摘要：2023年以來，伴隨經濟的持續復蘇以及人們生活水平的提升，對于火電發電量的需求也在不斷增加。此外，隨著火電裝機容量的持續增長以及水電低于預期的情況下，火電上游重要原材料供應充足，煤炭企業多措并舉全力保障電煤供應，推動火電發電量保持穩定增長。數據顯示，2023年我國火電發電量同比增長5.77%至6.23萬億千瓦時，占全社會發電量的70%。

一、定義及分類

火電即火力發電，是利用可燃物在燃燒時產生的熱能，通過發電動力裝置轉換成電能的一種發電方式。火電通常利用可燃物燃燒時產生的熱能來加熱水，使水變成高溫、高壓水蒸氣，然后再由水蒸氣推動發電機進行發電。火電按其作用可分為單純供電和既發電又供熱（熱電聯產的熱電廠）兩類；按原動機不同可分為汽輪機發電、燃氣輪機發電、柴油機發電；按所用燃料可分為燃煤發電、燃油發電、燃氣發電、垃圾發電、沼氣發電、工業鍋爐余熱發電等。

二、行業政策

近年來，為了促進火電行業的清潔生產和可持續發展，國家持續出臺了一系列相關政策，主要涉及火電機組的改造、能效和靈活性標準的提升以及電力市場的建設等方面。2023年8月，國家能源局印發《關于加強電力可靠性數據治理 深化可靠性數據應用發展的通知》，提出要探索火電機組基于靈活性運行常態化的可靠性管理機制。同時，聚焦新型電力系統建設對火電機組可靠性要求，可靠性數據以及事件分析應能夠反映機組頻繁快速深度調峰、頻繁啟停、長期備用以及調壓調頻等靈活性運行對設備可靠性的影響。2023年12月，國務院印發《空氣質量持續改善行動計劃》，探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業新改擴建項目審核和監管重點。

三、發展歷程

我國火電行業發展歷程主要分為五大階段，探索階段：國家電力短缺，火電為主，依靠國際援助、設備引進和艱難的自主探索；改革開放初期：大力發展電力建設，實行“集資辦電、多渠道籌資辦電”政策；完善階段：電力供需矛盾有所緩和，要求能源開發與節約并重，鼓勵發展潔凈煤技術；深化階段：執行嚴格的節能環保政策，實施廠網分開、上大壓小等，加快可再生能源發展；生態文明階段：提高煤電準入標準，限制煤電新增規模，淘汰落后產能，節能和靈活性改造。

四、行業壁壘

1、準入壁壘

我國新建火電項目需要經過相當嚴格的審批程序，項目開工前，需獲得省、市級相關環保、國土、水利、交通、電網等多部門的批復后，向省發改委申請獲得項目建設的批準文件，再依據核準文件，辦理相關城鄉規劃、土地使用、資源利用、安全生產等手續后，才能建設火電項目。投產前，還需取得國家發改委和國家能源局關于投產計劃的批復。

2、資金壁壘

火電行業作為傳統的能源行業，其建設成本高昂，建設周期長，技術要求高。由于這些特點，火電行業的經營投資主體通常以大型央企為主。因此，火電企業要擁有雄厚的資金實力和強大的融資能力，才能應對較高的投資風險和較長的投資回報周期。

3、環保壁壘

火電在環境保護方面的要求較高，項目必須取得國家環保部門的批準，需有符合國家環境保護標準的技術和設備。對火電生產污染物的排放，國家規定了嚴格的限值，全面實施世界領先的排放標準。火電廠在生產工藝上，布置有脫硝、除塵、脫硫等大型煙氣處理設施，處理后煙氣的氮氧化合物、煙塵、二氧化硫等參數，采用24小時在線監測，實時傳輸至環保監督部門，同時向社會公布，接受監督。

4、技術壁壘

火電行業屬于技術密集型行業，除了復雜的熱力系統，精密的檢測控制系統，以及嚴格的煙氣處理等系統外，還有復雜的運行操控技術、設備維護檢修技術，嚴格的技術、安全管理等，另外還涉及精密制造、材料、設計、機電等技術。隨著技術的進步，火電行業向高參數、低能耗、大容量、低排放的超超臨界機組方向發展，設備結構與系統更趨復雜，運行控制難度進一步加大。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

火電產業鏈上游主要為煤炭、石油、天然氣等發電原材料以及動力設備、電網設備、發電設備、自動化設備等配套設施。以煤炭為例，2023年我國原煤產量同比增長2.9%至46.58億噸，原煤產量的增長為火電行業提供了充足的燃料保障。產業鏈下游主要是電網公司。火電產業鏈如下圖所示：

火電行業產業鏈

煤炭

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

陜西煤業化工集團有限責任公司

山西焦煤集團

潞安化工集團有限公司

中國華能集團有限公司

石油

中國石油天然氣集團有限公司

中國石油化工集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

中海油田服務股份有限公司

天然氣

金宏氣體股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油集團有限公司

河北天韻新能源科技有限公司

動力設備

山東綠環動力設備有限公司

重慶大江動力設備制造有限公司

河南新動力機電設備有限公司

溫嶺市遠見能源有限公司

上游

華能國際電力股份有限公司

國電電力發展股份有限公司

大唐國際發電股份有限公司

華電國際電力股份有限公司

中游

電網公司

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國神華能源股份有限公司

中國神華能源股份有限公司始創于2004年，企業主營業務是煤炭、電力的生產和銷售，鐵路、港口和船舶運輸，煤制烯烴等業務。煤炭、發電、鐵路、港口、航運、煤化工一體化經營模式是企業獨特的經營方式和盈利模式。企業擁有神東礦區、準格爾礦區、勝利礦區及寶日希勒礦區等優質煤炭資源，企業煤炭開采、安全生產技術處于國際先進水平，清潔燃煤發電、重載鐵路運輸等技術處于國內領先水平。2023年以來，企業強化機組運行，發揮煤電支撐調節和兜底保障作用，使得企業清潔燃煤發電技術處于國內領先水平。2023年上半年，企業火電發電量同比增長18.19%至998.7億千瓦時，主要是新投運機組帶動企業火電發電量增長。

（2）國電電力發展股份有限公司

國電電力發展股份有限公司始創于1992年，企業主要經營電力、熱力生產及銷售，是國家能源集團常規能源發電業務整合平臺。企業資產分布在全國28個省、自治區、直轄市。2023年以來，企業高度重視節能降耗工作，深入開展經濟運行挖潛增效，推進現役煤電機組實施節能降耗改造、供熱改造、靈活性改造“三改聯動”，持續深化負荷分配、方式調整和參數優化，深挖節能降耗潛力。據統計，2023年前三季度，企業火電發電量較2022年同期增長1.3%至2635.1億千瓦時，主要是受全社會用電需求增加，疊加火電新投產機組及全國局部高溫的影響，導致企業火電發電量增長。

六、行業現狀

2023年以來，伴隨經濟的持續復蘇以及人們生活水平的提升，對于火電發電量的需求也在不斷增加。此外，隨著火電裝機容量的持續增長以及水電低于預期的情況下，火電上游重要原材料供應充足，煤炭企業多措并舉全力保障電煤供應，推動火電發電量保持穩定增長。數據顯示，2023年我國火電發電量同比增長5.77%至6.23萬億千瓦時，占全社會發電量的70%。

七、發展因素

1、有利因素

（1）基礎設施建設和經濟發展

隨著全球經濟的持續發展和人口的不斷增長，能源需求呈現出快速增長的趨勢。電力作為現代社會運轉的基礎，其需求量也在持續增加。與核能、太陽能、風能等其他發電方式相比，火電具有較高的能效和穩定性，能夠在短時間內實現電力的生產和供應。與此同時，由于火電的燃料來源相對較為廣泛，包括煤炭、石油、天然氣等，因此火電可以在不同的能源市場條件下靈活應對能源供應的波動。此外，在可再生能源供應不足或出現故障時，火電可以作為一種可靠的補充能源，有助于保障電網的穩定運行和電力供應的安全性。

（2）利好政策頻出

近年來，為了促進火電行業的可持續發展，國家制定了一系列政策支持措施。如《關于加強電力可靠性數據治理 深化可靠性數據應用發展的通知》和《關于推動內蒙古高質量發展奮力書寫中國式現代化新篇章的意見》等，這些政策措施對于促進火電行業的可持續發展，提高能源利用效率、保障能源安全、減少環境污染等方面發揮了重要作用。

（3）調峰能力較為靈活

火電具有較好的調峰性能，在電力需求波動較大的時候，可以通過調整燃燒情況來控制發電量，以滿足電網的調峰需求。在電力需求高峰期，火電廠可以通過增加燃料投入、提高燃燒溫度等方式增加發電量，以滿足電網的高峰需求。而在電力需求低谷期，火電廠則可以通過減少燃料投入、降低燃燒溫度等方式減少發電量，以適應電網的需求變化。這種靈活的調峰能力使得火電在保障電網安全穩定運行方面具有顯著的優勢。

2、不利因素

（1）火電廠極易發生火災等事故

火電廠作為燃料生產電能的工廠，其基本原料是可燃或易燃性燃料，在燃料的裝卸、儲存、輸運、燃燒等過程中，都存在潛在的危險性。由于火電廠是通過使用煤炭、天然氣等燃料進行發電，容易產生煤炭自燃、鍋爐爆燃、電氣設備與線纜起火等事故，不僅會造成設備損害，甚至還會危及人員安全。此外，火電廠的燃氣輪機、鍋爐等設備存在爆炸風險，主要包括油料泄漏、氫氣泄漏、液氨泄漏、操作失誤等原因，可能發生火災和人員傷亡等事故。

（2）火電行業低碳發展面臨挑戰

近年來，我國火電機組的利用效率有所降低，低效能、高污染的落后產能成為制約我國火電企業綠色發展的瓶頸。與此同時，節能減排要求和能源轉型對我國火電行業也提出了更高的要求，加上低碳經濟理念的不斷深化，各國紛紛加大減排力度，要求火電行業朝綠色環保的方向發展。這就使得火電行業面臨技術和設備升級的壓力，同時也要求火電行業更加關注研發與創新，從而提升節能減排成效。

（3）火電成本下降空間相對有限

火電主要成本包括燃料成本和折舊成本，但近年來，隨著光伏發電等新能源發電的興起，我國火電行業正面臨較大的成本壓力。據統計，我國光伏發電的平準化度電成本為每千瓦時0.2-0.4元，并在大部分地區已經具備與新建燃煤發電競爭的能力。此外，在“雙碳”戰略的背景下，我國火電企業需要加快改進燃煤發電技術以降低煤炭消耗，但同時也會導致火電成本增加。

八、競爭格局

經過多年的發展，一大批優秀的火電企業迅速崛起，逐漸成為火電行業中的重點企業，如華能國際、上海電力、華電國際、大唐發電、華電國際、中國神華、京能電力、國投電力、上海電力、內蒙華電、申能股份等。從中國火電行業重點上市企業火電發電量情況來看，2022年華能國際火電發電量為4152.4億千瓦時，占全國火電發電量的7.09%。其次是國電電力和大唐發電，火電發電量分別為3883.3億千瓦時和2137.82億千瓦時，分別占全國火電發電量的6.63%和3.65%。

九、發展趨勢

為了適應國家“雙碳”目標提出后電力行業長遠發展需要，未來火電行業相關企業將積極融入和服務新型電力市場建設，加快推進火電機組的改造進程。在推進火電機組改造升級過程中，統籌考慮火電節能改造、供熱改造及靈活性改造，更多地承擔系統調峰、調頻、調壓和備用功能，發揮“托底保供”的作用，并積極參與電網需求側響應，推動發展“多能互補”“風光水火儲一體化”“源網荷儲一體化”等新商業模式。與此同時，隨著“雙碳”戰略的進一步推行，發展清潔高效的火電將是我國雙碳目標實現的重要抓手。當前，中國火電行業已經具備將電氣自動化技術轉變為生產力的技術經濟可行性，并將在火電安防、運行優化、狀態檢修等領域得到更廣闊的應用。因此，推進電氣自動化技術與火電生產經營的融合創新，必將成為火電產業轉型發展和智能化升級的重要突破點。