內容概要：乙烯是世界上產量最大的化學產品之一，乙烯工業是石油化工產業的核心，乙烯產品占石化產品的75%以上，在國民經濟中占有重要的地位，近年來，隨著我國包裝、農業、建筑、紡織、電子電器、汽車等終端應用市場的飛速發展，帶動乙烯市場需求快速增長，據統計，2023年我國乙烯表觀消費量達3610.4萬噸，同比增長16.88%，2024年受國內有效需求不足等諸多因素影響，我國乙烯消費增速有所放緩，2024年我國乙烯表觀消費量為3708.0萬噸，同比增長2.70%，同年產量為3493.4萬噸，需求缺口主要來源于進口。

上市企業：中國石化（600028）、恒力石化（600346）、中國海油（600938）、中國石油（601857）、東方盛虹（000301）、榮盛石化（002493）、中國三江化工（02198.HK）

相關企業：陜西延長石油（集團）有限責任公司、浙江石油化工有限公司、遼寧寶來企業集團有限公司、連云港石化有限公司、中海殼牌石油化工有限公司、山東裕龍石化有限公司、福建聯合石油化工有限公司、寧夏寶豐能源集團股份有限公司、上海賽科石油化工有限責任公司

關鍵詞：乙烯發展背景、乙烯產業鏈、乙烯市場供需現狀、乙烯競爭格局、乙烯發展趨勢

一、概述

乙烯，化學式為C2H4，分子量為28.06，是由兩個碳原子和四個氫原子組成的化合物。乙烯是石化行業核心產品，乙烯既是烴類裂解產品，又是重要的石油化工的基礎原料，乙烯衍生物產品種類眾多，在合成材料、有機合成等方面有廣泛應用，規模占全球石化產品總量的75%以上，廣泛應用于包裝、農業、建筑、紡織、電子電器、汽車等領域，在國民經濟中占有重要地位，全世界已將乙烯產量作為衡量一個國家石化行業發展水平的重要標志之一。按純度不同，乙烯可以分為高純度乙烯和工業級乙烯；按來源不同，乙烯可以分為石油裂解乙烯和生物乙烯。

乙烯生產工藝主要有蒸汽裂解、催化裂解、乙烷裂解以及煤制烯烴（MTO/MTP）等，其中，蒸汽裂解是目前全球最主要的乙烯生產方法，將石腦油、輕柴油等原料在高溫水蒸氣存在下進行裂解反應，生成乙烯、丙烯等產品；催化裂解則是在催化劑作用下，使重質烴類發生裂解反應，具有選擇性好、產品收率高等優點；乙烷裂解因具有成本低、乙烯收率高、產品純度高等優勢，近年來在中國得到了快速發展；煤制烯烴工藝是中國具有特色的乙烯生產技術，有效緩解了中國石油資源短缺的問題。基于我國“富煤貧油少氣”的能源結構，目前我國乙烯生產仍以石腦油等混合裂解為主，并發展了煤/甲醇制烯烴路線，乙烷裂解裝置占比較少。

二、發展背景

近年來，國家發改委等部門出臺政策鼓勵原油深加工，拓寬原油進口渠道，推動乙烯行業“基地化、園區化、一體化”發展，如重點建設大連長興島等七大石化產業基地，為乙烯行業的規模化、集聚化發展提供了政策引導和支持，同時，采取一系列環境保護政策來限制乙烯產業的排放和污染，如限制排放標準、強制實施清潔生產技術和裝置等，這雖然在短期內增加了企業的環保成本和運營壓力，但長期來看，將推動乙烯行業向綠色低碳方向轉型，此外，隨著我國經濟不斷發展，帶動了乙烯下游行業如聚乙烯、聚氯乙烯、乙二醇等的需求增長，為乙烯行業提供了廣闊的市場空間，同時，經濟增長也促進了基礎設施建設、汽車制造、電子電器等行業的發展，進一步拉動了對乙烯及其衍生品的需求。

三、產業鏈

乙烯生產的主要原料有石腦油、乙烷、丙烷、煤等，對于以石油為原料的生產路線，原油經過常減壓蒸餾、催化裂化等工藝，生產出石腦油等餾分作為乙烯裂解的原料，而在一些擁有豐富天然氣資源的地區，乙烷、丙烷等也成為重要的乙烯生產原料，此外，煤制烯烴工藝的發展，使得煤炭也成為乙烯的間接原料，通過煤氣化、合成氣凈化、甲醇合成及甲醇制烯烴等一系列反應生產乙烯。

乙烯是一種重要的有機化工原料，是衡量一個國家化學工業發展水平的標志之一，乙烯主要用于生產聚乙烯（PE）、乙二醇（EG）、苯乙烯（SM）、環氧乙烷（EO）、聚氯乙烯（PVC）等基礎化學品，并進一步生產多種合成材料及精細化學品，產品廣泛用于包裝、農業、建筑、紡織、電子電器、汽車等眾多領域。

從下游消費結構來看，聚乙烯為乙烯下游消費主力，占比超60%，聚乙烯是乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂，具有優良的耐低溫性能，化學穩定性好，能耐大多數酸堿的侵蝕，吸水性小，電絕緣性優良，廣泛應用于薄膜、吹塑、注塑、管材和電線電纜等行業，近年來我國PE聚乙烯產能持續增長，據統計，2024年我國聚乙烯產能達3571萬噸，有效產能達3535.5萬噸，產量達2752.15萬噸，我國聚乙烯持續增產為乙烯行業發展帶來廣闊的增長空間。

相關報告：智研咨詢發布的《中國乙烯行業市場全景調研及未來趨勢研判報告》

四、發展現狀

乙烯是世界上產量最大的化學產品之一，乙烯工業是石油化工產業的核心，乙烯產品占石化產品的75%以上，在國民經濟中占有重要的地位，近年來，隨著我國包裝、農業、建筑、紡織、電子電器、汽車等終端應用市場的飛速發展，帶動乙烯市場需求快速增長，據統計，2023年我國乙烯表觀消費量達3610.4萬噸，同比增長16.88%，2024年受國內有效需求不足等諸多因素影響，我國乙烯消費增速有所放緩，2024年我國乙烯表觀消費量為3708.0萬噸，同比增長2.70%，同年產量為3493.4萬噸，需求缺口主要來源于進口。

據中國海關數據顯示，2024年我國乙烯進口數量達222.3萬噸，進口金額達198060.4萬美元，進口均價為0.09萬美元/噸，從進口來源地來看，我國主要從韓國、日本、阿曼、美國、馬來西亞、新加坡、菲律賓、利比亞、阿聯酋、印度尼西亞等地進口乙烯，2024年進口額分別為138392.67萬美元、34475.09萬美元、9265.77萬美元、7194.10萬美元、5669.57萬美元、977.47萬美元、846.43萬美元、562.25萬美元、363.06萬美元和313.71萬美元。

隨著“油轉化”持續推進、外資廠商合作布局、以及民營項目的落地，未來2-3年我國乙烯產能將呈持續增長趨勢，據統計，目前國內在建乙烯產能達2575萬噸/年，其中，中國石化、中國石油相關項目產能合計達1010萬噸/年，外資參與項目產能合計達735萬噸/年，民營項目主要為寶豐內蒙項目和衛星α-烯烴綜合利用新材料項目，新增乙烯產能分別達150萬噸/年和250萬噸/年。從投產時間看，新產能在2025-2026年投放較為集中，2027年開始產能增速逐步放緩。

五、競爭格局

1、整體格局

在民營、外資企業紛紛加入，現存煉廠尋求向化工轉型，大型煉化一體化快速擴能的背景下，我國乙烯工業由原來的中國石化、中國石油、中國海油為代表的央企一家獨大，逐步演變為各類國企、民營資本和外資三足鼎立格局，其中，以中國石化、中國石油為代表的央企乙烯產量遙遙領先，2024年乙烯產量總和占全國乙烯總產量的63.32%，龍頭地位穩固；以恒力石化、榮盛石化、東方盛虹為代表的民營企業，憑借卓越的煉化一體化配套能力，在行業中占據重要席位；以巴斯夫、埃克森美孚為代表的國際石化巨頭通過獨資石化項目積極投身于中國市場，殼牌、英力士、SABIC及沙特阿美等國際知名能源企業采取合作策略與國內石化企業攜手并進，均力圖在中國這一全球重要的煉化市場中占據一席之地，使得我國乙烯市場競爭格局不斷加劇。

2、行業內代表企業分析

（1）中國石油化工股份有限公司

中國石油化工股份有限公司是一家上中下游一體化、石油石化主業突出、擁有比較完備銷售網絡、境內外上市的股份制企業，2024年，面對國內新增產能持續釋放、化工毛利大幅收窄的嚴峻形勢，公司緊貼市場需求，大力開展經營優化和降本減費，以效益為導向優化原料、裝置、產品結構，高負荷運行芳烴等盈利裝置，PX產量再創歷史新高；持續推進原料多元化，降低原料成本；穩步提升高附加值產品比例。2024年中國石化乙烯產量完成1347萬噸，占全國乙烯總產量的38.5%。

（2）中國石油天然氣股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司主要業務包括原油及天然氣的勘探、開發、生產、輸送和銷售及新能源業務；原油及石油產品的煉制，基本及衍生化工產品、其他化工產品的生產和銷售及新材料業務；煉油產品和非油品的銷售以及貿易業務；天然氣輸送及銷售業務。2024年，本集團煉油化工業務積極向產業鏈中高端轉型，吉林石化公司、廣西石化公司乙烯等重點轉型升級項目有序推進，藍海新材料項目正式啟動，2024年中國石油乙烯產量達865.2萬噸，同比增長8.1%，占全國乙烯總產量的24.8%。

六、發展趨勢

未來，隨著技術進步和規模化生產推進，乙烯產能會繼續增加，但因前期大規模擴產逐漸完成以及市場供需逐步平衡等因素，擴張速度將逐漸放緩，此外，在環保政策日益嚴格的背景下，乙烯行業將加強環保技術應用，推動綠色低碳發展，采用更環保、更節能的生產工藝和設備，降低生產過程中的能耗和污染物排放，探索利用可再生能源，減少對化石能源的依賴。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國乙烯行業市場全景調研及未來趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。