內容概要：根據中國有色金屬工業協會鋰業分會權威發布的數據，2023年我國正極材料的總產量高達約248萬噸，與前一年相比，同比增長23%。展望未來，隨著新能源汽車、儲能系統等領域的快速發展，對正極材料的需求仍將保持快速增長的態勢。根據華西證券的預測，隨著下游鋰電池產業的蓬勃發展和技術進步，預計到2025年，我國正極材料市場的總需求將進一步攀升至420.53萬噸，這意味著在未來幾年里，我國正極材料產業將繼續保持高速增長的勢頭，為全球新能源和電子產業的發展提供強有力的支撐。

關鍵詞：磷酸鐵鋰、三元材料、新能源汽車、鋰離子電池

一、市場需求快速增長，推動正極材料行業加速革新

正極材料主要應用于鋰離子電池領域，是鋰離子電池中用于儲存和釋放能量的關鍵組成部分。鋰離子電池的工作原理基于鋰離子在正極和負極之間的嵌入和脫嵌過程，因此，正極材料特指在鋰離子電池中作為陽極材料使用的材料，這類材料不僅需要具備可逆嵌入和脫嵌鋰離子的能力，還需要滿足鋰離子電池在實際應用中對性能的特定要求，比如高能量密度、良好的循環穩定性、高電壓平臺、優良的熱穩定性和安全性等。

鋰電池按照正極材料體系來劃分，一般可分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）以及以鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA）為代表的三元材料等。鈷酸鋰工作電壓高、振實密度大、電化學性能良好，主要應用于3C領域。但原材料鈷的全球儲量非常有限，且鈷的價格較高，導致電池成本居高不下；錳酸鋰能量密度低，循環壽命短，主要應用于小動力及新能源專用車領域。磷酸鐵鋰和三元材料是目前動力電池使用的主流正極材料，其中三元電池比容量比磷酸鐵鋰電池更高，但安全性和穩定性不如磷酸鐵鋰電池。

相關報告：智研咨詢發布的《中國正極材料行業市場全景調研及未來趨勢研判報告》

近年來，在建立人類命運共同體、共同應對全球氣候變化大背景下，《巴黎協定》提出在本世紀下半葉實現全球溫室氣體的“凈零排放”，目前全球已有超過120個國家及地區提出“碳中和”目標。隨著“凈零排放”和“碳中和”目標的提出，全球各主要經濟體相應推出了新能源汽車領域發展規劃，逐步降低燃油車市場占比；此外，由于新能源發電相較于傳統能源存在時空分布不均衡的特點，各國也持續加大對儲能領域的投資和政策支持力度。

在新能源汽車領域，根據中汽協數據，2023年，全世界新能源汽車銷量1438萬輛，中國新能源汽車銷量949.5萬輛，中國市場占據全球市場份額66%。新能源汽車的快速發展，也進一步推動了對高性能電池的需求，尤其是鋰離子電池，從而促進了正極材料行業的增長和技術革新。新能源汽車對正極材料的性能要求不斷提高，導致行業內對能量密度、循環壽命、成本和安全性等方面的關注加深，并推動了產業鏈的整合與市場競爭，助力正極材料行業高質量可持續發展。

鋰離子正極材料對鋰離子電池的性能具有重大影響，直接決定電池的能量密度及安全性，進而影響電池的各項性能指標，所以正極材料在鋰離子電池中占據核心地位，而電池級碳酸鋰與電池級氫氧化鋰是生產鋰離子電池正極材料的關鍵原材料。在此情況下，新能源汽車、動力電池等行業的快速發展，將為電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰等深加工鋰產品企業帶來良好的發展機遇，進而推動正極材料行業高質量可持續發展。

二、正極材料行業產量持續增長，顯示出強勁的市場發展勢頭

經過十多年的不懈努力和技術積累，我國在正極材料領域取得了舉世矚目的成就，已穩坐全球正極材料生產大國的寶座。根據中國有色金屬工業協會鋰業分會權威發布的數據，2023年我國正極材料的總產量高達約248萬噸，與前一年相比，同比增長23%。

展望未來，隨著新能源汽車、儲能系統等領域的快速發展，對正極材料的需求仍將保持快速增長的態勢。根據華西證券的預測，隨著下游鋰電池產業的蓬勃發展和技術進步，預計到2025年，我國正極材料市場的總需求將進一步攀升至420.53萬噸，這意味著在未來幾年里，我國正極材料產業將繼續保持高速增長的勢頭，為全球新能源和電子產業的發展提供強有力的支撐。

2023年，盡管我國鋰離子電池正極材料行業產量實現了顯著增長，但行業總產值卻出現了同比26.6%的下滑，這反映了當前行業面臨的復雜形勢和多重挑戰。一方面，原材料價格波動、環保政策收緊、國際貿易摩擦等外部因素給正極材料企業帶來了巨大的經營壓力；另一方面，行業內部競爭加劇、技術更新換代速度加快、客戶需求多樣化等也對企業提出了更高的要求。

在這樣的背景下，我國鋰離子電池正極材料行業正經歷著深刻的變革和調整。為進一步推動公司經營業績增長，相關企業不斷技術創新和產品研發，提升產品的性能和質量，以滿足市場的不斷變化和客戶的個性化需求；同時，企業還持續加強成本管理和供應鏈優化，降低生產成本，提高盈利能力和市場競爭力。2024年期間，在市場需求、技術研發、產業升級等多重因素的帶動下，鋰離子電池正極材料產業將得到進一步發展，推動行業產值止跌回升，穩健增長。

三、細分產品快速發展，磷酸鐵鋰正極材料出貨量大幅提升

鋰電池正極材料行業在2014年前以鈷酸鋰為主導，近幾年來，隨著新能源車行業起步增長，磷酸鐵鋰因技術成熟、成本更低，率先應用于新能源車上，隨之放量，此后受國家補貼政策引導，疊加長續航里程的需求推動，三元材料居上。目前，三元材料和磷酸鐵鋰已經成為新能源車的兩大主要技術路線，隨著新能源車下游需求不斷抬升，國內銷量呈持續增長的態勢。

EVTank數據顯示，2023年，中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量163.8萬噸，同比增長43.4%;三元材料出貨量66.4萬噸，同比微增0.9%;鈷酸鋰出貨量8.0萬噸，同比增長2.6%;錳酸鋰出貨量9.4萬噸，同比增長36.2%;其中磷酸鐵鋰正極材料在整個正極材料中的市場份額已經達到66.1%，較2022年進一步提升。

從企業出貨量來看，磷酸鐵鋰正極材料企業湖南裕能和三元正極材料企業容百科技分別以接近30%和15%的市場份額排名第一。其中，2023年磷酸鐵鋰材料企業出貨量前十的企業包括湖南裕能、德方納米、萬潤能源、龍蟠科技、融通高科、友山科技、國軒高科、金堂時代、安達科技和江西升華，其中新進入前十企業為友山科技和金堂時代。

2023年三元材料企業出貨量前十的企業包括容百科技、天津巴莫、當升科技、長遠鋰科、南通瑞翔、貝特瑞、廣東邦普、廈鎢新能源、貴州振華和宜賓鋰寶，其中新進入前十企業為宜賓鋰寶。鈷酸鋰材料企業廈鎢新能源和錳酸鋰材料企業博石高科分別以超過40%和超過30%的市場份額排名第一。

其中，磷酸鐵鋰作為一種橄欖石結構的磷酸鹽，在安全性、生產成本及循環性能方面優于三元材料。與三元材料相比，在安全性方面，磷酸鐵鋰分解溫度高于三元材料，且分解時不產生氧氣，燃燒不如三元材料劇烈；在生產成本方面，三元材料的原材料鈷鹽、鎳鹽在中國可開采儲量小，供應較為緊張，而磷酸鐵鋰主要原材料鐵源和磷源在中國較為豐富，使得磷酸鐵鋰顯示出明顯成本優勢；在循環性能方面，磷酸鐵鋰的晶格結構比三元材料更穩定，鋰離子嵌入和脫出對晶格的影響不大，因此具有良好的可逆性。

憑借其優異的性能和持續提升的產品技術，近年來，磷酸鐵鋰正極材料的出貨量也在不斷攀升。EVTank數據顯示，2018年以來，我國磷酸鐵鋰正極材料的出貨量呈現出逐年遞增的發展態勢，并在2021年之后保持高速增長。2023年，磷酸鐵鋰正極材料的出貨量達到163.8萬噸，較2022年同比增長43.4%。

三元材料是鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰等為代表的多元金屬復合氧化物。三元材料由于具備較高的重量能量密度、較好的循環穩定性、較好的安全性能以及較高的性價比，廣泛應用于各種類型新能源汽車。根據鎳含量的差異，當前行業主流的三元正極材料可以分為低鎳（以NCM333等3系為主）、中鎳（以NCM523等5系為主）、中高鎳（以NCM613、NCM622等6系為主）和高鎳（以NCM811等8系為主），其主要是通過提高鎳含量、充電電壓上限和壓實密度使其能量密度不斷提升，而隨著電池端結構優化的完善，如CTP技術的應用，使用三元正極材料生產的電池PACK能量密度有望進一步提升。

在出貨量方面，三元正極材料的出貨量總體也保持逐年遞增的發展態勢，2019-2022年期間，三元正極材料出貨量呈現出高速增長態勢，同比增速分別為40%、25%、75%、52%。2023年期間，受磷酸鐵鋰正極材料等新品類材料的沖擊，出貨量同比增速較往年有所降低，出貨量達到66.4萬噸，同比小幅增長0.9%。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國正極材料行業市場全景調研及未來趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。