一、 全球一次性手套現狀

    近年來，全球一次性防護手套市場規模增長較快。自新冠肺炎疫情爆發以來，能夠用于長期護理和緊急救護的一次性手套，其需求顯著增加，遠超出全球供應。醫護人員、服務人員、工廠工人都愿意自覺佩戴醫療防護手套以保障自身及他人的安全，全球需求量陡然上升。

    其中，2020年全球PVC手套銷售數量約為2497億只，同比增長26%；全球丁晴手套銷售數量約為2217億只，同比增長28%。

    2015-2019年丁腈手套年復合增長率12.2%，PVC手套年復合增長率6.3%。未來丁腈手套銷量將超越PVC手套，占據全球一次性手套最大的市場份額。

2015-2020年全球一次性手套銷量

資料來源：Frost&Sullivan、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國防護手套行業市場研究分析及投資決策建議報告》數據顯示：按銷售額來看，全球一次性手套市場由2015年的66億美元穩步增長至2019年的87億美元，年復合增長率為7.3%。2020年全球PVC手套市場規模約為48億美元，同比增長100%；全球丁晴手套市場規模約為84億美元，同比增長110%。

2015-2020年全球一次性手套市場規模

資料來源：Frost&Sullivan、智研咨詢整理

    二、 一次性手套龍頭企業經營情況

    1、 基本情況對比

    中國是一次性PVC手套的主要生產國，全球絕大多數PVC手套均來自中國，英科醫療、藍帆醫療等為主要生產企業。而丁腈手套原來主要在馬來西亞等東南亞國家生產，因其的投資較大，生產工藝更加復雜，國內起步較晚，生產線在2000年以后才從東南亞國家引入，國內僅少數幾家工廠掌握丁腈手套的生產技術。但是隨著國內企業生產線逐步投入生產、技術進步帶來產品質量提升和價格降低，公司的丁腈手套得到國際市場的認可，產能擴張空間較大，未來丁腈手套生產也將逐漸向中國轉移。

藍帆醫療與英科醫療基本情況對比

企業	藍帆醫療	英科醫療
成立時間	2002年12月2日	2009年7月20日
上市時間	2010年4月2日	2017年7月21日
注冊資本	10.07億元	5.496億元
發行量(萬股)	2000	2431
經營范圍	生產加工PVC手套、丁腈手套、一類、二類、三類醫療器械、其他塑料制品、粒料,銷售本公司生產的產品;丁腈手套、乳膠手套、紙漿模塑制品、一類、二類醫療器械產品的批發業務。	塑膠手套(PVC和PE等)、橡膠手套(丁腈橡膠和天然橡膠等)、隔離衣、醫用隔離面罩及其它一類醫療器械的生產和銷售,一次性口罩、洗手液、濕巾的生產和銷售,PVC粉、化工產品(不含危險、易制毒化學品)銷售;貨物進出口;貨物運輸。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)。

資料來源：智研咨詢整理

    2、 經營情況

    英科醫療科技股份有限公司主要業務及產品公司是立足于中國的領先的個人防護用品供應商，業務遍及全球120多個國家和地區,累計服務客戶數量超萬名。其中2021上半年英科醫療總營業收入為106.7億元。

    藍帆醫療股份有限公司擁有全產品品類的醫療及防護手套，主要產品為PVC手套、丁腈手套、乳膠手套和TPE手套、CPE手套。其中2021上半年藍帆醫療營業收入為51.88億元。

2015-2021年英科醫療與藍帆醫療總營業收入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    從營業成本來看，從2020年開始英科醫療營業成本投入增加，其中2021上半年英科醫療營業成本為31.4億元，毛利率為70.59%；藍帆醫療營業成本為20億元，毛利率為61.44%。

2015-2020年英科醫療及藍帆醫療營業成本及毛利率對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    疫情影響，防護類產品需求旺盛。其中2020年英科醫療-醫療防護類營業收入為1345199萬元，同比增長660.2%；醫療防護類營業成本為397378萬元，同比增長198.6%，毛利率為70.5%。

2017-2020年英科醫療-醫療防護類營業收入、營業成本及毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2019年藍帆醫療健康防護手套營業收入為167816萬元，同比增長5%；健康防護手套營業成本為142146萬元，同比增長16.8%；毛利率為15.3%。

2015-2019年藍帆醫療健康防護手套營業收入、營業成本及毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    3、產品產量及銷量

    英科醫療科技股份有限公司的一次性PVC手套亦有多種尺寸及顏色可供選擇,以適應客戶的不同需求及偏好。一次性PVC手套廣泛應用于醫療檢查、種植、餐飲服務、清潔及消毒等場景，也是中國主要生產一次性手套龍頭企業之一。其中2020年英科醫療一次性PVC手套及丁晴手套產量達240.4億只，同比增長52.9%；銷售數量為247.64億只，同比增長50.3%。

2016-2020年英科醫療一次性PVC手套、丁晴手套產量及銷量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    其中2020年藍帆醫療健康防護產品產量212.52億只，同比增長26.6%；藍帆醫療健康防護產品銷售數量為243.75億只，同比增長40.5%。

2015-2020年藍帆醫療健康防護產品產量及銷量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    4、投入研發金額清理

    從研發投入金額來看，藍帆醫療研發投入金額相對英科醫療多。其中2020年英科醫療研發投入金額為29330.1萬元，同比增長333.9%，占營業收入的2.12%；藍帆醫療研發投入金額為34668.9萬元，同比增長16.8%，占營業收入的4.41%。

2015-2020年英科醫療、藍帆醫療研發投入金額及研發投入占營業收入比例

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三、一次性手套發展趨勢

    全球一次性手套市場競爭激烈且分散，領先制造商集中于東南亞及中國。馬來西亞依托橡膠原產國等優勢，是乳膠類一 次性手套最大的生產基地。頂級手套有限公司、賀特佳控股有限公司、科山橡膠工業有限公司、蘇伯瑪有限公司等均為大型手套生產企業，占據了全球銷量近30%的市場份額。國內企業主要有英科醫療科技股份有限公司、藍帆醫療股份有 限公司、石家莊鴻銳集團有限公司、中紅普林醫療用品股份有限公司等。

一次性手套發展趨勢

資料來源：智研咨詢整理