃性持久。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

阻燃劑行業(yè)行政主管部門(mén)主要為國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律性組織主要為中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)阻燃學(xué)會(huì)。

國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，研究分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、價(jià)格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)、政策。工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)擬訂實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)工業(yè)行業(yè)日常運(yùn)行，推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新。

中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)是全國(guó)非金屬礦生產(chǎn)加工、研究開(kāi)發(fā)、科技教育、服務(wù)貿(mào)易以及相關(guān)業(yè)務(wù)組成的行業(yè)性社會(huì)組織。中國(guó)阻燃學(xué)會(huì)是一個(gè)阻燃新技術(shù)、新工藝信息交流的學(xué)術(shù)團(tuán)體，主要負(fù)責(zé)積極參與阻燃劑行業(yè)相關(guān)的市場(chǎng)調(diào)研、向制定相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和政策法規(guī)的政府部門(mén)提供建設(shè)性意見(jiàn)、定期組織各類(lèi)大型阻燃行業(yè)學(xué)術(shù)論壇、展會(huì)等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來(lái)，我國(guó)先后在公共場(chǎng)所、汽車(chē)內(nèi)飾、民用建筑等方面頒布各項(xiàng)法規(guī)政策，包括《公共場(chǎng)所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標(biāo)識(shí) GB20286-2006》、《關(guān)于民用建筑外保溫材料消防監(jiān)督管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》等標(biāo)準(zhǔn)及政策，并在《中華人民共和國(guó)消防法》中明確阻燃標(biāo)準(zhǔn)及要求，以推動(dòng)公共消防安全。阻燃標(biāo)準(zhǔn)和政策的陸續(xù)出臺(tái)，帶動(dòng)阻燃劑市場(chǎng)需求。隨著我國(guó)高分子材料工業(yè)的發(fā)展和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，阻燃材料在化學(xué)建材、電子電器、交通運(yùn)輸、航天航空、日用家具、室內(nèi)裝飾、衣食住行等各個(gè)領(lǐng)域中具有廣泛應(yīng)用，阻燃劑已成為僅次于增塑劑的第二大高分子材料改性添加劑。而我國(guó)有關(guān)部門(mén)相繼出臺(tái)《“十四五”國(guó)家應(yīng)急體系規(guī)劃》《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等新材料、環(huán)保、阻燃防火安全方面相關(guān)政策，為阻燃劑長(zhǎng)期發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

如何在規(guī)模化生產(chǎn)微納米級(jí)阻燃劑時(shí)，嚴(yán)格控制粉體的粒徑分布且在不同批次間保持連續(xù)穩(wěn)定，是目前阻燃劑生產(chǎn)企業(yè)面臨的主要難點(diǎn)。相關(guān)核心技術(shù)的形成需要持續(xù)的研發(fā)投入和工藝積累，行業(yè)內(nèi)的先入企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)創(chuàng)新和積累，在產(chǎn)品規(guī)格種類(lèi)、技術(shù)成熟度等方面形成一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，更精準(zhǔn)貼合下游需求，對(duì)行業(yè)內(nèi)新加入的企業(yè)形成較高的技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模及資金壁壘

超細(xì)氫氧化鋁、特種氧化鋁、勃姆石等超細(xì)粉體阻燃劑具有資金密集型的特點(diǎn)，前期需要投入大量資金用于構(gòu)建廠房設(shè)備和技術(shù)開(kāi)發(fā)。而市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品性能要求的不斷提升，促使企業(yè)持續(xù)投入資金完成產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備的升級(jí)迭代。此外，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中大批量的大宗原材料采購(gòu)和下游較長(zhǎng)的回款周期，對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金提出了較高要求。目前行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)形成一定的規(guī)模效應(yīng)，且處于持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)提高產(chǎn)能過(guò)程中，大規(guī)模生產(chǎn)下的成本優(yōu)勢(shì)較為明顯，具備較強(qiáng)的定價(jià)能力和盈利能力，對(duì)新進(jìn)入者形成了一定的壁壘。

3、客戶(hù)資源壁壘

阻燃劑產(chǎn)品下游領(lǐng)域?yàn)殡娋€(xiàn)電纜、保溫材料、覆銅板、新能源電池等，最終產(chǎn)品對(duì)安全性要求較高。下游行業(yè)內(nèi)的知名客戶(hù)、頭部企業(yè)出于自身品牌、聲譽(yù)等考慮，通常具有較為完善的供應(yīng)商資質(zhì)審核和管理體系，對(duì)供應(yīng)商的考核條件嚴(yán)格，在產(chǎn)品性能及供貨速度等方面均有較高要求，產(chǎn)品認(rèn)證周期較長(zhǎng)。供應(yīng)商進(jìn)入其采購(gòu)體系后，在保證產(chǎn)品性能和質(zhì)量的前提下，雙方一般形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)通常對(duì)下游客戶(hù)技術(shù)需求和響應(yīng)速度有限，難以在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入核心供應(yīng)商名單，因此也構(gòu)成行業(yè)的客戶(hù)資源壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

阻燃劑產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是磷酸鹽、鹵素資源、石油化工產(chǎn)品等原材料，其中涉及到的石油化工類(lèi)原材料包括苯酚、雙酚A、環(huán)氧丙烷、環(huán)氧氯丙烷、三氯氧磷、無(wú)水乙醇液堿等。上游原材料供需和價(jià)格波動(dòng)，直接導(dǎo)致阻燃劑原材料價(jià)格的變動(dòng)。產(chǎn)業(yè)鏈下游為建筑、家居用品、電子電器、交通、電線(xiàn)電纜、新能源電池等應(yīng)用領(lǐng)域。

阻燃劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

磷酸鹽

江蘇澄星磷化工股份有限公司

湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司

四川宏達(dá)股份有限公司

貴州開(kāi)磷集團(tuán)股份有限公司

鹵素資源

山東魯北化工股份有限公司

山東海化股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

濱化集團(tuán)股份有限公司

石油化工

萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

山東石大勝華化工集團(tuán)

中國(guó)石化上海石油化工股份有限公司

利華益維遠(yuǎn)化學(xué)股份有限公司

上游

浙江萬(wàn)盛股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司

洛陽(yáng)中超新材料股份有限公司

中游

建筑

家居用品

電子電器

交通

電線(xiàn)電纜

新能源電池

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）浙江萬(wàn)盛股份有限公司

浙江萬(wàn)盛股份有限公司成立于2000年，專(zhuān)注于功能性精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)、研發(fā)和銷(xiāo)售，為全球最主要的磷系阻燃劑生產(chǎn)、供應(yīng)商。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，萬(wàn)盛股份已經(jīng)形成多業(yè)務(wù)板塊齊頭并進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，目前擁有浙江臨海、江蘇泰興、山東濰坊、山東濟(jì)寧4大生產(chǎn)基地，并設(shè)有歐洲萬(wàn)盛、英國(guó)萬(wàn)盛、美國(guó)萬(wàn)盛、香港萬(wàn)盛4家銷(xiāo)售子公司，構(gòu)建成全球化的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。2023年萬(wàn)盛股份阻燃劑業(yè)務(wù)收入為17.49億元，同比下降22.4%；毛利率為25.17%。

（2）揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司

揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司創(chuàng)建于1995年，是一家集科研、中試、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是華東地區(qū)具有影響力的烷基糖苷、聚醚胺、聚醚、硅油、阻燃劑和硅橡膠產(chǎn)品重要生產(chǎn)基地，產(chǎn)品暢銷(xiāo)全國(guó)，并出口歐盟、美國(guó)、澳洲、東南亞、中東、南美洲、非洲等世界各地。2023年，阻燃劑國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求，銷(xiāo)售價(jià)格偏低，晨化股份阻燃劑業(yè)務(wù)收入為1.13億元，同比下降28.1%；毛利率為12.33%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)阻燃劑行業(yè)發(fā)展迅速，從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，隨著5G商用加快，5G 基站及電子消費(fèi)品等領(lǐng)域?qū)ψ枞紕┬枨笤黾樱?chē)輕量化的發(fā)展以及社會(huì)對(duì)火災(zāi)防范意識(shí)上升等，也將不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場(chǎng)增量。2015年以來(lái)，我國(guó)阻燃劑市場(chǎng)產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，到2023年，產(chǎn)量約為112.85萬(wàn)噸。其中，隨著含鹵阻燃劑受到越來(lái)越多的市場(chǎng)質(zhì)疑，具備環(huán)保優(yōu)勢(shì)的無(wú)機(jī)系阻燃劑市場(chǎng)占有率進(jìn)一步增加，同時(shí)針對(duì)無(wú)機(jī)系阻燃劑的改進(jìn)化研究也持續(xù)升溫。目前，超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑已成為最主要的無(wú)機(jī)系阻燃劑，其產(chǎn)量占無(wú)機(jī)系阻燃劑總產(chǎn)量的85%以上。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施新建和存量改造市場(chǎng)廣闊

目前，我國(guó)阻燃劑，尤其是低煙無(wú)鹵阻燃劑受?chē)?guó)家政策支持。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程、經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度的加快，為阻燃劑的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和政策支持。同時(shí)，超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑可廣泛應(yīng)用于5G通訊光纖光纜、特高壓線(xiàn)路及絕緣子、新能源汽車(chē)及充電樁電纜、數(shù)據(jù)中心線(xiàn)纜等“新基建”產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ蟆?

（2）消防監(jiān)管日趨嚴(yán)格

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，人們的安全防火意識(shí)逐步增強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)執(zhí)行力度有望進(jìn)一步提高。目前，《中華人民共和國(guó)消防法》中對(duì)阻燃標(biāo)準(zhǔn)提出了明確的要求，同時(shí)，我國(guó)還頒布強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《公共場(chǎng)所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標(biāo)識(shí)》，進(jìn)一步推動(dòng)下游行業(yè)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)。消防監(jiān)管日益嚴(yán)格，推動(dòng)我國(guó)阻燃劑產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

（3）技術(shù)水平不斷提高

隨著超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑等高端阻燃劑生產(chǎn)技術(shù)水平的不斷提高，產(chǎn)品逐步向粉體粒徑分布集中化、粉體粒度納米化、粉體表面改性化、阻燃復(fù)配協(xié)同化、產(chǎn)品成分高純化等方向發(fā)展，這將在一定程度上提高超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑的使用量，同時(shí)拓展下游應(yīng)用領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)出新的市場(chǎng)空間，有利于行業(yè)創(chuàng)新升級(jí)。

2、不利因素

（1）相關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行力度不足

近年來(lái)，我國(guó)已逐步建立和完善與阻燃相關(guān)的法律法規(guī)及政策，規(guī)定了產(chǎn)品生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。其中發(fā)改委于2023年12月發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》還將相關(guān)阻燃劑、阻燃材料、阻燃產(chǎn)品等列入鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目。但由于成本和管理等方面的原因，行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)對(duì)法規(guī)政策的執(zhí)行力度不強(qiáng)，以至于市場(chǎng)上阻燃劑品質(zhì)良莠不齊，惡性競(jìng)爭(zhēng)普遍存在，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

（2）行業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力參差不齊

盡管我國(guó)科研人員對(duì)超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑等高端產(chǎn)品研發(fā)工作投入了較大精力，并在產(chǎn)品向高性能、功能化和復(fù)合化轉(zhuǎn)變方面取得了明顯進(jìn)展，但大部分國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)相比，在某些性能指標(biāo)上尚存在一定差距。多數(shù)企業(yè)偏重產(chǎn)品銷(xiāo)售而對(duì)技術(shù)開(kāi)發(fā)投入不足，同時(shí)缺乏高素質(zhì)的科研創(chuàng)新人才，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力不足，行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提高。

（3）融資渠道較為單一

阻燃劑的生產(chǎn)銷(xiāo)售具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)屬性，規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展十分重要。同時(shí)，為保持研發(fā)活力，提升產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)能力，阻燃劑生產(chǎn)企業(yè)通常需要具備技術(shù)、研發(fā)等方面的專(zhuān)業(yè)人才，而人才引進(jìn)、培養(yǎng)等均需要大量的資金。近年來(lái)，我國(guó)絕大部分阻燃劑企業(yè)主要依靠自身資金積累和銀行借款擴(kuò)大產(chǎn)能以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，吸引復(fù)合型人才入駐，融資渠道相對(duì)單一，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較低。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

得益于下游產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移以及產(chǎn)業(yè)政策的支持，我國(guó)阻燃劑行業(yè)不斷發(fā)展，國(guó)外企業(yè)逐步退出，而國(guó)內(nèi)企業(yè)逐漸崛起，形成了較為穩(wěn)定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。同時(shí)，受全國(guó)范圍內(nèi)環(huán)保、安全監(jiān)管要求不斷升級(jí)趨嚴(yán)，行業(yè)內(nèi)部分基礎(chǔ)薄弱的中小產(chǎn)能企業(yè)逐漸被淘汰出局，粗放經(jīng)營(yíng)、高污染、高耗能的企業(yè)逐漸被綠色、高效和規(guī)模化的大型企業(yè)所取代，整個(gè)行業(yè)將逐漸向幾家規(guī)模化企業(yè)集聚。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，我國(guó)阻燃劑高端市場(chǎng)主要被國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)以及國(guó)內(nèi)上市企業(yè)占據(jù)，如美國(guó)雅寶、德國(guó)朗盛、瑞士科萊恩、德國(guó)巴斯夫、晨化股份、萬(wàn)盛股份、雅克科技等。中高端、中低端市場(chǎng)參與者主要包括中超新材料、衛(wèi)東化工、亞泰科技、永興新材料、杭州本松等企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢(shì)

綠色低碳?xì)夂蛭C(jī)下，轉(zhuǎn)向低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)已逐漸成為全球共識(shí)，而隨著中國(guó)3060目標(biāo)的提出，碳中和已上升為國(guó)家頂層戰(zhàn)略，催生出眾多新興市場(chǎng)機(jī)遇。環(huán)保、安全要求的持續(xù)提高，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)阻燃劑消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，高效環(huán)保、低毒、多功能的阻燃劑也成為未來(lái)的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，隨著全球化的發(fā)展，阻燃劑行業(yè)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)趨同性將逐漸增強(qiáng)。這將促進(jìn)阻燃劑行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和性能，同時(shí)也有助于國(guó)內(nèi)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。此外，新能源汽車(chē)和家電、電子電器、“新基建”等領(lǐng)域快速發(fā)展，從而對(duì)核心零部件的阻燃性能提出了更高的要求，從而推動(dòng)阻燃劑應(yīng)用領(lǐng)域和需求持續(xù)擴(kuò)張。