摘要：國家能源局數據顯示，2022年工商業光伏新增裝機并網量從2021年的8GW爆發式增長至2022年的25GW，主要驅動因素包括電價成本提升、能耗雙控影響、業主裝機意識增強和三方資本入局。其中大工商業光伏新增裝機并網量為19GW，同比增長217%，小微工商業光伏新增裝機并網量為5GW，同比增長150%。2023年期間，我國新增工商業分布式光伏裝機達到52.8GW，實現進一步增長。隨著光伏行業的快速發展，工商業應用場景也更加多樣，其中小微工商業在多樣化市場需求的帶動下，有望成為市場的新增長引擎。

一、定義及分類

工商業光伏指的是在工商業建筑或設施上安裝并利用太陽能電池板（光伏板）來生成電能的系統。這種系統通常被設計為分布式發電系統，能夠將太陽能轉換成電能供建筑物內部使用，多余的電能還可以反饋到電網中。工商業光伏根據項目規模和裝機容量的不同，通常可以分為大工商業光伏和小微工商業光伏。在實際應用中，大工商業光伏項目可能更傾向于建在工業園區、大型商場的屋頂或空地上，而小微工商業光伏則更適合于中小型企業、辦公樓、學校、醫院等建筑物的屋頂。兩者都有助于降低企業的用電成本，提高能源自給自足率，并對環境保護做出貢獻。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

國家發展改革委員會、國家能源局對工商業光伏行業進行產業宏觀規劃方面的管理。國家發展改革委員會主要負責研究制定產業政策和產業發展規劃、促進行業體制改革、促進行業技術發展等宏觀管理。國家能源局主要負責起草能源發展和有關監督管理的法律法規送審稿和規章，擬訂并組織實施能源發展戰略、規劃和政策，推進能源體制改革，擬訂有關改革方案，協調能源發展和改革中的重大問題等。

國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會對工商業光伏行業進行產品生產、質量方面的管理。國家質量監督檢驗檢疫總局依據行業標準對工商業光伏行業進行質量監督。國家標準化管理委員會下屬的全國太陽光伏能源系統標準化技術委員會等負責制定和修訂工商業光伏行業相關標準。

中國光伏行業協會、中國循環經濟協會、可再生能源專業委員會等是工商業光伏行業的全國性自律性組織，對行業進行技術標準、行業推廣等方面的管理，同時負責工商業光伏行業產業及市場研究、向政府部門提出產業發展建議、推動行業對外交流等工作。

2、行業相關政策

工商業是國民經濟的強大主體和增長的強勁引擎，也是實現光伏綜合開發利用，加快發展方式綠色轉型、加速“雙碳”目標實現的重要平臺。在國家和政府部門的大力扶持下，各類產業利好政策頻出，助力我國工商業光伏行業快速發展。2024年3月，國家能源局發布《2024年能源工作指導意見》，提出要穩步推進大型風電光伏基地建設，有序推動項目建成投產；因地制宜加快推動分散式風電、分布式光伏發電開發，在條件具備地區組織實施“千鄉萬村馭風行動”和“千家萬戶沐光行動”。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

光伏技術的研發和創新是工商業光伏行業的核心競爭力，高效的光伏電池、組件和系統的設計與制造，需要深厚的物理、化學和材料科學知識，以及長期的研發和實踐經驗，對于新進入者而言，缺乏這些關鍵技術和經驗，將難以在市場中立足。同時，工商業光伏電站的建設與運營涉及復雜的工程技術和管理經驗。電站的布局、設備選型、安裝調試、運行維護等都需要專業的技術人員和管理團隊來支持，新進入者如果沒有足夠的技術實力和運營經驗，很難保證電站的穩定運行和高效發電。

2、資金壁壘

工商業光伏行業的資金壁壘顯著，主要源于該行業對資本的高度依賴性。工商業光伏項目的初期投資規模龐大，無論是光伏電站的建設還是設備的采購，都需要大量的資金投入，對于新進入者來說，缺乏足夠的資金儲備，將難以啟動項目或維持正常的運營。此外，工商業光伏行業的回報周期相對較長，通常需要數年時間才能收回投資成本，這要求投資者不僅要有充足的初始資金，還需具備穩健的財務規劃和長期投資的能力。

3、市場壁壘

工商業光伏市場競爭激烈，市場份額被頭部企業占據，新進入者需要面臨強大的競爭對手，爭奪有限的市場份額。同時，工商業光伏市場的客戶對產品質量、性能和服務要求較高，新進入者需要投入大量資源進行產品研發和品質提升，以滿足客戶需求。此外，工商業光伏市場還受到政策、法規、補貼等多種因素的影響，新進入者需要了解并適應這些變化，以穩定市場份額。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

工商業光伏行業上游包括光伏組件、光伏逆變器、光伏支架等光伏發電必備要素；中游為工商業光伏的投資、建設；下游則是用電、運營等環節，包括用電用戶、電力公司上網再分配等。中國工商業光伏產業鏈如下圖所示：

工商業光伏行業產業鏈

光伏組件

隆基綠能科技股份有限公司

江蘇潤陽新能源科技股份有限公司

東方日升新能源股份有限公司

江蘇中潤光能科技股份有限公司

光伏逆變器

陽光電源股份有限公司

深圳古瑞瓦特能源股份有限公司

固德威技術股份有限公司

錦浪科技股份有限公司

上能電氣股份有限公司

光伏支架

江蘇中信博新能源科技股份有限公司

溫州意華接插件股份有限公司

清源科技股份有限公司

天合光能股份有限公司

江蘇愛康科技股份有限公司

上游

晶澳太陽能科技股份有限公司

通威股份有限公司

天合光能股份有限公司

晶科能源控股有限公司

中游

工廠廠房

物流園區

產業園區

高耗電廠區

大型商場

超市

下游

上游光伏部件產能的釋放疊加技術進步，使得整個光伏行業整體呈現降本增效的長期趨勢，工商業光伏的投資成本呈現下降趨勢，帶動工商業光伏規模高速增長。

工商業光伏的下游主要為各類大型工商企業，涵蓋了工廠廠房、物流園區、產業園區、高耗電廠區、大型商場及超市等領域。工商業光伏的建設主要依托于工商業企業建筑物的屋頂、外墻立面等來建設。目前工商業光伏行業正處于快速發展期，屋頂等資源還較為充足，對本行業影響較小。但到行業發展后期，伴隨著屋頂等建筑資源的開拓競爭日趨激烈，工商業光伏企業需要不斷提升項目盈利能力并主動尋找新的盈利增長點。

2、行業領先企業分析

（1）晶澳太陽能科技股份有限公司

晶澳科技是新能源發電解決方案平臺企業，以硅片-電池片-組件的主產業鏈為主體，以光伏輔材和設備產業、光伏+應用場景解決方案為兩翼，持續深入推進“一體兩翼”戰略，產品廣泛應用于地面光伏電站以及工商業、住宅分布式光伏系統。2023年以來，晶澳科技進一步加大市場銷售力度，穩步推進新產能建設，持續優化供應鏈管理，快速提升研發工藝技術水平，有力地保證了公司經營業績持續穩健增長。2023年上半年，晶澳科技營業收入為408.43萬元，較上年同期增長43.47%。從細分業務來看，太陽能電池組件業務營收為392.41億元，占比96.08%，光伏電站運營業務營收為3.63億元，占比0.89%。

（2）通威股份有限公司

通威股份以農業及新能源為主業，形成了“農業（漁業）+光伏”資源整合、協同發展的經營模式。在光伏和新能源業務中，通威股份基于自身光伏產業鏈品質、成本、規模等優勢，結合全球各組件市場差異化業務形態，提供領先的TPC、TNC、THC、半片、多主柵等技術的組件產品，形成對國內外戶用、工商業以及地面電站客戶的全方位覆蓋，滿足客戶對更高功率產品的差異化需求，進而帶動公司經營業績高速增長。2023年前三季度，通威股份的營業收入為1114.21億元，同比增長9.15%。

五、行業現狀

光伏產業是中國實現“雙碳”目標的能源轉型戰略關鍵產業，近年來，在國家和政府部門的大力扶持下，光伏產業技術得到高速發展，工商業光伏行業也得到飛速進步。國家能源局數據顯示，2022年工商業光伏新增裝機并網量從2021年的8GW爆發式增長至2022年的25GW，主要驅動因素包括電價成本提升、能耗雙控影響、業主裝機意識增強和三方資本入局。其中大工商業光伏新增裝機并網量為19GW，同比增長217%，小微工商業光伏新增裝機并網量為5GW，同比增長150%。2023年期間，我國新增工商業分布式光伏裝機達到52.8GW，實現進一步增長。隨著光伏行業的快速發展，工商業應用場景也更加多樣，其中小微工商業在多樣化市場需求的帶動下，有望成為市場的新增長引擎。

六、發展因素

1、有利因素

（1）能源清潔化與碳減排行動使工商業光伏行業的發展備受重視

隨著全球氣候變化問題日益嚴峻，減少碳排放、實現能源清潔化已成為各國共同的目標。工商業光伏作為清潔能源的重要組成部分，其利用太陽能發電的特性使其具有零排放、無污染的優勢，對改善環境質量、減緩氣候變化具有積極作用。此外，隨著技術的不斷進步，光伏發電的效率和穩定性得到了顯著提升，成本也逐步降低，使得工商業光伏更具市場競爭力。因此，能源清潔化與碳減排行動不僅為工商業光伏行業提供了廣闊的發展空間，也推動了該行業的持續創新與發展。

（2）分時電價政策下，工商業業主推進分布式光伏的主動性顯著增強

2021 年下半年全國大部分省份陸續出臺分時電價政策，調整峰谷電價及峰谷時段，其中浙江、江蘇、廣東等經濟發達省份率先、多次調整，峰谷價差有較大幅度的擴大，尖、峰時段也有不同程度的延長，大工業平均用電價格提高，“自發自用，余電上網”模式的分布式光伏電站綜合度電收入也相應提高；此外對大型工商企業來說，使用光伏電不僅能降低用電成本，且由于所用光伏電不納入能源消費總量考核，還可緩解其限電壓力，出于降本增效的目的，其安裝光伏電站的意愿增強，工商業屋頂資源的開發效率亦有提升。

（3）行業存在較大需求潛力

隨著中國城鎮化進程的加快和工商業建筑面積的不斷擴大，屋頂資源日益豐富，為分布式光伏提供了廣闊的市場空間。同時，企業對綠色、低碳、可持續發展的認識和需求不斷提高，對光伏發電的接受度也越來越高，進一步擴大了光伏市場的潛在需求。這種巨大的市場潛力為工商業光伏行業帶來了無限的發展機遇，吸引了大量企業和資本進入該領域，推動了技術的創新和產業的升級。因此，市場潛力巨大對于激發我國工商業光伏行業的活力、促進其健康快速發展具有不可估量的作用。

2、不利因素

（1）非技術成本較高

非技術成本包括土地使用費、電網接入費、審批費用等，它們雖不直接涉及光伏系統的安裝和運維，卻顯著增加了項目的總體投資。特別是在一些土地資源緊張、電網接入難度大的地區，非技術成本更是居高不下。這不僅壓縮了光伏項目的利潤空間，還可能導致部分潛在投資者望而卻步。因此，降低非技術成本、優化投資環境對于激發工商業光伏市場活力、推動行業健康可持續發展具有至關重要的意義。

（2）中小企業融資難度較大

中小企業在我國工商業光伏行業中占據重要地位，但這些企業普遍面臨融資難度較大的問題，這在很大程度上阻礙了行業的發展。由于中小企業缺乏足夠的抵押物和信用歷史，傳統金融機構往往對其貸款持謹慎態度，導致融資成本高企，甚至無法獲得必要的資金支持。這種融資困境使得中小企業在市場競爭中處于不利地位，難以擴大規模、提升技術水平和優化服務。同時，融資難也制約了中小企業在光伏項目開發、建設和運營過程中的靈活性和創新能力，影響了整個行業的活力和競爭力。

（3）部分地區電網消納問題顯著

由于電網基礎設施薄弱、調度能力有限以及政策限制等原因，一些地區光伏發電量無法得到充分消納，導致棄光現象嚴重，這不僅浪費了寶貴的清潔能源資源，還影響了光伏項目的經濟效益和穩定性，進而削弱了投資者的信心。電網消納問題的存在使得工商業光伏行業在拓展市場、推廣應用方面面臨諸多困難，制約了行業的健康發展。

七、競爭格局

近年來，隨著光伏技術的不斷進步和成本的持續降低，以及市場對工商業光伏需求的不斷增加，越來越多的企業積極布局工商業光伏領域，包括央企、地方國企、光伏民企、跨界資本以及業主自投等。但總體來看，目前行業內還未形成占據較大市場份額的龍頭企業，市場競爭較為激勵。從2022年我國工商業光伏備案項目開發主體數量來看，私營企業占比達到49%，其次是國有企業和股份制企業，占比分別為31%、7%。未來，在市場需求的快速增長下，將會拉動各企業持續加大產業技術研發，推動市場集中度持續提升，為行業發展注入強勁活力。

八、發展趨勢

我國工商業光伏行業正迎來蓬勃發展的新時期，其發展趨勢展現出多重積極態勢。在政策的大力扶持下，市場規模將持續擴大，為行業發展注入強勁動力。同時，光伏技術的不斷創新與進步，將推動行業實現高質量發展，提升光伏電池效率，降低成本，增強項目經濟性和競爭力。此外，隨著市場競爭的加劇，企業將不斷提升技術水平和服務質量，推動行業優化升級。未來，我國工商業光伏行業有望在清潔能源轉型和可持續發展的大背景下，實現更加快速和健康的發展，為推動我國能源結構調整和環境保護做出重要貢獻。