摘要：隨著全球戶用光伏系統裝機量持續提高、鼓勵光伏配儲政策的持續推行，以及歐美居民用電價格的上漲、峰谷電價差異加大、光伏儲能系統度電成本持續下降、海外電力供應穩定性較弱等因素的推動下，近幾年全球戶用儲能裝機規模實現了快速增長。按照戶用儲能裝機功率來看，2022年全球戶用儲能新增裝機量約7.1GW。我國現階段儲能政策更多地向大型儲能傾斜，因此國內用戶側儲能裝機規模較小，中國戶用儲能產業是典型的外向型產業。中國企業依托供應鏈、規模成本以及產品總體性價比等方面的優勢占據全球戶用儲能電池、逆變器等核心部件及戶用儲能集成系統的主要市場份額，對海外市場出貨規模不斷增長。

一、定義及分類

戶用儲能是指用于家庭的儲能系統。戶用儲能系統具有功率調節和能量存儲的功能，能夠提升戶用光伏的靈活性、經濟性和安全性，起到降低家庭用電成本，同時提高居民用電穩定性的作用。隨著戶用光伏的持續建設，戶用儲能市場逐漸打開。戶用儲能系統通常由儲能逆變器、儲能電池以及其他電氣設備三部分組成。其中儲能電池起到實現能量存儲的作用，儲能逆變器為控制中心。戶用儲能產品可以分為一體機和分體式兩種類型。一體機是指將儲能逆變器、儲能電池和控制器置于內部的集成一體系統。分體式是指儲能電池與儲能逆變器分開，用戶根據自身需求搭配安裝。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

戶用儲能行業的行政主管部門主要包括國家能源局、國家發展和改革委員會、科學技術部以及工業和信息化部等。國家能源局主要負責起草能源發展和有關監督管理的法律法規送審稿和規章，擬訂并組織實施能源發展戰略、規劃和政策，推進能源體制改革，擬訂有關改革方案，協調能源發展和改革中的重大問題；國家發展和改革委員會主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，調節經濟運行，協調解決經濟運行中的重大問題等；科學技術部主要職能包括擬訂國家創新驅動發展戰略方針以及科技發展、引進國外智力規劃和政策并組織實施、統籌推進國家創新體系建設和科技體制改革等；工業和信息化部主要負責提出新型工業化發展戰略和政策，協調解決新型工業化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業、通信業、信息化的發展規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級；行政主管部門主要通過對儲能行業制訂行業政策、明確長期發展規劃、提出發展戰略等方式進行宏觀管理。

戶用儲能行業的全國性自律組織主要為中國可再生能源學會。學會的主要職責包括開展各類業務培訓、組織學會成員技術交流、舉辦產品會展等。行業內各企業的業務管理和生產經營完全基于市場化方式進行。

2、行業相關政策

儲能產業市場十分廣闊、發展潛力巨大，對于推動我國經濟和社會發展全面綠色轉型有著十分重要的意義。為搶占新型儲能產業制高點和產業發展前沿，國家和地方政府多次發文推動我國戶用儲能產業發展。2023年1月，工業和信息化部等六部門印發《關于推動能源電子產業發展的指導意見》對于戶用儲能產業發展，提出“擴大光伏發電系統、新型儲能系統、新能源微電網等智能化多樣化產品和服務供給；鼓勵開發安全便捷的戶用智能光伏系統；鼓勵發展戶用光儲超微電站”等意見。2023年3月發布的《廣東省推動新型儲能產業高質量發展的指導意見》提出“順應歐洲、北美、東南亞、非洲等市場用能需求，提升家用光伏+儲能、便攜式儲能產品設計兼容性和經濟性，持續擴大國際市場貿易份額”。

三、行業壁壘

1、認證壁壘

對于戶用儲能企業而言，在不同國家銷售通常需要先經過當地的產品認證，涉及大量嚴格的安全標準和復雜的認證程序，對進入者提出了較高要求。部分國家和地區完成認證需要半年至一年以上的時間，限制了新進入者進入市場的速度。

2、技術壁壘

BMS是控制、管理儲能電池各項功能并保護電池的核心部件，是戶用儲能系統的重要組成環節，BMS的技術水平直接決定了電芯的使用效率和壽命。部分電芯參數無法通過直接觀測取得，而是需要積累大量的電芯使用數據，通過放電電壓、電流、時間、循環次數等指標優化算法從而模擬電池充放電情況。實現高精度測量需要大量數據積累以及長時間的算法調試，并根據電芯的使用壽命對各項參數進行微調，才能構建完善的BMS策略，繼而為SOC、SOH、SOP估算提供保障并形成穩定高效的儲能系統。對于新進入者而言，突破核心技術不僅需要較大的資本投入，還需要較長的時間積累。因此BMS技術成為制約新進入者進入戶用儲能行業的主要壁壘之一。

3、產品品牌壁壘

戶用儲能產品的安全性、可靠性是消費者選擇產品時的重要考慮因素，此外，儲能產品價格相對較高且質保期較長，因此消費者選擇戶用儲能產品時往往較為傾向品牌認可度較高的企業所生產的產品。而產品品牌的建設需要較長時間的積累和持續的維護，尤其在德國等注重產品質量、品牌忠誠度較高的市場，新進入者短時間內很難快速形成品牌影響力。

4、人才壁壘

戶用儲能行業的市場參與者需要投入大量的人力物力資源，逐步建立起由產品研發、渠道拓展、品牌策劃、市場營銷和供應鏈管理等各領域優秀人才組成的管理團隊，同時企業還需要成熟且完善的人才培訓和選拔機制，以滿足企業發展過程中對人力資源的需求，以上構成了進入儲能行業的人才壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

戶用儲能系統主要包括電池模組、逆變器、EMS、BMS等多個部件。基于戶用儲能系統的構成，戶用儲能產業鏈上游包括儲能電池、逆變器、BMS、EMS和其他配件；產業鏈中游為戶用儲能系統集成商；產業鏈下游則包括儲能系統銷售渠道（安裝商、經銷商等）以及終端家庭消費者。

零部件供應商。儲能電池和儲能逆變器是關鍵零部件。部分儲能電池或逆變器廠商同時開發戶用儲能一體機等產品，承擔儲能系統集成商角色，這類企業代表有陽光電源、固德威、比亞迪。

系統集成商。戶用儲能系統集成商向上游采購零部件做系統集成，依靠現有渠道資源與目標市場的經銷商、安裝商合作。目前戶用儲能市場上的部分系統集成商具有核心零部件自制能力，并外采其他零部件進行系統集成，組合銷售給下游安裝商。

安裝商。安裝商與系統集成商對接，通過面向終端家庭消費者銷售并安裝產品，賺取銷售與安裝費提成。目前戶用儲能系統需求市場主要在歐洲、美國、日本、澳大利亞等國家，國內市場很小。因此，我國的戶用儲能系統集成商不涉足安裝業務，主要通過分銷模式開展業務。

戶用儲能行業產業鏈

儲能電池

上海派能能源科技股份有限公司

比亞迪股份有限公司

廣州鵬輝能源科技股份有限公司

惠州億緯鋰能股份有限公司

儲能逆變器

陽光電源股份有限公司

固德威技術股份有限公司

錦浪科技股份有限公司

寧波德業科技股份有限公司

能量控制系統（EMS）

電池管理系統（BMS）

上游

戶用儲能系統集成商

中游

戶用儲能系統經銷商及安裝商

下游

家庭消費者

終端

2、行業領先企業分析

（1）上海派能能源科技股份有限公司

上海派能能源科技股份有限公司專注鋰電池儲能產品開發和應用，提供領先的鋰電池儲能系統綜合解決方案。公司垂直整合儲能鋰電池研發生產、BMS研發、系統集成三大核心環節，以高性能儲能鋰電池和先進BMS技術為核心，以市場需求為導向，為用戶提供先進儲能產品。公司的儲能產品可廣泛應用于電力系統的發、輸、配、用等環節以及通信基站、車載儲能、移動儲能等場景。受下游企業去庫存及戶儲市場需求階段性放緩影響，2023年前三季度派能科技營收為30.49億元，同比下滑14.55%；歸母凈利潤為6.55億元，同比增長1.55%。

（2）沃太能源股份有限公司

沃太能源股份有限公司是一家擁有國家高新技術企業認證的國際型高科技企業，核心團隊由電力技術研發、儲能設備制造、IT數據服務及新能源項目開發等領域復合型技術人才組成。公司致力于為家庭、工商業企業、電網、電力公司提供先進的分布式能源、儲能產品及智慧能源管理方案，幫助用戶管理自己的新能源發電、儲電和用電，從而達到降低用電能耗、減少用電成本以及提升用電安全等目的。公司在全球范圍內設立30+分子公司，遍布中國、德國、澳大利亞、意大利、英國、新加坡、美國等國家，并在全球90多個國家和地區安裝超過100000套儲能系統。2023年上半年沃太能源戶用儲能系統及部件業務收入為8.24億元，同比增長31.07%。

五、行業現狀

隨著全球戶用光伏系統裝機量持續提高、鼓勵光伏配儲政策的持續推行，以及歐美居民用電價格的上漲、峰谷電價差異加大、光伏儲能系統度電成本持續下降、海外電力供應穩定性較弱等因素的推動下，近幾年全球戶用儲能裝機規模實現了快速增長。按照戶用儲能裝機功率來看，2022年全球戶用儲能新增裝機量約7.1GW；按照戶用儲能電池容量來看，戶用儲能新增裝機量為15.6GWh。我國現階段儲能政策更多地向大型儲能傾斜，因此國內用戶側儲能裝機規模較小，中國戶用儲能產業是典型的外向型產業。中國企業依托供應鏈、規模成本以及產品總體性價比等方面的優勢占據全球戶用儲能電池、逆變器等核心部件及戶用儲能集成系統的主要市場份額，對海外市場出貨規模不斷增長。

六、發展因素

1、有利因素

（1）環境保護問題和能源短缺問題驅動儲能技術發展

2021年3月全國兩會，“碳達峰”和“碳中和”被首次寫入我國政府工作報告。當前，在“雙碳”目標要求下，我國已明確了構建以新能源為主體的新型電力系統的戰略方針，確立了以現代能源體系為中心的長期發展道路。儲能作為解決新能源發電間歇性和不穩定性的關鍵技術，是“雙碳”戰略發展進程中不可或缺的關鍵要素，也已上升到了國家戰略層面。

伴隨著隨機性、波動性的可再生能源大規模并網以及電動汽車、分布式電源等交互式設備大量接入，電力系統將呈現高比例可再生能源、高比例電力電子化的“雙高”特點，電力系統在供需平衡、系統調節、配網運行、控制保護等方面都將發生顯著變化，面臨一系列新的挑戰。為了實現以新能源為主體的新型電力系統的負荷平衡，儲能將發揮重要作用。

（2）海外市場戶用儲能需求空間大

近年來，隨著國際能源供應緊張問題突顯，國外居民用電價格持續上漲。歐美等發達國家各類家用電器普及率高，人均用電量大，使得當地居民面臨著高昂的電費支出壓力。為居民緩解高昂用電成本，因此歐美等國家的消費者存在安裝自發自用的可再生能源和配套儲能系統的需求。

日本、比利時、澳大利亞、奧地利、瑞典等國家對安裝戶用儲能的家庭給予資金補貼，如日本對裝設電池儲能的家庭和商戶提供66%的費用補貼；美國、意大利等國家對戶用儲能產品消費實行相關稅收的減免，如美國對于高于5kWh的儲能系統給予最高30%的稅收減免。部分發達國家對于戶用光伏的資金補貼和稅收減免，提高了居民在戶用光伏系統基礎上配置儲能系統的動力，進一步推動了戶用儲能需求增長。

（3）戶用光儲經濟優勢明顯

受益于光伏、儲能設備制造業生產效率的提升，近年來光伏儲能系統成本呈下降趨勢。2021年德國光伏+儲能設備的平均度電成本(LCOE)為0.147歐元/kWh；而同年12月德國居民電價為0.323歐元/kWh，戶用光儲電價是外購電價的一半。戶用儲能系統的主要作用在于實現白天戶用光伏發電在晚上的自用，能夠提高家庭電力自發自用水平；此外還能利用峰谷電價差提升儲能度電收益，同時還可參與電網服務獲取收益。對于德國等高電價地區的家庭而言，安裝一套光伏+儲能設備實現電力自發自用顯然比長期購買電力合算。

2、不利因素

（1）行業競爭激烈化

儲能行業經過十余年的高速發展，行業內已經在儲能電池系統、逆變器等主要賽道形成了一批具有技術、規模、資金優勢的領先企業，該等企業在自身賽道潛力逐步減小的大背景下，將轉向上下游各個細分領域進一步開拓市場，戶用儲能行業未來競爭趨勢將更為激烈。

（2）國內戶用儲能市場尚未發展起來，企業營收高度依賴海外市場

我國峰谷電價差相對于發達國家小，并且居民電價便宜，電網供電穩定性高，沒有必須發展戶用儲能的客觀因素，使得中國居民對戶用儲能的需求不足。中國戶用儲能參與峰谷套利、電網輔助服務的機制尚未成熟。國家對于儲能行業的支持更偏向大型儲能項目，對戶用儲能的支持政策未完善細化。在相關標準制定方面，未出臺專門的戶用儲能安裝施工標準，戶用儲能行業標準建設方面還有很大的完善空間。國內戶用儲能發展面臨多重困難，目前國內市場尚未發展起來，這就使得我國企業的戶用儲能業務收入高度依賴海外市場。

（3）貿易風險

出于保護本土產業的目的，一些國家可能會采取反傾銷、反補貼調查、調高關稅等措施限制其他國家的儲能產品進入本國市場。如美國發布了提振本土儲能產業的法案；歐盟公布了本土清潔能源技術的法案草案，計劃到2030年實現40%清潔能源技術在歐盟制造。當前國際貿易環境不穩定性進一步加劇，海外客戶可能會減少訂單、要求產品降價或者加碼增收關稅等，若出現上述情況，則國內戶用儲能企業的經營可能會受到不利影響。

七、競爭格局

當前全球戶用儲能領域的市場份額靠前的企業有特斯拉、派能科技、比亞迪、陽光電源、沃太能源等企業。戶用儲能市場上的中國企業具有電池產業鏈完備、產品性價比高的優勢，但是進入海外市場通常需要渠道合作等形式。而海外企業如特斯拉、Sonnen布局戶用儲能安裝環節，以直銷模式開展業務，由于接近終端市場，品牌認知度較強。

八、發展趨勢

隨著核心零部件技術進步、戶用儲能產品一體化程度的提高，及產能擴大帶來規模效應，戶用+儲能系統平均標準化度電成本在不斷下降。居民電價整體上升的趨勢不變，未來居民電價和光儲系統LCOE差額將不斷拉大，戶用儲能經濟性將愈發顯著。未來海外市場戶用儲能滲透率將進一步提升，歐洲等發達地區將有更多消費者選擇安裝戶用光儲一體化系統，一些已經安裝了戶用光伏的消費者也會加裝儲能系統。從中遠期來看，隨著戶用光儲系統成本持續下降，戶用光儲系統將成為發展中國家居民可負擔的綠色電力選擇。隨著我國戶用分布式光伏裝機規模持續擴大，各地方政府對于戶用光伏補貼政策逐漸到期和削減，戶用光伏將逐漸進入全面市場化運營時代。隨著多個省市陸續出臺相關政策拉大峰谷電價，并完善虛擬電廠技術，有利于用戶開展峰谷價差套利、用戶側調峰等電網服務，提升戶用光伏+儲能項目的經濟效益。預計未來，中國居民將逐漸在家庭戶用光伏系統基礎上配置儲能系統，中國戶用儲能市場未來發展前景廣闊。