一、產業鏈情況

煙標是指煙草制品的標識，俗稱煙殼，煙盒。收藏中所稱的煙標，通常是指香煙的直接包裝盒皮，俗稱煙盒皮、煙殼等。煙標作為卷煙包裝材料，不僅承擔著形象展的功能，還是產品文化內涵和品牌價值的重要載體，具備高附加值。從煙標產業鏈來看，上游主要包括造紙、紙制品加工、油墨、電化鋁（燙字）等，發展均比較成熟，原材料供應充足，屬于充分競爭行業，價格體系也相對透明。煙標企業下游面向卷煙行業。由于卷煙與煙標的配套性，卷煙行業發展狀況對煙標行業的產品結構、需求規模、發展速度有顯著影響。

產業鏈情況

資料來源：智研咨詢整理

二、上游分析

我國煙標行業的發展很大程度上受到上游原材料影響，尤其是造紙行業，而造紙行業的主要原材料為木漿、蔗渣漿、竹漿等紙漿，近些年來，隨著我國供給側改革和環保政策實施，2017-2020年我國紙漿生產總量整體上大幅度下降；到2021年國內造紙龍頭企業開工率大幅增加，紙漿產量隨之增加。數據顯示，2021年我國紙漿生產總量回升至8177萬噸，同比增長10.83%。

2017-2021年我國紙漿生產總量變化情況（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

從2021年中國紙漿(原生漿及廢紙漿)主要地區的產量情況來看，山東紙漿(原生漿及廢紙漿)產量最多，產量為550.1萬噸。其次為海南地區，產量為189.2萬噸；廣西、廣東和河北產量位居第三、第四、第五，產量分別為189.2萬噸、142.7萬噸、129.4萬噸、92.3萬噸。

2021年中國紙漿(原生漿及廢紙漿)主要地區產量情況

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

油墨也是煙標的重要上游原材料。近年來隨著下游需求的不斷加大，中國油墨行業增長整體平穩，2016-2021年，中國油墨行業市場規模從331.6億元增長至606.5億元

2016-2021年中國油墨市場規模情況（億元）

資料來源：公開資料整理

從近年來我國印刷油墨的進出口情況來看，進口數量在逐年遞減，從2017年的進口17422噸下降到2021年的10712.57噸；出口數量近年來也出現了下降，從2017年的27057.56噸下降到了2021年的24255.75噸。

2017-2022年中國印刷油墨進出口情況

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

三、中游分析

煙標印刷行業經過幾十年的發展，市場增長率及需求增長率趨于穩定，技術較為成熟，行業及用戶特點明晰，行業進入壁壘較高，因此在行業生命周期中屬于成熟期。2017-2021年我國煙標行業市場規模呈逐年增加的態勢。2015年我國煙標行業市場規模達到351億元，截至2021年上升至370.1億元。

2015-2021年中國煙標行業市場規模（億）

資料來源：公開資料整理

從煙標單價走勢來看，我國煙標價格基本保持穩定上漲態勢。據統計，2021年我國煙標單價為3.1元/條。預計2026年我國煙標單價將達到3.4元/條。

2019-2026年中國煙標行業煙標單價情況走勢

資料來源：公開資料整理

新宏澤、金時科技、永吉股份、集友股份為我國的煙標行業重點企業。從近年來四家企業的煙標業務收入情況來看，新宏澤、金時科技、永吉股份呈現下降的態勢，而集友股份呈現上升的態勢。2021年新宏澤、金時科技、永吉股份和集友股份的煙標業務收入分別為1.24億、3.58億、2.98億和3.95億。

2019-2021年四家企業煙標業務收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、下游分析

卷煙是煙標成品重要的應用場景之一。卷煙是用卷煙紙將煙絲卷制成條狀的煙制品，又稱紙煙、香煙、煙卷。有濾嘴卷煙和無嘴卷煙，又有淡味和濃味之分。我國卷煙產量不斷增加，2021年中國卷煙產量為24182.4億支，同比增長1.3%。2022年產量達24321.5億支。

2016-2022年中國卷煙產量

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國煙標行業市場行情監測及戰略咨詢研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。